Coinbase proposera des contrats à terme Nano Bitcoin via des courtiers tiers
Coinbase listera lundi un produit dérivé appelé contrat à terme nano.
Ce sera le premier produit coté sur le Coinbase Derivatives Exchange, offrant aux investisseurs la possibilité d’acheter un contrat lié au prix d’un centième de bitcoin. Les clients peuvent acheter le contrat à terme Nano par l’intermédiaire de courtiers tiers. Les clients ne pourront pas acheter le contrat à terme nano directement auprès de Coinbase jusqu’à ce que le échange reçoit une licence opérer comme commissionnaire en contrats à terme. L’échange a demandé la licence pour la première fois le 16 septembre 2021.
Les clients américains ont un appétit sain pour les dérivés cryptographiques
Coinbase a lancé l’idée d’apporter des produits dérivés à sa clientèle américaine après l’achat échange de dérivés FairX en janvier de cette année.
Les Américains négocient depuis longtemps des produits dérivés sur les bourses étrangères, se mordant les dents dans des produits à fort effet de levier qui manquaient aux bourses américaines, mis en cause par le volume des échanges de dérivés cryptographiques en décembre 2021 dépassant celui du commerce au comptant. Binance a enregistré à elle seule 52,5 milliards de dollars de volume d’échanges de produits dérivés au cours des 24 heures se terminant vendredi après-midi, contre 12,7 milliards de dollars de produits au comptant. Coinbase a bénéficié de 1,7 million de dollars de transactions au comptant au cours de la même période.
Il convient de garder à l’esprit que le nouveau contrat à terme nano n’offrira pas de paris de type effet de levier qui génèrent du volume sur des bourses comme Binance.
Les défis auxquels Coinbase fait face
UN rapport par Barron’s suggère qu’il faudrait beaucoup de temps pour que les produits dérivés génèrent des revenus significatifs pour l’entreprise.
Le nouveau produit Coinbase entrera sur le marché des produits dérivés cryptographiques établis, tandis que la société est aux prises avec des problèmes de trésorerie.
En mars, le Groupe CME annoncé micro-contrats à terme liés à un dixième du prix du bitcoin et de l’Ethereum.
Pour ajouter de la pression, Moody’s Investors Services a récemment réduit les billets senior non garantis garantis de Coinbase de Ba2 à Ba1, reléguer sa dette d’entreprise au statut de « junk », avec le potentiel de futures dégradations. Notes Ba sont assignés par Moody’s à des obligations de crédit contenant des éléments spéculatifs, considérées comme un risque de crédit sérieux. Moody’s a cité la réduction des revenus et des flux de trésorerie de Coinbase en raison du ralentissement actuel du marché de la cryptographie comme raisons de la rétrogradation. Le récent licenciement d’employés de Coinbase n’a pas joué en sa faveur, l’agence de notation voyant toujours des menaces pour la rentabilité de l’entreprise.
Dan Dolev, analyste senior chez Mizuhoestime que le nouveau produit ne résout pas le problème central des concurrents offrant des frais de négociation nuls, ce qui affecterait gravement les revenus si Coinbase devait entrer en concurrence.
Les actions de Coinbase abattre précipitamment le 3 mai 2022, passant de 130,15 $ à 62,71 $ à la clôture du marché vendredi.
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