Zoom sur les nouveaux actifs synthétiques de THORChain

THORChain (RUNE) s’est apprécié de près de 41% au cours des sept derniers jours, selon les données de Cointelegraph Markets Pro, et sa récente action sur les prix est même en tête de l’ensemble du marché de la cryptographie au premier trimestre 2021. Son lancement sur le réseau principal, qui était à l’origine prévu l’année dernière, est l’un des principaux facteurs qui ont conduit à sa récente flambée des prix. Mais l’autre facteur qui a donné un élan supplémentaire est l’intégration d’actifs synthétiques à son réseau. Pourquoi était-ce une si grosse affaire, et quelles sont ses implications pour THORChain à l’avenir ?

THORChain est souvent comparé à Uniswap car il offre aux utilisateurs un moyen pour les commerçants d’échanger différents jetons. La seule différence est que THORChain permet aux utilisateurs d’échanger des pièces de couche 1 de manière décentralisée, tandis qu’Uniswap est limité aux seuls jetons conformes à la norme ERC-20. Les utilisateurs peuvent essentiellement échanger leur Bitcoin (BTC) contre Ether (ETH) sur THORChain sans utiliser un échange centralisé, et il réclamations avoir traité plus de 1,64 million de transactions depuis sa création.

L’ajout d’actifs synthétiques à THORChain devrait accroître l’utilisation du réseau. Les actifs synthétiques sont, bien sûr, des dérivés virtuellement symboliques dans lesquels ils imitent la valeur d’un autre actif. Les actifs synthétiques, ou synthés, suivent les actifs du monde réel comme les actions, les matières premières ou même les crypto-monnaies et les commerçants les utilisent pour diverses raisons telles que profiter de frais moins élevés, effectuer des transactions plus rapides et accéder au trading 24h/24 et 7j/7, entre autres.

Des synthés THORChain sous le capot

THORChain permet aux utilisateurs de créer des versions synthétiques de crypto-monnaies allant de BTC à Aave (AAVE). Pour ce faire, les utilisateurs ajoutent RUNE ou l’actif cryptographique réel à un pool de liquidités THORChain. Les synthés de THORChain sont assez différents des autres actifs synthétiques, car les synthés de THORChain ne sont pas soutenus uniquement par l’actif sous-jacent et ne nécessitent pas un taux de garantie élevé.

Par exemple, le protocole Terra (LUNA) Mirror, une autre plateforme de création de synthés, a un taux de collatéralisation de 150 %. Un synthé THORChain, en revanche, est adossé à un pool de liquidités contenant 50% de RUNE et 50% de l’actif sous-jacent. Cela se fait par collatéralisation via la propriété du pool.

Pas de perte impermanente

L’un des principaux avantages de THORChain est qu’il supprime les pertes impermanentes, grâce à sa structure de protocole. THORChain maintient un pool de réserve de jetons RUNE dont il extrait pour payer des récompenses en bloc pour les opérateurs de nœuds et les fournisseurs de liquidité. C’est également le même pool à partir duquel le système extrait les jetons nécessaires pour compenser toute différence entre la valeur exacte de l’actif synthétique et celle de l’actif réel lors du remboursement, évitant ainsi une perte impermanente.

Les fournisseurs de liquidité subiront une perte linéaire impermanente protection pendant 100 jours, ce qui signifie qu’il subit une protection quotidienne de 1 % jusqu’à ce qu’il atteigne une couverture complète de 100 %. Au moment d’écrire ces lignes, la réserve détient près d’un milliard de dollars de RUNE, bien qu’elle ait en fait dépassé la barre du milliard de dollars il y a quelques mois. La réserve est épuisée par ces sorties symboliques, mais est réapprovisionné par les frais de réseau tels que les frais de transfert et les frais sortants (le coût du gaz de chaque chaîne multiplié par trois).

Comment les synthés profitent aux utilisateurs

Outre les avantages commerciaux mentionnés précédemment, les synthés THORChain sont également moins chers à échanger que les actifs de couche 1 tout en offrant une réduction de 50% des frais d’échange lors de l’échange d’un actif contre un synthé, d’un synthé contre un actif ou d’un synthé contre un synthé. Mais, peut-être que son principal argument de vente est un moyen simple et plus lucratif de produire une ferme. THORChain a également dans son pipeline la possibilité pour les détenteurs de synthés de gagner un retour en verrouillant simplement leurs actifs dans un coffre-fort. Cela rend le processus accessible aux nouveaux participants, car ils n’auraient plus besoin de comprendre le concept de pools de liquidités et les risques de perte temporaire.

THORChain s’est également intégré à Terra, catalysant le premier rallye de mars de RUNE. Les prêts et les emprunts arrivent également dans l’écosystème THORChain d’ici le 17 juin. C’est pourquoi beaucoup ont été optimistes pour même appeler un objectif de 11,50 $ pour RUNE. RUNE peut-il maintenir son rallye jusqu’au deuxième trimestre ?

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