USDT contre USDC contre UST : comment se comparent-ils ?

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Les pièces stables prennent une part de marché de plus en plus croissante sur l’ensemble des marchés de la cryptographie alors que la demande de dollars numériques continue d’augmenter parmi les investisseurs en cryptographie.

Lisez la suite pour en savoir plus sur les similitudes et les différences entre l’USDT, l’USDC et l’UST dans ce guide de comparaison des pièces stables.

Qu’est-ce que l’USDT ?

Tether (USDT), créé par Attache limitée, est le premier stablecoin au monde par capitalisation boursière. Il s’agit d’une monnaie numérique liée au dollar américain pour maintenir sa valeur stable.

L’USDT a été conçu pour être indexé 1: 1 sur le dollar américain. Cela signifie que tandis que le prix des autres crypto-actifs fluctue, le prix de l’USDT se situe généralement autour de 1 USD.

L’USDT fonctionne sur plusieurs chaînes de blocs, notamment Ethereum (ETH), Algorand (ALGO), EOS, Solana (SOL), Tron (TRX), etc. Tether peut s’interfacer avec ces blockchains pour permettre l’émission et le rachat d’USDT.

Le principal stablecoin est soutenu par des réserves de liquidités, des dettes à court terme non garanties et d’autres titres à revenu fixe libellés en dollars, selon à un audit de Tether. Il affirme qu’au 31 décembre 2021, Tether détenait 78,68 milliards USD d’actifs contre 78,54 milliards USD de passifs, dont 78,48 milliards USD liés aux jetons numériques émis.

Alors que l’USDT est de loin le stablecoin le plus important et le plus liquide du marché, il a fait face à des controverses, notamment en ce qui concerne la transparence de ses réserves en dollars.

Au moment de la rédaction (midi UTC le vendredi), l’USDT a une capitalisation boursière totale de plus de 83,5 milliards de dollars.

Qu’est-ce que l’USDC ?

L’USD Coin (USDC) est un stablecoin indexé sur un rapport de 1:1 avec le dollar américain. USD Coin, communément appelé USDC, a été lancé en 2018 et est soutenu par le Centre Consortium (dirigé par Coinbase et Cercle). Le consortium affirme que sa mission est de fournir une monnaie numérique stable et de créer un écosystème où les partenaires financiers, les portefeuilles, les échanges et les sociétés de cryptographie peuvent interagir dans le cadre des réglementations financières mondiales existantes.

L’USDC est mis en œuvre sur plusieurs réseaux, notamment Ethereum, Avalanche (AVAX), Algorand, Solana, Hedera Hashgraph (HBAR), Tron, Stellar (XLM), etc. Selon le consortium, chaque USDC est adossé à 1 USD ou à un actif de valeur équivalente conservé sur des comptes dans des institutions financières américaines réglementées.

Les utilisateurs qui transitent par un émetteur USDC peuvent transférer de la monnaie fiduciaire pour recevoir USDC. L’émetteur exécutera une série d’instructions avec le Centre pour vérifier, valider et frapper les jetons USDC. Par la suite, l’utilisateur peut transférer les jetons en externe à d’autres parties.

Pour racheter USDC, un utilisateur demande un rachat auprès d’un émetteur. Une fois qu’il a été vérifié et validé avec succès, les jetons USDC concernés sont « brûlés » et les fonds des réserves sous-jacentes sont transférés sur le compte bancaire de l’utilisateur.

Au moment de la rédaction de cet article, l’USDC a une capitalisation boursière totale de 48,7 milliards de dollars.

Qu’est-ce que l’UST ?

TerraUSD (UST) est un stablecoin algorithmique décentralisé qui sous-tend la blockchain Terra (LUNA). TerraUSD a été lancé en 2020 et a été conçu pour offrir une solution stablecoin pour la finance décentralisée (DeFi) aux masses.

L’UST est indexé sur le dollar américain dans le but de maintenir sa valeur à 1 USD. Cependant, contrairement aux pièces stables centralisées, l’UST n’est pas adossé à des réserves en dollars sur un compte bancaire. Au lieu de cela, pour frapper un jeton UST, les utilisateurs paient 1 USD de LUNA, qui agit comme l’actif de réserve de TerraUSD.

TerraUSD est le principal protocole inter-chaînes du secteur. Cela signifie que les principales chaînes de blocs prennent en charge UST et que son protocole de pont de livraison directe lui permet de s’intégrer à plusieurs plates-formes DeFi et d’échange décentralisé (DEX).

De plus, le protocole Anchor de TerraUSD offre jusqu’à 20% de rendement sur les dépôts UST. Ce rendement se présente sous la forme de récompenses de jalonnement des principaux réseaux de preuve de participation (PoS) et d’intérêts payés par les emprunteurs utilisant le protocole d’épargne Anchor.

Au moment de la rédaction de cet article, UST est le troisième plus grand stablecoin et a une capitalisation boursière totale de près de 18,7 milliards de dollars.

USDT vs USDC vs UST : principales différences

USDT USDC UST
Année de lancement 2014 2018 2020
Émetteur de pièces stables Tether est le seul émetteur d’USDT. L’USDC est émis par Circle mais peut également être émis et échangé par d’autres institutions membres du Center Consortium. UST fonctionne sur la blockchain Terra et le jeton LUNA de Terra est utilisé comme actif de réserve pour maintenir la valeur du stablecoin.
Monnaie fiduciaire de base Ancrage au dollar américain dans un ratio de 1:1 Ancrage au dollar américain dans un ratio de 1:1 UST s’appuie sur une fonction d’échange pour maintenir son ancrage en contractant l’offre d’UST lorsqu’il est en dessous de l’ancrage et en développant LUNA, et vice versa lorsqu’il est au-dessus de l’ancrage.
Type de garantie 85% de réserves en trésorerie et équivalents de trésorerie, dépôts à court terme et billets de trésorerie. Le reste est constitué de prêts garantis, d’obligations d’entreprises, de métaux précieux et même d’autres jetons numériques. 100 % des réserves en liquidités et équivalents de liquidités, y compris les dépôts en USD dans les banques et les placements à court terme très liquides. Utilise plusieurs mécanismes pour maintenir son ancrage, allant de la collatéralisation partielle à la contraction programmatique.
Chaînes de blocs prises en charge Ethereum, Algorand, EOS, Solana, Tron, etc. Ethereum, Avalanche, Algorand, Solana, Hedera, Tron, Stellar, et plus encore. Terra, Ethereum

USDT contre USDC contre UST : avantages et inconvénients

USDT USDC UST
Stabilité des prix Relativement stable en valeur indexée 1:1 au dollar Valeur très stable indexée 1: 1 sur le dollar Pas très stable en valeur indexée 1:1 au dollar
Possibilité de liste noire des adresses de portefeuille Oui Oui Non
Régulation Quelque peu réglementé Hautement réglementé Non réglementé
Adoption Stablecoin le plus accepté sur le marché. Deuxième plus grand stablecoin du marché. Populaire dans DeFi. Nouveau stablecoin, mais est déjà le troisième plus grand. Principalement populaire dans la blockchain DeFi on Terra.
Décentralisation Centralisé Centralisé

UST autorise un nombre limité de nœuds qui maintiennent le réseau stable, ce qui le rend moins décentralisé que les autres réseaux. Cependant, il est plus décentralisé que l’USDT et l’USDC.

Alors lequel est le meilleur ?

En ce qui concerne les stablecoins, il n’est pas facile de dire avec certitude qu’un stablecoin est meilleur que l’autre. Cela dépend vraiment de ce que vous recherchez.

Si vous cherchez à échanger des actifs numériques en gros volumes et préférez utiliser un stablecoin hautement conforme soutenu par une société réglementée, l’USDC est probablement la voie à suivre. Inversement, si vous préférez négocier avec un stablecoin qui n’est pas centralisé et adossé à des dollars américains, vous choisirez UST parmi les trois stablecoins mentionnés dans ce guide. Si vous avez besoin d’une liquidité importante et d’une large acceptation du marché, l’USDT est probablement votre stablecoin de prédilection.

Comme pour tant de choses en crypto, c’est à vous de faire vos propres recherches et de décider ce qui convient le mieux à votre portefeuille numérique.

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