Que sont les jetons enveloppés ?

Les jetons enveloppés ont ouvert de nouvelles opportunités aux investisseurs en cryptographie en leur permettant de déployer des actifs d’une chaîne à l’autre sous forme de jetons.

Lisez la suite pour en savoir plus sur les jetons emballés, leur fonctionnement et les pièces emballées les plus populaires.

Jetons enveloppés expliqués

Un jeton enveloppé, également appelé pièce enveloppée, est une version tokenisée d’un autre cryptoasset. Il est appelé jeton encapsulé car l’actif numérique d’origine est placé dans un « emballage », essentiellement un coffre-fort numérique, qui permet de créer la version encapsulée de la crypto sur un autre réseau blockchain.

Contrairement à l’actif d’origine, les jetons enveloppés peuvent être utilisés sur des réseaux de blockchain non natifs et finalement échangés contre la crypto d’origine.

Vous pouvez penser qu’un jeton enveloppé est similaire à un stablecoin en ce sens qu’il tire sa valeur d’un autre actif, qui dans ce cas est une monnaie fiduciaire. Dans le cas de jetons enveloppés, cependant, la valeur est dérivée d’un cryptoasset.

Les jetons enveloppés améliorent l’interopérabilité entre les différentes chaînes de blocs avec les jetons sous-jacents fonctionnant sur la chaîne. Par exemple, le réseau Bitcoin (BTC) ignore complètement ce qui se passe avec le réseau Ethereum (ETH). Cependant, si vous détenez des jetons enveloppés, vous pouvez créer des connexions entre différentes blockchains et bénéficier de leurs fonctions.

Étant donné que les jetons enveloppés sont rattachés à un autre actif, ils sont généralement gérés par un dépositaire qui enveloppe et déballe l’actif. Le premier actif cryptographique à être enveloppé était le bitcoin pour former le bitcoin enveloppé (WBTC), qui est utilisé dans le réseau Ethereum pour permettre aux détenteurs de bitcoins de déployer le BTC dans l’écosystème de la finance décentralisée Ethereum (DeFi).

Comment fonctionnent les pièces emballées ?

Les pièces emballées nécessitent généralement un dépositaire pour frapper les jetons. Le processus d’emballage est initié par des marchands comme CoinList, Échange aérienet AAVE, qui envoient une demande au dépositaire pour frapper la version enveloppée du jeton d’origine sur une blockchain différente.

En utilisant l’exemple du bitcoin enveloppé (WBTC), le dépositaire doit détenir 1 BTC pour chaque WBTC 1 frappé. La preuve de cette réserve est enregistrée en chaîne.

Les jetons enveloppés sont reconvertis dans l’actif d’origine lorsque le commerçant demande au dépositaire de « brûler » (détruire) les jetons enveloppés et de libérer l’actif d’origine des réserves. Essentiellement, le dépositaire agit comme l’emballage de l’actif.

Encore une fois, en utilisant l’exemple du bitcoin enveloppé, pour chaque jeton WBTC qui existe, il y a la valeur équivalente de BTC détenue par le dépositaire.

Pièces emballées sur le dessus

Voici une liste des meilleurs jetons enveloppés classés en fonction de la capitalisation boursière.

Bitcoin emballé

Le bitcoin enveloppé (WBTC) est le jeton enveloppé le plus populaire. La conversion ERC-20 du bitcoin a été lancée en 2019 par BitGoRen et Kyber et représente plus de 75 % du marché des jetons emballés.

Le bitcoin enveloppé est bénéfique pour les utilisateurs car ils peuvent l’utiliser pour se connecter aux protocoles DeFi sur Ethereum. Cela signifie que le WBTC, un actif synthétique offrant la même exposition au prix du bitcoin, libère le potentiel de transformer le bitcoin en un actif porteur de rendement. Vous pouvez même utiliser WBTC pour obtenir des rendements à partir de pools de liquidités sur Uniswap ou Yearn Finance.

Pour obtenir du bitcoin enveloppé, vous pouvez utiliser des marchands tels que CoinList pour envelopper votre BTC. Le commerçant enverra votre BTC à un dépositaire qui frappe l’équivalent WBTC du bitcoin que vous avez envoyé et conserve l’actif d’origine sous clé.

Si vous décidez d’échanger votre WBTC contre du bitcoin, le commerçant enverra une demande de gravure au dépositaire, qui, à son tour, détruira le bitcoin emballé et vous remettra votre bitcoin d’origine.

Ce système de frappe et de gravure garantit que le bitcoin et le WBTC sont indexés dans un rapport de 1:1. Vous pouvez également acheter des bitcoins enveloppés lors d’échanges cryptographiques. Au 1er avril 2022, la capitalisation boursière totale de WBTC était supérieure à 12 milliards USD.

BNB enveloppé

Wrapped BNB (WBNB) est une version tokenisée de BNB conforme à la norme BEP20. Par conséquent, vous pouvez utiliser des BNB enveloppés sur la Binance Smart Chain (BSC) et non des BNB.

WBNB peut être échangé directement avec des jetons alternatifs sur la Binance Smart Chain. Le BNB enveloppé a également été étendu à ERC-20 pour faciliter les transferts entre chaînes.

Vous pouvez relier votre BNB à WBNB sur Binance en utilisant son service de conversion d’actifs inter-chaînes. De plus, vous pouvez également déployer WBNB sur une poignée d’autres chaînes, telles que Solana et Terra.

Au 1er avril 2022, la capitalisation boursière totale de Wrapped BNB était supérieure à 2,3 milliards de dollars.

renBTC

renBTC (RENBTC) est la deuxième version enveloppée la plus populaire de bitcoin. Les jetons renBTC sont compatibles ERC-20 et indexés sur la valeur du bitcoin.

RENBTC a été introduit sur le marché en 2021 et est frappé sur le RenVM. RenVM est un protocole ouvert qui donne accès à la cross-blockchain pour les applications décentralisées (dapps). RenVM prend en charge les crypto-actifs tels que BTC, BCH et ZEC.

Frapper renBTC est un processus assez simple qui consiste simplement à envoyer votre bitcoin à RenVM, qui sécurise l’actif et frappe un nombre équivalent de jetons renBTC sur Ethereum.

renBTC ne s’appuie pas sur un mécanisme de brûlage pour maintenir sa valeur indexée sur BTC, mais fonctionne sur un ancrage d’approvisionnement direct, garantissant qu’il y a suffisamment de bitcoins en réserve pour couvrir l’offre en circulation de renBTC.

Pour échanger renBTC, il vous suffit d’envoyer votre renBTC à RenVM, et votre bitcoin natif sera remboursé. Les jetons RENBTC seront détruits pour maintenir l’approvisionnement et les réserves à l’équilibre.

Au 1er avril 2022, la capitalisation boursière totale de RenBTC était supérieure à 600 millions USD.

Cas d’utilisation des jetons encapsulés

Comme de nombreux réseaux cryptographiques ont leurs normes de jetons, telles que ERC20 pour Ethereum et BEP20 pour BSC, ces normes ne peuvent pas être portées sur plusieurs chaînes.

Les jetons enveloppés permettent l’utilisation de jetons non natifs sur une blockchain donnée.

Les jetons enveloppés peuvent également être utilisés pour augmenter la liquidité et l’efficacité du capital pour les échanges cryptographiques et les plateformes de négociation décentralisées. La possibilité d’encapsuler des actifs numériques inactifs et de les déployer sur plusieurs chaînes conduit à une liquidité partagée entre différentes applications décentralisées.

De plus, le plus souvent, les jetons enveloppés peuvent être utilisés dans des réseaux de blockchain qui offrent des frais moins élevés et des temps de transaction plus rapides que les chaînes natives.

Cependant, la principale raison d’être des jetons enveloppés est de déployer des actifs sur le marché DeFi pour gagner du rendement. C’était l’idée originale derrière le BTC enveloppé et reste le principal moteur du marché des jetons enveloppés aujourd’hui.

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Apprendre encore plus:
– WBTC : Où Bitcoin rencontre DeFi
– Qu’est-ce que le Bitcoin enveloppé et qu’est-ce qu’il a de si spécial ?

– DeFi pourrait s’appuyer sur la CBDC, mais davantage de ponts avec un financement centralisé sont nécessaires – Panel d’experts
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