Préparez-vous à de nouvelles institutions et à de nouveaux mèmes.

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  • « Le capital institutionnel &lt ;…&gt ; façonne la conversation, élargit le soutien et imprègne la classe d’actifs de légitimité. »
  • Même si certains investisseurs de détail deviennent un peu plus matures en 2022, « le nouveau retail est encore largement motivé par la spéculation et le trading avec un fort effet de levier pour maximiser l’exposition. »

2021 a été une année record pour le marché des crypto-monnaies, qui doit sa croissance aux investisseurs institutionnels et aux particuliers. Si ces deux catégories d’investisseurs ont divergé dans leurs comportements de trading, ils sont tous deux entrés sur le marché en nombre apparemment élevé, contribuant à pousser toute une série de crypto-actifs vers de nouveaux sommets historiques.

En 2021, les institutions se sont principalement concentrées sur le bitcoin (BTC) et (dans une moindre mesure, mais de plus en plus) sur l’ethereum (ETH), tandis que les traders de détail ont été heureux de courir après n’importe quelle altcoin ou n’importe quel mème à la mode qui se trouve actuellement en haut du marché. Cependant, selon les acteurs et observateurs du secteur qui se sont exprimés auprès de la Commission européenne, le marché des changes est en train de changer. Cryptonews.comEn 2022, on assistera à une convergence relative des préférences en matière d’échange, les investisseurs particuliers adoptant une approche de plus en plus mature, aidés en partie par une augmentation des analyses de marché et des recherches effectuées par des institutions établies.

Dans le même temps, ces mêmes commentateurs prévoient que les institutions joueront un rôle de plus en plus important dans le pilotage du marché l’année prochaine, leur implication contribuant également à orienter la réglementation dans une direction favorable. À l’inverse, la maturation croissante du marché signifiera également qu’une partie des traders de détail plus enclins à prendre des risques recherchera les rendements élevés des crypto-actifs plus spéculatifs.

2021 : prédictions et réalité

En 2020, en parlant à Cryptonews.comles analystes ont prédit que les institutions seraient attirées par le bitcoin en 2021, à mesure que la pandémie de COVID-19 se poursuivrait et que l’inflation accrue rendrait le BTC plus attrayant en tant qu’actif.

Ils ont également prédit que l’afflux d’argent frais dans le bitcoin se répercuterait sur les altcoins, les amenant à de nouveaux sommets. Là encore, c’est ce que nous avons largement observé, la plupart des principaux altcoins ayant atteint de nouveaux sommets historiques cette année.

Certains analystes avec lesquels nous avons discuté ont prédit que davantage d’entreprises ajouteraient des bitcoins à leurs bilans. Cela ne s’est pas vraiment concrétisé à grande échelle, même si l’un des membres de notre panel a eu raison de suggérer que l’année 2021 apporterait une avancée dans la quête d’un ETF Bitcoin approuvé aux États-Unis (ce qui a été le cas d’une certaine manière).

2022 : Les institutions sont encore plus importantes, le commerce de détail arrive à maturité.

En 2022, les commentateurs prévoient que les investisseurs institutionnels deviendront encore plus importants qu’ils ne l’ont été cette année.

 » Les institutions auront un impact crucial en 2022. Pour comprendre pourquoi, il est important de considérer le changement de sentiment des institutions/entreprises à l’égard de la crypto qui a eu lieu en 2021″, a déclaré Oleksandr Lutskevych, PDG et fondateur de l’Institut de la crypto-monnaie. CEX.IO échange de crypto.

Lutskevych note que les entreprises qui ont pu agir rapidement en 2021 ont fait des percées substantielles (par ex. Microstratégie, BNY Mellon), créant ainsi un précédent pour ceux qui n’ont pas pu commencer à acheter ou à jouer un rôle sur le marché des crypto-monnaies, en grande partie parce qu’ils ne disposaient pas de l’infrastructure nécessaire pour le faire.

« À ce stade, les institutions ont eu amplement le temps de mettre en place leurs programmes pour entrer sur le marché. Du côté de l’offre, il existe des produits et des services qui permettent aux entreprises clientes de le faire », a-t-il déclaré à la Commission européenne. Cryptonews.com.

D’autres commentateurs sont d’accord, avec un porte-parole d’un autre échange de crypto, BitMEXqui a également déclaré à ce site que les institutions éclipseront le commerce de détail en termes d’impact l’année prochaine.

« L’afflux d’institutions dans l’espace cryptographique, à mesure qu’elles se sentent plus à l’aise et que les réglementations progressent, sera probablement la plus grande source de capital », ont-ils déclaré.

La réglementation croissante des cryptomonnaies est susceptible de jouer un rôle énorme en amadouant davantage d’institutions sur le marché l’année prochaine.

« Nous constatons déjà qu’une plus grande certitude réglementaire attire de nouvelles institutions sur les marchés des actifs numériques. Ce qui les accompagne, l’écosystème des services d’information, de recherche, de notation et de conseil, aura probablement une influence croissante sur les stratégies d’investissement et ce sera intéressant à suivre en 2022 », a déclaré Andrew Leelarthaepin, directeur général du crypto exchange. Bitstamp Asie-Pacifique.

Les ramifications de l’implication croissante des institutions dans les crypto-monnaies est un thème qui est également repris par Ben Caselin, le responsable de la recherche et de la stratégie de l’Institut de recherche sur les crypto-monnaies. AAX, un échange de crypto-monnaies.

« Comme le bitcoin et d’autres cryptoactifs majeurs voient un afflux continu de capitaux institutionnels, nous verrons également plus d’alignement et d’intégration avec le public, les entreprises et même les intérêts géopolitiques. L’afflux de capitaux institutionnels n’est alors pas seulement significatif en termes d’impact sur les prix, mais aussi dans la façon dont il façonne la conversation, élargit le soutien et imprègne la classe d’actifs de légitimité », a-t-il déclaré. Cryptonews.com.

En effet, pour Andrew Leelarthaepin, la présence des institutions aura une influence maturante sur au moins une partie de la foule des particuliers, qui pourra bénéficier d’une augmentation correspondante de l’analyse et de la recherche de haute qualité sur le marché.

« C’est seulement au début du mois dernier que Bank of America Global Research a lancé sa division de recherche sur les crypto-monnaies, ainsi que son premier rapport, et le premier rapport de l’année. [bank] est susceptible d’être le premier d’une longue série. La croissance de l’écosystème de l’information s’étendra aux investisseurs particuliers et institutionnels pour les aider à élaborer des stratégies », a-t-il déclaré.

Comme d’autres personnalités du secteur, M. Leelarthaepin estime que l’impact de la réglementation et la professionnalisation de l’écosystème des actifs numériques auront un effet d’entraînement sur le comportement des traders de détail.

Le pouvoir des mèmes et le commerce de détail

Cependant, les observateurs continuent de penser que, même si certains investisseurs particuliers deviennent un peu plus matures en 2022, beaucoup ou la plupart d’entre eux courront toujours après les altcoins plus spéculatifs, contrairement aux institutions.

« Malheureusement, les nouveaux détaillants sont encore largement motivés par la spéculation et le trading avec un fort effet de levier pour maximiser l’exposition. Il faut du temps et de l’expérience pour que les traders de détail s’installent, filtrent le bruit et concentrent leur attention et leur capital sur des projets de haute qualité », a déclaré Ben Caselin.

De même, Oleksandr Lutskevych pense que le phénomène des « pièces mèmes » continuera à jouer un rôle en 2022 et au-delà.

« Peser l’impact de ce mouvement est crucial car les traders de détail ont montré qu’ils disposaient de sommes de capital capables de faire bouger les marchés. Cette valeur est détournée de projets significatifs et est maintenant dirigée vers les mèmes », a-t-il déclaré.

Lutskevych ajoute que l’importance de l’amour de la vente au détail pour les mèmes peut être plus grande que ce que beaucoup sont enclins à penser.

« À leur apogée, DOGE et SHIB représentaient ensemble une valeur de près de 80 milliards de dollars, soit 10 % du marché de l’ETH. [capitalization] à 4 400 USD/coin et ~7% du marché du BTC. [capitalization] à 63 000 USD/coin », a-t-il déclaré.

Une autre divergence que nous pourrions observer en 2022 est que les investisseurs particuliers sont davantage attirés (que les institutions) par des pièces plus petites et plus récentes, dans l’espoir qu’ils puissent réaliser des gains importants dans un laps de temps restreint.

« Les petits commerçants de détail peuvent être en mesure d’accéder aux lancements initiaux plus efficacement étant donné la taille réduite de leurs investissements. 2022 pourrait voir le début de produits légèrement structurés pour les nouveaux fonds de détail entrant dans l’espace », a déclaré le porte-parole de BitMEX.

Et oui, les institutions continueront à se concentrer largement sur les crypto-monnaies plus établies avec un historique plus éprouvé.

« Les fonds institutionnels se concentrent principalement sur le bitcoin et, dans une moindre mesure, sur l’ethereum. Le bitcoin est l’actif le plus performant de la décennie, il présente toutes les caractéristiques d’un actif refuge des temps modernes, et compte tenu à la fois des fondamentaux et des évolutions en temps réel du marché, nous pouvons nous attendre à un intérêt continu pour cet actif, et à une croissance continue « , a déclaré Ben Caselin.

Bien que les institutions financières traditionnelles soient souvent assez conservatrices, Ben Caselin a noté que les fonds de crypto-actifs peuvent généralement prendre plus de risques.

« Le jeu infrastructurel est le plus en faveur. Les protocoles de base tels que Solana, Cardano, Avalanche et Terra, ou les solutions de deuxième couche comme Polygon ou Stacks, sont évidemment préférés aux monnaies mèmes et autres jetons basés sur la hype « , a-t-il ajouté.

Une autre différence entre les institutions et les particuliers en 2022 sera le fait que les premières devraient pouvoir se permettre d’investir dans plus que les cryptoactifs eux-mêmes.

« Les marchés de capitaux américains se sont avérés être une force majeure dans la migration de l’exploitation minière de BTC, car plusieurs entreprises sont devenues publiques ou ont levé des capitaux en utilisant cette option (par ex. Stronghold, Marathonetc.) pour développer leurs activités. Les institutions investiront massivement dans les sociétés de crypto-monnaies nouvelles et matures, ce qui influencera la croissance de l’espace à l’avenir », a prédit Oleksandr Lutskevych.

Le sentiment reste un acteur important

Et même si les investisseurs de détail arriveront à une certaine maturité en 2022, la plupart des commentateurs s’attendent à ce que les investisseurs de détail continuent à être dominés par le sentiment et la peur de manquer quelque chose (FOMO).

« Nous avons vu les poussées d’intérêt opportuniste pour les monnaies mèmes. SHIB a même brièvement occupé la première place en termes de volume échangé », a déclaré M. Lutskevych.

Pour lui, c’est une parfaite illustration de la finance comportementale en jeu sur les marchés de détail.

« Les résultats du marché deviennent plus affectés par des facteurs psychologiques, comme la surconfiance, le comportement grégaire, plutôt que par les fondamentaux. Les investisseurs particuliers continueront probablement à adopter cette approche axée sur les sentiments, tant sur les marchés cryptographiques que sur les marchés traditionnels, à l’horizon 2022 », a-t-il ajouté.

Cela signifie que, même si les institutions jouissent d’une influence accrue sur les crypto-monnaies, il faut s’attendre à ce que 2022 apporte à nouveau son lot de manies spéculatives.

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