Les données montrent que Polkadot s’effondre après avoir atteint un intérêt ouvert de 1 milliard de dollars – Cela se reproduira-t-il ?

Chaque fois qu’il y a une croissance significative du nombre de contrats dérivés en jeu (intérêt ouvert), cela signifie généralement que davantage de traders sont impliqués.

Sur les marchés à terme, les positions longues et courtes sont équilibrées à tout moment, mais un plus grand nombre de contrats actifs permet la participation d’investisseurs institutionnels qui exigent une taille de marché minimale.

Cependant, dans le cas de Polkadot (DOT), les krachs de prix ont souvent été anticipés par cet indicateur franchissant la barre du milliard de dollars.

Prix du Polkadot en USD sur Bitfinex. Source : TradingView

Le crash du 17 avril s’est produit après que le DOT a atteint son plus haut niveau historique de 48,30 $, ce qui a entraîné un intérêt ouvert de 1,2 milliard de dollars pour les contrats à terme. Au cours de la semaine suivante, l’altcoin a chuté de 45 % à 26,60 $, ce qui a fait chuter le nombre de contrats actifs à un équivalent de 600 millions de dollars.

Trois semaines plus tard, le 15 mai, un mouvement similaire s’est produit alors que Polkadot a renouvelé son record historique à 49,80 $. Cette fois-ci, une chute de 68% a suivi au cours des cinq jours suivants. En conséquence, l’intérêt ouvert des contrats à terme a atteint son plus bas niveau en 4 mois à 220 millions de dollars.

Intérêt ouvert global des contrats à terme Polkadot. Source : Coinglass.com

Remarquez comment le rallye de 28 % de Polkadot au cours des deux premiers jours de novembre a conduit à un sommet record de 53,30 $ et a également porté l’indicateur des produits dérivés au-dessus de la barre du milliard de dollars.

Le fonds de développement de 18,9 millions de DOT annoncé le 17 octobre a accentué le rallye déjà en place avant les enchères de parachain prévues pour la mi-novembre. Selon le fondateur de Polkadot, Gavin Wood, la subvention de 960 millions sera utilisée pour construire, améliorer et éduquer l’écosystème croissant du réseau.

Les projets sont actuellement en train de lever des capitaux pour amorcer leurs enchères de parachain et les investisseurs de Polkadot qui souhaitent soutenir l’un d’entre eux doivent verrouiller leur DOT dans un compte sponsorisé. En retour, les investisseurs sont récompensés par des jetons largués par le projet en compétition pour le slot parachain.

Qu’en est-il de la question des 54 milliards de dollars ?

La « marque de mort » actuelle d’un milliard de dollars sur l’intérêt ouvert des contrats à terme Polkadot signale-t-elle un crash potentiel ou sera-t-il différent cette fois ?

Comme expliqué précédemment, la mesure de l’intérêt ouvert ne peut pas être considérée comme haussière ou baissière sur une base autonome. Ainsi, pour comprendre si les traders de produits dérivés utilisent un effet de levier excessif, il faut analyser les données des contrats à terme perpétuels.

Cet instrument est le dérivé préféré des traders de détail car son prix tend à suivre les marchés au comptant réguliers.

Pour équilibrer leur risque, les bourses facturent un taux de financement à la partie qui demande le plus d’effet de levier et ces frais sont payés à la partie adverse.

Taux de financement des contrats à terme perpétuels Polkadot sur 8 heures en mai. Source : Coinglass.com

Les marchés neutres ont tendance à afficher un taux de financement positif de 0 % à 0,03 %, soit l’équivalent de 0,6 % par semaine, ce qui indique que ce sont les longs qui paient. Le taux moyen avant le crash du 15 mai était un peu plus élevé, à 0,075 %, soit environ 1,6 % par semaine. À cette époque, les positions longues ne cherchaient pas désespérément à fermer leurs positions et il n’y avait aucun signe d’effet de levier excessif.

Voir aussi : Polkadot vise-t-il les 100 dollars ? Le prix du DOT bondit de 25 %, déclenchant un schéma graphique haussier classique

La seule conclusion possible est qu’un effondrement généralisé du marché a poussé les investisseurs et les traders d’algo à vendre désespérément leurs altcoins, et que les marchés dérivés n’ont donc pas été la cause principale de l’effondrement.

Une autre donnée réconfortante pour les détenteurs de Polkadot est le taux de financement actuel de DOT sur 8 heures, qui est de 0,05 %. Ce taux est légèrement optimiste et n’est pas proche des niveaux considérés comme inquiétants. Pour l’instant, il n’y a pas de signe de crash potentiel en raison de l’intérêt ouvert des contrats à terme de 1 milliard de dollars.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur. auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.

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