La victoire est à prendre lors de l’expiration des options sur le bitcoin de vendredi, pour un montant de 950 millions de dollars.
Le prix du bitcoin (BTC) est en baisse cette semaine, et naturellement, les baissiers trouveront toujours un signal de renversement de tendance lorsque le prix montre de la force, comme le gain de 8 % du 28 novembre. Bien sûr, l’analyse technique n’est pas une science exacte, il y a donc une marge d’interprétation et la plupart des traders regardent plusieurs cadres temporels pour trouver un récit qui convient à leur parti pris.
Actuellement, le prix du BTC se trouve dans un canal descendant qui a commencé le 31 octobre, et si cette tendance se confirme, le bitcoin pourrait tomber à 50 000 $ à court terme.
Les marchés des crypto-monnaies se sont effondrés le 26 novembre après que l’inquiétude concernant une nouvelle variante de COVID-19 ait déclenché une liquidation du marché mondial. Alors que le bitcoin a plongé sous les 54 000 dollars, les baissiers ont vu un profit potentiel de 215 millions de dollars à l’expiration des options de vendredi, mais cela a changé après que le prix du BTC ait regagné le support de 57 000 dollars.
En outre, les préoccupations réglementaires en provenance des États-Unis continuent d’exercer une pression sur le marché. Le 24 novembre, le président de la commission bancaire du Sénat américain a demandé des informations aux émetteurs et aux bourses de stablecoins avant le 3 décembre.
Début novembre, le groupe de travail du président sur les marchés financiers a publié un rapport suggérant que les émetteurs de stablecoins aux États-Unis devraient être soumis à une « surveillance fédérale appropriée » similaire à celle des banques.
Encouragés par l’interférence potentielle du gouvernement et les conséquences négatives à court terme, les baissiers du bitcoin sont susceptibles de gagner 80 millions de dollars à l’expiration des options du 3 décembre.
À première vue, les options d’achat (call) de 460 millions de dollars sont appariées de manière égale avec les instruments de vente (put) de 485 millions de dollars, mais le ratio call/put de 0,96 est trompeur car la chute de 17 % du prix à partir de 69 000 dollars effacera probablement la plupart des paris haussiers.
Par exemple, si le prix du bitcoin reste inférieur à 57 000 $ à 8h00 UTC vendredi, seules 24 millions de dollars de ces options d’achat (call) seront disponibles à l’expiration. Par conséquent, il n’y a aucune valeur dans le droit d’acheter le bitcoin à 60 000 $ s’il se négocie en dessous de ce prix.
Les baissiers sont à l’aise avec un bitcoin sous 57 000 $.
Voici les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration des options de 950 millions de dollars le 3 décembre. Le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité de contrats call (achat) et put (vente) devenant actifs varie :
- Entre 54 000 et 56 000 dollars : 290 calls contre 3 480 puts. Le résultat net est de 175 millions de dollars en faveur des options de vente (baissières).
- Entre 56 000 et 58 000 dollars : 750 calls contre 2 160 puts. Le résultat net est de 80 millions de dollars en faveur des instruments de type put (bear).
- Entre 58 000 et 60 000 dollars : 1 510 calls contre 1 040 puts. Le résultat net est de 30 millions de dollars en faveur des options d’achat (haussières).
- Au-dessus de 60 000 $ : 2 760 calls contre 860 puts. Le résultat net est de 115 millions de dollars en faveur des instruments d’achat (haussiers).
Cette estimation grossière considère que les options d’achat sont utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Toutefois, cette simplification excessive ne tient pas compte de stratégies d’investissement plus complexes.
Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au bitcoin (BTC) au-dessus d’un prix spécifique. Mais, malheureusement, il n’existe pas de moyen facile d’estimer cet effet.
Les haussiers ont besoin de 58 000 $ ou plus pour équilibrer la balance.
La seule façon pour les haussiers d’éviter une perte à l’expiration du 3 décembre est de pousser le prix du bitcoin au-dessus de 58 000 $, ce qui représente un écart de 2 % par rapport aux 56 900 $ actuels. Cependant, si le sentiment négatif actuel à court terme prévaut, les baissiers pourraient exercer une certaine pression et essayer de marquer jusqu’à 175 millions de dollars de profit si le prix du bitcoin reste en dessous de 56 000 $.
Actuellement, les données des marchés d’options favorisent légèrement les options de vente (sell), créant ainsi des opportunités de FUD supplémentaires et de krachs surprises du marché.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur. auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.