Les mineurs de bitcoins augmentent le nombre de BTCs
Le texte ci-dessous est extrait d’une édition récente de Deep Dive, la lettre d’information sur les marchés de Bitcoin Magazine. Pour être parmi les premiers à recevoir ces informations et d’autres analyses du marché du bitcoin directement dans votre boîte de réception, s’abonner maintenant.
Il y a un nouveau paradigme qui se développe parmi les grands mineurs publics de bitcoins : Ils ne veulent pas vendre leurs bitcoins, et ils veulent aussi en acquérir davantage. Par conséquent, ils trouvent des moyens créatifs de lever des capitaux ou de tirer parti de leurs avoirs en bitcoins pour aider à couvrir les coûts d’exploitation plutôt que d’avoir à vendre pour du fiat.
L’une des stratégies consiste à prêter une partie de leurs avoirs en bitcoins, ce qui leur permet d’obtenir un rendement en fiat qui peut servir directement à payer leurs frais d’exploitation. C’est ce qu’a fait Hut 8 Mining en prêtant 2 000 BTC (près de 40 % de ses avoirs en BTC) pour obtenir un taux d’intérêt de 4 % à partir de janvier. Ce taux d’intérêt a depuis été ramené à 2,00 % et 2,25 % lors de sa dernière opération. rapport financier du troisième trimestre. Au prix d’aujourd’hui, 2 000 BTC valent environ 130 millions de dollars en valeur totale, soit un gain annualisé de 2,6 millions de dollars au taux d’intérêt inférieur de 2 %. Un prix moyen du bitcoin de 46 792 $ pour l’année entière générerait 1,8 million de dollars.
La génération de revenus à partir des bitcoins prêtés pour couvrir les coûts permet aux mineurs publics de mieux exécuter leurs stratégies HODL accrues. La trésorerie de Hut 8 bitcoins est maintenant de 5 503 BTC, ce qui représente déjà une augmentation de 68 % depuis mars de cette année. Il s’agit de la deuxième plus grande trésorerie d’un mineur public derrière Marathon. Marathon et Riot, les principaux mineurs publics qui publient des mises à jour de production en novembre, ont tous deux augmenté leurs trésoreries en bitcoins au cours du mois dernier.
Source : Aperçu de la société minière Hut 8
Hut 8 déploie 1.000 BTC avec Genesis Global Capital et 1.000 BTC avec Galaxy Digital. Ce bitcoin est ensuite utilisé principalement pour des opportunités d’arbitrage de trading institutionnel. Les taux d’intérêt pour le rendement du bitcoin ont été poussés encore plus vers le bas cette année alors que le commerce de base cash et carry s’est rétréci et que les actions GBTC ont commencé à se négocier avec une décote au lieu d’une prime.
Une diminution des opportunités de rendement plus élevé entraîne une baisse de la demande du marché pour les prêts en bitcoins, ce qui entraîne une baisse des taux d’intérêt. L’offre de bitcoins est trop importante pour les rendements, alors que la demande d’emprunts en bitcoins est moins importante. Cependant, l’intérêt des ETF à terme peut contribuer à augmenter et à soutenir les taux d’intérêt du marché BTC avec un élargissement du spread cash et carry. À l’heure actuelle, l’échange de contango, l’achat de bitcoins au comptant et la vente de contrats à terme, permet de maintenir un rendement d’environ 14 %, alors qu’il était à un chiffre au troisième trimestre.
Genesis Global Capital a noté dans son dernier rapport que, bien que les prêts en bitcoins aient augmenté, la pondération de leur portefeuille de prêts au troisième trimestre a favorisé les prêts en éther et en USDC, les investisseurs étant poussés plus loin sur la courbe de risque à la recherche d’un rendement plus élevé. Il s’agit d’un marché clé à surveiller au quatrième trimestre, car l’augmentation des taux d’intérêt pour les prêts de bitcoins fournira aux mineurs un autre véhicule financier pour poursuivre leurs stratégies d’acquisition de bitcoins.
