L’effet de levier sur le marché des produits dérivés a baissé le prix du bitcoin
Le texte ci-dessous est extrait d’une édition récente de Deep Dive, la lettre d’information sur les marchés de Bitcoin Magazine. Pour être parmi les premiers à recevoir ces informations et d’autres analyses du marché du bitcoin directement dans votre boîte de réception, s’abonner maintenant.
Cette semaine, le bitcoin a connu une action baissière, et quelle en est la cause ? L’un des principaux catalyseurs est l’effet de levier sur le marché des produits dérivés.
En regardant le taux de financement des futures perpétuels, nous pouvons voir des baisses du prix du bitcoin couplées à une réduction du taux de financement par rapport aux sommets. Cela montre que les haussiers du marché des produits dérivés ont devancé le marché du bitcoin au comptant et ont spéculé avec un effet de levier sur une hausse du prix. Si cette hausse des prix ne se produit pas, ces traders sont pris à contre-pied et un effet de levier se produit.
Source : Glassnode
Ci-dessous, nous pouvons voir l’état actuel du marché des swaps perpétuels en bitcoins, qui montre un positionnement majoritairement neutre suite à la chute sous les 60 000 $ : une secousse classique.
L’une des choses qui est souvent mal comprise à propos du marché du bitcoin est que la découverte des prix et la volatilité qui existe sur le marché est un moyen de secouer tous les participants au marché qui sont surexposés/endettés. Les grands acheteurs et vendeurs sur le marché spot du bitcoin suivent souvent de près l’évolution du marché des produits dérivés, car ils savent que si le marché des produits dérivés se retrouve hors-jeu, que ce soit à la hausse ou à la baisse, il est possible de gagner beaucoup d’argent en forçant ces opérateurs à dénouer/exporter leurs positions à perte.
C’est ce qui s’est passé récemment. Rien de la dynamique d’accumulation sur la chaîne ni de la toile de fond macroéconomique n’a changé de manière significative, mais le marché du bitcoin est en train de se débarrasser des spéculateurs qui cherchent à capturer des rendements excessifs lors de la prochaine hausse imminente.
La volatilité est le prix à payer pour les rendements sur le marché du bitcoin, et ceux qui cherchent à amplifier ces rendements avec un effet de levier excessif peuvent se retrouver avec beaucoup moins de bitcoins, voire aucun, s’ils ne sont pas experts en gestion du risque.
C’est pourquoi le bitcoin spot en dépôt personnel est de loin la meilleure façon de s’allouer au marché du bitcoin. La volatilité à court terme n’est que du bruit si vous comprenez ce vers quoi vous vous dirigez.
