La grande influence de la masse monétaire mondiale M2 sur les marchés de la cryptographie

Au début, les cycles du marché du Bitcoin et de la cryptographie étaient largement influencés par les événements de réduction de moitié. Celles-ci se produisent environ tous les quatre ans, ou tous les 210 000 blocs, lorsque la récompense globale des mineurs est réduite de moitié.

Le prochain est exigible le 5 mai 2024, faisant chuter la récompense à 3,125 BTC par rapport au courant de 6,25 BTC.

Cependant, il pourrait y avoir une plus grande influence sur les marchés du Bitcoin et de la cryptographie sous la forme de la masse monétaire M2. Cette mesure semble être fortement corrélée aux mouvements du marché au cours de la dernière décennie.

Le fondateur et PDG de Global Macro Investor, Raoul Pal, a publié un graphique comparant l’écart mondial par rapport à la tendance de la masse monétaire M2 par rapport à la capitalisation boursière de la cryptographie le 22 juillet pour illustrer.

Ok, deux autres graphiques et quelques réflexions… cette fois sur la crypto….

Le récit accepté du cycle BTC Halving est-il le moteur du cycle BTC (et de toutes les cryptos) ou est-ce la macro ?

Je commence à penser que tout est à propos de la macro

Il s’agit de la capitalisation boursière mondiale de M2 ​​YoY vs Crypto #Bitcoins pic.twitter.com/sSB7CaVFdE

— Raoul Pal (@RaoulGMI) 21 juillet 2022

Suivez l’argent

La masse monétaire M2, également appelée «masse monétaire M2», est une mesure de la quantité de monnaie en circulation. Il comprend la monnaie M1, qui est constituée de liquidités physiques et de dépôts, en plus de la monnaie «moins liquide», comme les comptes d’épargne bancaires.

Les taux de croissance de la masse monétaire M2 ont effondré cette année alors que l’inflation a bondi. Pal a commenté que la baisse de la demande de crypto avait causé les sorties, ajoutant:

« Cela suggère que la liquidité et la dépréciation de la monnaie sont les moteurs prédominants, par opposition à l’offre. »

Il va également de soi que plus de prudence sera exercée avec moins d’argent disponible pour les investisseurs, en particulier avec des investissements à haut risque tels que la cryptographie. La crise du coût de la vie a exacerbé cette situation en 2022, la plupart des pays étant confrontés à des niveaux d’inflation élevés sur plusieurs décennies et à une flambée des prix des biens de consommation, du carburant et de l’énergie.

Pal a commenté que la croissance mondiale de M2 ​​est en train de tourner. « Les premiers jours, mais la crypto est de nature prospective et tourne plus tôt que la plupart des actifs en raison de sa longue durée », a-t-il ajouté.

Crypto Bears toujours à l’affût

Les marchés de la cryptographie ont en effet tourné au cours de la semaine dernière, mais il est encore tôt, et les marchés baissiers sont généralement des affaires de longue haleine. Au cours des sept derniers jours, la capitalisation boursière de la cryptographie a augmenté de 15 %, atteignant 1,1 billion de dollars.

Cependant, les marchés sont toujours en baisse de près de 70 % par rapport à leurs niveaux record de novembre de l’année dernière, et le rallye actuel pourrait avoir un goût de chat mort.

Deux événements importants la semaine prochaine aux États-Unis pourraient envoyer rapidement la crypto vers le sud. La Réserve fédérale devrait à nouveau relever ses taux, ce qui est généralement une mauvaise nouvelle pour les actifs à risque.

De plus, le Bureau américain d’analyse économique (BEA) devrait publier son estimation anticipée de la croissance du PIB (produit intérieur brut) au deuxième trimestre le 28 juillet. Deux trimestres négatifs consécutifs entraîneraient une récession, ce qui aurait également un effet négatif. impact sur les marchés de la cryptographie.