Un frein à l’adoption ? Équilibrer la sécurité et l’innovation dans les crypto-monnaies

L’espace des crypto-monnaies évolue rapidement, à tel point que chaque année, il y a une nouvelle tendance : des offres initiales de pièces (ICO) aux jetons non fongibles (NFT), quelques années seulement se sont écoulées. Face à une innovation aussi stupéfiante, les sociétés de crypto-monnaies et les régulateurs sont confrontés à un défi croissant : équilibrer les pratiques de sécurité avec les nouveaux produits et fonctionnalités.

L’approche de certaines entreprises est d’aller vite et d’adopter les nouvelles innovations dès qu’elles sont disponibles, laissant les processus de sécurité tels que les contrôles de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) comme un objectif secondaire. La populaire bourse de crypto-monnaies Binance a apparemment utilisé cette stratégie jusqu’à cette année, lorsque les régulateurs ont commencé à sévir.

Les politiques KYC de Binance permettaient initialement aux utilisateurs qui ne vérifiaient pas complètement leur identité de retirer jusqu’à 2 BTC par jour. La bourse a listé des paires de trading sur marge avec les principales devises fiat et a autorisé un effet de levier allant jusqu’à 125x à partir de sa plateforme de trading de contrats à terme, mais a dû réduire l’effet de levier disponible et retirer de la liste les paires de trading sur marge lorsqu’elle a commencé à faire l’objet d’une enquête de l’Internal Revenue Service et du ministère de la Justice des États-Unis.

Depuis lors, la bourse a adopté une approche de conformité à ses activités et a mis en place des processus KYC obligatoires pour « les utilisateurs mondiaux, pour chaque fonctionnalité ». Cette mesure lui a fait perdre environ 3 % de son nombre total d’utilisateurs.

Alors que Binance a été contraint de supprimer certaines de ses offres et de réduire l’effet de levier sur sa plateforme, d’autres bourses continuent de fournir aux utilisateurs ces mêmes produits. S’adressant à Cointelegraph, Yuriy Kovalev, PDG de la plateforme d’échange de crypto-monnaies Zenfuse, a noté que trouver des réglementations qui permettent aux entreprises conformes de rivaliser est un défi qui doit être relevé :

« Trouver un moyen d’équilibrer une réglementation qui protège les investisseurs et l’innovation est difficile, surtout dans un espace où de nouvelles offres financières apparaissent tous les quelques mois. »

S’adressant à Cointelegraph, le PDG de l’échange de crypto-monnaies Bittrex Stephen Stonberg a souligné que les réglementations sur les crypto-monnaies sont maintenant « assez complexes » et sont traitées différemment selon les juridictions

Stonberg a laissé entendre que la sécurité des clients devrait néanmoins rester une priorité, car « une réglementation plus robuste et plus claire – comme dans le secteur financier traditionnel – est nécessaire pour vraiment garantir que les actifs et les données des clients sont sûrs et sécurisés. » À titre d’exemple, Stonberg a cité la loi sur la blockchain du Liechtenstein, qui « offre beaucoup plus de certitude et de clarté sur la manière dont une bourse doit embarquer de nouveaux clients et protéger les actifs d’un client. »

La clarté réglementaire est considérée comme une nécessité par certains acteurs du secteur, car sans elle, l’innovation pourrait être laissée de côté. Dans un récent billet de blog, la bourse de crypto-monnaies Coinbase, cotée au Nasdaq, a fait remarquer que ses projets de lancement d’un programme de prêt ont été stoppés par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, qui a menacé de la poursuivre en justice « sans jamais lui dire ». [them] pourquoi ».

Coinbase a déclaré avoir tenté de « s’engager de manière productive » avec la SEC, mais n’a jamais reçu de clarification sur le raisonnement de la SEC ou sur la manière dont elle pourrait modifier le produit pour qu’il soit conforme. Une alternative proposée a consisté à laisser les régulateurs en dehors du tableau. Le commissaire de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Brian Quintenz, s’est fait le champion de cette solution. en appelant pour que les échanges de crypto-monnaies s’autorégulent, faisant écho au sentiment de nombreux acteurs du secteur.

L’autorégulation est-elle une alternative viable ?

Le concept n’est pas nouveau : des organisations comme la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ont contribué à faire appliquer des initiatives destinées à protéger les investisseurs en valeurs mobilières auprès des courtiers et des sociétés de courtage. Au Japon, un organisme d’autorégulation pour le secteur des échanges de crypto-monnaies du pays, la Japanese Cryptocurrency Exchange Association (JCEA), a été créé.

Stonberg ne pense pas que la solution réside dans l’autorégulation, car « la nature complexe de cet écosystème numérique rend la réglementation délicate ». Pour lui, l’autorégulation signifierait « annuler » tout le travail difficile accompli sur le front de la réglementation des crypto-monnaies et « compliquer à nouveau l’environnement réglementaire, bloquant ainsi tout progrès. »

Le pseudo-fondateur de la plateforme de finance décentralisée (DeFi) basée sur Flare Network, CryptoFrenchie, a déclaré à Cointelegraph qu’il croit aux « capacités des plateformes décentralisées comme des plateformes centralisées à fournir un environnement autorégulé qui réagit efficacement pour répondre (ou dépasser) les besoins des exigences réglementaires modernes. »

Le fondateur du projet DeFi a ajouté que les systèmes actuels ont « prouvé leur incapacité à répondre aux besoins du système financier actuel », et a ajouté :

« Appliquer ces mêmes systèmes à un environnement encore plus rapide comme la crypto pourrait s’avérer plus étouffant pour son potentiel que favorable. »

Le fondateur et PDG de l’échange de crypto CEX.IO, Oleksandr Lutskevych, a suggéré que l’autorégulation pourrait être une option, affirmant que, selon l’expérience de l’entreprise, l’autorégulation est la réponse « lorsqu’il y a une absence de cadre réglementaire applicable. » S’adressant à Cointelegraph sur la voie de son entreprise, Lutskevych a déclaré :

« Jusqu’à ce qu’un cadre pour les crypto-monnaies soit formalisé dans certains pays, nous avons adopté une approche d’autorégulation, en mettant en œuvre les meilleures pratiques d’autres organisations financières de premier plan. »

Les plateformes de crypto-monnaies, qu’elles soient centralisées ou décentralisées, devraient « chercher à analyser leurs propres systèmes et à développer des modules spécifiquement conçus pour répondre aux besoins des systèmes réglementaires actuels », a déclaré CryptoFrenchie.

Les échanges décentralisés représentent-ils une menace ?

Alors que le débat sur l’autorégulation se poursuit, un autre s’est développé sur les plateformes d’échange décentralisées et leur impact sur le marché. Les échanges décentralisés sans garde permettent aux utilisateurs de négocier directement à partir de leur portefeuille, souvent sans même s’inscrire avec une adresse électronique.

Certains critiques ont affirmé que les échanges décentralisés (DEX) rendent inutiles les efforts des plateformes centralisées en matière de KYC et AML, car les mauvais acteurs peuvent mener leurs activités illicites par le biais de ces plateformes. D’autres suggèrent que les DEX, même ceux gérés par des organisations autonomes décentralisées (DAO), peuvent améliorer leur transparence pour aider les limiers de la blockchain et les organismes d’application de la loi à trouver des transactions illicites.

Pour le directeur des investissements de la société d’investissement en actifs numériques Arca Jeff Dorman, les applications décentralisées (DApps) et autres projets peuvent contribuer à la sécurité de l’espace des crypto-monnaies. S’adressant à Cointelegraph, Dorman a déclaré que l’industrie doit établir des normes, ajoutant :

« Les entreprises et les projets doivent reconnaître l’importance de la mise en place de tableaux de bord de transparence, et les analystes de l’industrie doivent retrousser leurs manches et faire le sale boulot pour apporter la transparence aux projets qui ne le font pas eux-mêmes. »

Stonberg, de Bittrex, a souligné que « le meilleur moyen de dissimuler une activité illicite n’est pas les crypto-monnaies, mais l’argent à l’ancienne. » Le PDG a ajouté que les transactions basées sur la blockchain sont « plus traçables que toute autre activité financière. »

Stonberg a déclaré à Cointelegraph qu’il pense que les échanges décentralisés devraient construire des politiques AML et KYC qu’ils peuvent mettre en œuvre, mais a ajouté que l’industrie est « encore dans les premières étapes pour voir comment les échanges décentralisés vont jouer. »

Lutskevych a suggéré que les outils qui peuvent suivre l’origine et l’historique des crypto actifs pourraient un jour être utilisés dans les échanges décentralisés pour garder les fonds illicites hors de leurs plateformes. Il a noté que « les informations de base peuvent être tracées » sur la blockchain, bien que ces données soient « très éloignées de ce que les orientations du Groupe d’action financière exigent des échanges centralisés de recueillir. » a ajouté M. Lutskevych :

« Les mécanismes décentralisés qui peuvent empêcher les fonds d’origine illégale (blanchiment d’argent, ransomware, hack) d’entrer dans un DEX avec le contrat intelligent d’un protocole sont actuellement explorés et développés. »

Lutskevych a conclu qu’il est possible pour les plateformes décentralisées de tirer parti des procédures KYC et AML pour répondre aux préoccupations des régulateurs. Il a noté que la mise en œuvre de KYC en soi peut ne pas être suffisante pour dissuader les activités illicites et protéger les utilisateurs.

Raj Badai, fondateur et PDG de DeFi et du pont de services bancaires traditionnels Scallop, a déclaré à Cointelegraph que la croissance de l’industrie de la finance décentralisée représente un défi pour les réglementations, mais a suggéré qu’une solution pourrait être une « blockchain réglementée. » Faisant référence aux produits en cours de développement, Badai a déclaré :

« Nous pouvons faire en sorte que les portefeuilles sur une blockchain soient soumis à un processus KYC/KYB. Cela signifie que le titulaire du compte est identifié et que tous les fonds sur la chaîne peuvent être tracés – ce qui crée finalement un environnement inhospitalier pour les activités illicites et les dissuade dès le début. »

Droits fondamentaux des crypto-monnaies

Binance a récemment semblé peser sur le sujet en publiant ce qu’il appelle des « droits fondamentaux pour les utilisateurs de crypto ». La bourse a fait valoir que chaque être humain devrait « avoir accès à des outils financiers » qui « permettent une plus grande indépendance économique. » Elle a également noté que « les plateformes de crypto responsables ont l’obligation de protéger les utilisateurs des mauvais acteurs » et de mettre en œuvre le KYC pour « prévenir les crimes financiers. »

Commentant la poussée des droits de crypto de Binance, Lutskevych a suggéré que le mouvement était une « campagne publicitaire » d’une société « qui n’a commencé à vanter ces valeurs que très récemment », ce qui en fait davantage une « stratégie de marketing. »

Par le biais d’un site web dédié aux droits fondamentaux des utilisateurs de crypto-monnaies, Binance a appelé les leaders du secteur, les régulateurs et les décideurs politiques à « aider à façonner ensemble l’avenir de la finance mondiale. » La bourse a ajouté qu’elle estime qu’il devrait appartenir « aux décideurs politiques de chaque nation et à leurs électeurs de décider qui devrait avoir la supervision de l’industrie. »

Voir aussi : Le fléau du stablecoin : L’hésitation réglementaire peut entraver l’adoption

Selon Binance, les crypto-monnaies appartiennent à tout le monde. Bien que la bourse pense que les réglementations sont inévitables, tout décideur politique chargé de superviser l’espace a une tâche monumentale à accomplir, car garder les mauvais acteurs à distance sans étouffer l’innovation s’est avéré jusqu’à présent un défi.

La stratégie sur laquelle les sociétés de crypto-monnaies semblent s’accorder repose sur la coopération avec les régulateurs pour trouver des solutions qui n’empêcheront pas les utilisateurs d’avoir accès à des monnaies numériques ou à des services innovants créés au sein de leur écosystème. Les procès intentés par les régulateurs aux grandes sociétés de crypto-monnaies semblent montrer qu’une seule partie est heureuse de coopérer.