Oublier les ours Courbe de canard du bitcoin

10 décembre 2021 La redaction 343 Views

PREMIÈRE LOI DE LA THERMODYNAMIQUE – La loi de conservation de l’énergie stipule que l’énergie totale d’un système isolé est constante ; l’énergie peut être transformée d’une forme à une autre, mais ne peut être ni créée ni détruite.

Qu’est-ce qui alimente un bull run ? Le marché à terme du bitcoin a fait couler beaucoup d’encre ce mois-ci, avec un ETF papier révolutionnaire qui existe maintenant depuis plusieurs semaines et le dépôt d’un ETF au comptant de la part de Niveaux de gris avec une approbation présumée imminente à la mi-décembre. Alors que les contrats à terme étaient initialement conçus comme un moyen pour les propriétaires d’entreprises agricoles de couvrir leurs récoltes en raison des variations saisonnières, ils ont rapidement fait leur chemin vers Chicago et sont devenus le champ de bataille des ours et des taureaux que nous appelons le Chicago Mercantile Exchange, ou CME. Ce marché spéculatif s’est rapidement développé pour dominer les marchés libellés en dollars et est devenu une technologie extrêmement volatile permettant de trouver des prix « plutôt » précis sur un marché liquide et « plutôt » ouvert. À mesure que la technologie et le marché se développaient, et que l’entropie de l’inflation annuelle de 2 % s’aggravait, les Américains se sont retrouvés dans la nécessité de spéculer et d’investir afin de compenser la perte d’énergie de leurs économies libellées en dollars. Aujourd’hui, avec les applications de courtage à frais zéro et les échanges de bitcoins à frais quasi nuls, la précision de la détermination des prix a augmenté, principalement en raison de la vaste expansion des participants au marché.

Alors que les jours de gloire du casino BitMEX 100x ont apparemment diminué le montant de l’effet de levier multiplié dans le système, le montant du capital réel déployé pour jouer sur le marché du bitcoin a considérablement augmenté. L’approbation d’un ETF au comptant pourrait apporter des trillions de dollars d’afflux sur le marché, et malgré les écritures sur le mur, beaucoup de ces zéros seront déployés dans des positions courtes – des paris contre l’appréciation du bitcoin par rapport au dollar américain. Alors que de plus en plus de ces ours se font massacrer par le réveil de masse et la compréhension du véritable marché libre qu’est le bitcoin, leur sacrifice sera montré dans les tweets de liquidation et les bougies vertes rapides et ascendantes à travers les nombreux échanges et marchés connectés par le réseau monétaire ouvert qu’est le bitcoin – son prix rendu de plus en plus précis par les robots d’arbitrage et les effets du marché libre susmentionnés.

Pour le dire crûment, les vendeurs à découvert baissiers alimentent les mouvements haussiers sauvages et violents du bitcoin. À mesure que l’éducation et la compréhension du bitcoin commencent à saturer le globe, nous obtenons un reflet de plus en plus précis du rôle du bitcoin dans le marché libre de l’énergie humaine ; plus les gens parient sur le bitcoin douteux avec leur capital, plus le bitcoin a du carburant potentiel pour progresser vers le haut dans les vastes cieux du pouvoir d’achat libellé en dollars. Chaque fois qu’un ours est tué, le taureau devient plus fort, et comme le taureau devient plus fort, il en va de même pour ses besoins en énergie calorique ; et comme le prédateur suprême de l’argent gagne en masse, il jette son dévolu sur son prochain repas, la courbe de la demande et de la production d’énergie.

En 2013, le CAISO (California Independent System Operator), un organisme énergétique à but non lucratif chargé de superviser les opérations du système, des lignes et des marchés de l’électricité en vrac de l’État, a produit un graphique désormais célèbre sur l’utilisation de l’énergie solaire photovoltaïque à l’échelle des services publics.

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Ce graphique montre les écarts entre la demande électrique de la plus grande économie de l’État et la production électrique de l’énergie solaire disponible pendant les parties ensoleillées de la journée. Le graphique est affectueusement appelé la courbe du canard ; il s’agit d’un instantané d’une journée de printemps en Californie, qui exacerbe l’écart entre l’offre et la demande d’énergie, car il ne fait ni assez chaud pour la climatisation ni assez froid pour le chauffage. L’utilisation élevée du soleil pose un nouveau défi aux fournisseurs d’énergie : équilibrer l’offre bon marché et contextuelle avec la demande humaine réelle représentée dans le réseau énergétique. Au moment précis où le soleil se couche, les travailleurs rentrent chez eux et allument leurs lumières – une augmentation de la demande se produit au moment même où les panneaux solaires cessent de produire de l’énergie.

Le besoin émergent d’une technologie de stockage nouvelle et avancée pourrait contribuer à minimiser ces risques financiers de surproduction pendant la journée, et permettre au marché de l’énergie solaire, toujours moins cher, d’étendre son rôle dans le mix énergétique. Les batteries et les mises à jour avancées des réseaux électriques ne seront probablement pas disponibles avant des années, mais peut-être que cette énergie, d’un point de vue économique, pourrait être convertie en une forme numérisée, capable de parcourir de vastes distances à moindre coût tout en conservant la quasi-totalité de son entropie et donc du capital monétisé dépensé pour sa production. Grâce à l’émergence d’un marché mondial de transfert de fonds pour l’énergie qu’est le bitcoin, cette « surproduction » peut être monétisée et canalisée vers des entreprises rentables et rentables qui diffusent leurs effets déflationnistes sur le consommateur lui-même. La beauté de la gouvernance de preuve de travail, de l’émission de jetons et du modèle de sécurité de Bitcoin est l’utilisation d’une fonction véritablement universelle et oublieuse ; peu importe le temps ou l’énergie dépensés pour tenter de résoudre le prochain bloc, il existe toujours une chance mathématique égale pour tout participant actif du réseau de réussir.

C’est très différent des systèmes de preuve d’enjeu qui s’appuient sur un système d’autorisation momentanée de type phaux-loterie basé sur les actions possédées pour ordonner et valider les transactions, et donc toute tentative de comparer l’utilisation de l’énergie est infondée et fallacieuse. Cela fonctionne dans les deux sens ; un mineur peut théoriquement allumer un seul ASIC et résoudre un bloc lors de sa première tentative, tout en éteignant son ASIC en quelques secondes, renvoyant l’énergie nécessaire au réseau, sans limiter son potentiel pour trouver des blocs lorsque la demande diminue et que l’énergie peut à nouveau être dépensée pour le minage. Le bitcoin devient un acheteur et un vendeur d’énergie de dernier recours. Pour mettre cela en perspective, le traitement de l’aluminium, historiquement l’une des industries auxquelles participent les pays disposant d’une abondance d’énergie, coûte beaucoup plus cher en coûts de base pour arrêter puis relancer la production sur un coup de tête, en raison du travail humain, des coûts d’exploitation d’une usine de traitement sûre et performante, et des nombreux points de base du transport et de la recherche d’acheteurs d’un métal physique. Un mineur de bitcoin peut éteindre et rallumer des milliers d’ASIC en quelques secondes sans aucune perte de productivité relative dans la découverte de blocs.

Bitcoin est le marché libre mondial de l’énergie, qu’elle soit humaine, solaire, gaz ou charbon. Bitcoin ne se soucie tout simplement pas de savoir si l’énergie dépensée pour produire des hachages provient de « renouvelables », un terme impropre qui ignore les concepts de la première loi de la thermodynamique, de sources bon marché et abondantes comme le solaire, ou même des moyens à haute capacité de l’énergie géothermique d’un volcan. La fonction universelle et oublieuse de la preuve de travail du bitcoin est le grand égalisateur du marché de l’énergie, mettant à bas les récits environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG) populaires mais mal interprétés du jour.

Mais le concept d’énergie bon marché est tout sauf un « récit » et les coûts économiques de la production de hashs ne conduiront pas à un dépassement du réseau énergétique tel qu’il est construit aujourd’hui, mais plutôt à des sources d’énergie indépendantes géographiquement qui monétisent l’énergie anciennement bloquée en débouchés productifs pour la consommation humaine. D’un point de vue national, le principal problème de l’énergie bon marché est un vieux réseau énergétique qui empêche la distribution dans l’espace et dans le temps ; nos lignes de transmission ne peuvent pas envoyer l’énergie de manière efficace et nos batteries ne peuvent pas empêcher les fuites d’entropie pendant longtemps. La numérisation de l’énergie analogique par le bitcoin résout ces deux dilemmes. D’un point de vue local, le principal problème de l’énergie environnementale bon marché est apparent dans la courbe du canard ; l’abondance de l’offre n’est pas directement corrélée à la demande humaine pratique.

Il y a dix ans, l’énergie solaire était le moyen le plus coûteux de développer la création de nouvelles énergies. Depuis 2011, le coût de production de l’énergie solaire a chuté de près de 90 %, et les panneaux solaires à l’échelle d’un service public sont désormais la méthode la moins chère pour construire et exploiter une centrale électrique. Les turbines éoliennes ont également diminué d’environ 71 % au cours de la même période, et le gaz naturel de près de 32 %, bien que l’on puisse affirmer que cette baisse est due à l’utilisation accrue de la fracturation et non à l’efficacité industrielle et aux effets déflationnistes directs basés sur la production. En revanche, le coût économique par watt du charbon est resté pratiquement le même. Pour chaque doublement de la capacité solaire, une baisse de près de 20 % du prix des panneaux solaires a été enregistrée.

Sachant qu’en une période moyenne de deux heures, le soleil envoie suffisamment d’énergie solaire pour répondre à l’ensemble des besoins énergétiques de la terre dans un calendrier… année, on peut voir comment l’industrie émergente de la production de capacité solaire est appelée à jouer un rôle important dans notre réseau énergétique modernisé.

Dans le charbon, près de 40% du coût de production consiste simplement à fournir le combustible de charbon littéral pour les centrales elles-mêmes. Il ne devrait pas y avoir de surprise économique en constatant qu’en 2019, 72 % de la nouvelle capacité énergétique totale provenait de ces sources « renouvelables », soit un quasi-triplement depuis le début du millénaire. En fait, en 2020, ces sources ont dépassé le charbon pour la production totale aux États-Unis, ce qui est loin de la mesure inférieure à 1 % pour l’éolien et le solaire respectivement, aussi récemment qu’en 2007. Il ne s’agit pas d’une attaque contre le charbon ou l’industrie des combustibles fossiles. En fait, nous aurons absolument besoin de ces types d’énergie pour arriver à un moment et à un endroit où nous aurons une chance de moderniser et de monétiser efficacement notre réseau. Si les marchés du charbon et des combustibles fossiles sont mal compris dans les récits d’aujourd’hui, l’énergie nucléaire est encore plus mal représentée comme étant sale, dangereuse et inutile. Les avantages de l’énergie nucléaire sont vastes et nombreux par rapport aux nombreuses solutions communément proposées par les ESG pour résoudre la crise climatique. Tout d’abord, elles nécessitent beaucoup moins d’entretien humain, le ravitaillement en carburant n’étant nécessaire que tous les 18 à 24 mois en moyenne, contrairement à la capacité de production du gaz et du charbon qui nécessite beaucoup plus de ravitaillement et donc d’entretien structurel. Mais surtout, c’est la charge de base importante et fiable que fournit le nucléaire qui le place au-dessus des autres. Un seul réacteur peut produire environ 1 gigawatt d’électricité, alors qu’il faudrait près de deux ou trois centrales à charbon ou trois à quatre centrales éoliennes ou solaires de capacité similaire (1 gigawatt) pour donner la même charge actualisée au réseau énergétique. Il est important de comprendre que la capacité est très différente de la production électrique concrète ; la capacité est la production d’électricité possible dans le temps, alors que la production est l’électricité réelle produite dans le temps.

Le nucléaire a, de loin, le facteur de capacité le plus élevé de toutes les sources d’énergie découvertes à ce jour, soit environ 92,5 %. La géothermie suit avec un peu moins de 75 %, le gaz naturel avec 56 %, le charbon et l’hydroélectricité avec 40 %. Là encore, le contraste est saisissant : la production solaire fonctionne à environ 25 % de sa capacité. Alors que le nucléaire ne représente qu’environ 9 % de la capacité totale du réseau énergétique des États-Unis, il fournit près de 20 % de l’énergie électrique totale produite et consommée. Le nucléaire fournit la puissance maximale plus de 93% de l’année et est responsable d’un cinquième de la production électrique du pays depuis 1990. L’écart de capacité entre le nucléaire (92,5 %) et le solaire (25 %), la tête et la queue de la capacité de production de notre réseau énergétique, est le point de départ du prochain cas d’utilisation de Bitcoin. En étant un acheteur de dernier recours indépendant de la demande du réseau pour la production nucléaire à haute capacité et à coût élevé, et en étant un vendeur de dernier recours pour la production solaire à faible capacité et à faible coût, Bitcoin se régale à la fois du ventre et du cou de la courbe du canard.

De la même manière que le Bitcoin se bat pour l’inclusion et la liberté financières grâce à sa politique monétaire et sa gouvernance décentralisée, le marché de l’énergie des transferts de fonds du Bitcoin dématérialise les systèmes énergétiques subventionnés et monopolistiques réglementés par l’État dans le monde. Les compagnies d’électricité gérées par l’État fournissent de l’énergie à la moitié du réseau énergétique des États-Unis. Ces sociétés de services publics appartenant à des investisseurs se voient garantir un certain taux de bénéfices sur les centrales électriques, de sorte que même si les coûts réels du marché des sources rendent l’exploitation plus coûteuse, les monopoles sont organisés de telle sorte que cela ne constitue pas une atteinte à leurs bénéfices. Cet effet de verrouillage signifie que nous avons des centrales fossiles existantes dans lesquelles on a déjà investi et donc que le coût de production d’une unité d’énergie est « moins cher » pour lesdits propriétaires-exploitants plutôt que d’investir dans de nouvelles infrastructures qui pourraient distribuer les effets déflationnistes de l’énergie bon marché autour du réseau énergétique et vers les consommateurs et les acheteurs. Les incitants à la transition vers des sources d’énergie bon marché ne sont pas exploités pour le bien de la population, car ces conglomérats monopolistiques perpétuent une politique de l’argent. non libre marché.

Les subventions de ces entreprises représentent environ 31 dollars par mégawatt pour l’énergie solaire, 26 dollars par mégawatt pour l’énergie éolienne, 28 dollars par mégawatt pour le gaz naturel et près de 41 dollars par mégawatt pour le charbon. Tout comme nous pouvons facilement comprendre que le hot-dog subventionné de Costco est une mesure de l’inflation tout aussi peu fiable que l’indice des prix à la consommation émis par le gouvernement, nous pouvons voir comment notre réseau énergétique a besoin d’un marché vraiment libre pour débloquer les effets déflationnistes pour les consommateurs. Pour la première fois dans l’histoire, Bitcoin fournit ce marché libre à l’équation énergétique très réelle et tangible de l’univers. Dans le cadre de la fonction universelle et oublieuse inhérente au consensus de Nakamoto, Bitcoin permet à un marché de transfert d’énergie véritablement sans autorisation de créer de manière efficace et efficiente le premier prix réel et précis de l’énergie dans le temps et l’espace. Ce confinement de l’entropie dans nos systèmes énergétiques collectifs aura un effet vaste et puissant sur notre capacité individuelle à stocker l’énergie humaine dépensée. Grâce à la relation directe de Bitcoin entre l’expression financière via la monnaie en tant qu’outil de communication et les lois de la thermodynamique, nous serons en mesure d’être plus efficaces et productifs en tant qu’humains, individuellement et collectivement. En dématérialisant la structure d’incitation du pétrodollar et en devenant l’ultime unité de compte, le bitcoin laisse derrière lui un sillage d’ours et de sceptiques tués sur le marché financier cryptographiquement sécurisé et soudainement libre. Ce carnage sera également reproduit dans la dissolution des monopoles et des structures de pouvoir du marché mondial de l’énergie. Il n’y a tout simplement pas de gaspillage d’énergie dans le réseau Bitcoin, tout comme il n’y a pas de gaspillage d’énergie dans l’univers. Alors qu’il se lèche les babines et regarde au loin vers la mare aux canards, le bitcoin pourrait bien s’avérer être la découverte la plus importante de l’histoire de l’humanité en matière de technologie d’efficacité énergétique.

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