Évaluation des tendances à risque de Bitcoin – Bitcoin Magazine: Bitcoin News, Articles, Charts, and Guides
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La corrélation de Bitcoin avec la volatilité
Bitcoin est bien plus qu’un « VIX inverse », mais cela n’empêche pas le marché de le négocier en tant que tel. (« VIX est le symbole boursier et nom populaire de l’indice de volatilité CBOE du Chicago Board Options Exchangeune mesure populaire de l’attente de volatilité du marché boursier basée sur les options de l’indice S&P 500. »)
Au fur et à mesure que l’éducation, l’adoption et la monétisation de Bitcoin se poursuivent, les fondamentaux et la croissance du réseau seront le moteur le plus important de l’appréciation des prix. Mais dans l’environnement actuel, les signaux du marché à risque et la volatilité plus large du marché sont aux commandes.
Nous pouvons quantifier approximativement cette relation bitcoin et volatilité en examinant les contrats à terme bitcoin du Chicago Mercantile Exchange et les corrélations mobiles VIX sur des périodes de 30, 90 et 180 jours au cours des dernières années.
Contrats à terme Bitcoin et corrélation VIX à 30 jours
Contrats à terme Bitcoin et corrélation VIX à 90 jours
Contrats à terme Bitcoin et corrélation VIX 180 jours
D’autre part, mars 2020 nous a donné un exemple intéressant de la façon dont le bitcoin peut fonctionner après le krach boursier, un pic de volatilité massif et une monétisation accrue de la dette dans les politiques monétaires et fiscales pour aider à sauver le marché et les conditions économiques. Bitcoin est maintenant en hausse de 716 % par rapport à son creux de mars 2020 de 4 930 $. La corrélation de Bitcoin avec le VIX est mauvaise maintenant pendant un dénouement de crédit, mais c’est un attribut positif pendant les périodes de relance et de baisse de la volatilité.
D’un point de vue macroéconomique plus large, c’est pourquoi nous restons optimistes sur le bitcoin à plus long terme après un autre scénario de crash des actifs à risque. Si nous voulons voir ce scénario se dérouler et lorsque la poussière retombera, le bitcoin sera prêt à surpasser presque tous les autres actifs à notre avis en fonction de sa courbe d’adoption, de ses fondamentaux et en tant que réseau monétaire supérieur.