Pourquoi les NFT ont besoin d’un « Airbnb du métaverse » pour s’épanouir
Jetons non fongibles (NFT) sont passés de niche à dominant l’année dernière, avec croissance explosive en volume de ventes accompagné de cas d’utilisation innovants pour les jetons cryptographiquement uniques. De nouvelles communautés dynamiques ont émergé autour des NFT liés à des sports, art numérique, la musique, et film.
Pourtant, même si de nouvelles marques, expériences de jeu et métaverses se construisent, une couche financière correspondante reste sous-développée.
C’est le domaine à surveiller, et il regorge d’options dérivées pour NFT fractionnementprêts et plus encore, a déclaré Daniel Yan, associé fondateur et directeur de l’exploitation chez Port matricielune plateforme de services financiers basée à Singapour avec 10 milliards de dollars d’actifs clients sous gestion.
« Avec le NFT en tant que classe d’actifs, il commence à devenir massif », a déclaré Yan Décrypter.
Un avenir liquide pour les NFT
La question cruciale de la liquidité est la « clé » pour construire la couche financière solide qui fait partie intégrante de la croissance saine du secteur, a déclaré Yan. « La liquidité vous aide à développer la chose beaucoup plus rapidement que vous ne l’auriez imaginé. »
Aujourd’hui, il est encore trop cher ou difficile de prêter et de générer des intérêts à partir d’un NFT de grande valeur, tel qu’un Singe ennuyé. Mais sans les moyens de monétiser les NFT, l’industrie ne pourra pas tenir sa promesse initiale.
Ainsi, même en étant leader du marché OpenSea se négocie entre 50 et 120 millions de dollars par jour, cette maturité n’a pas encore fait sentir sa présence dans l’industrie au sens large. « Tout le reste est assez prématuré », déclare Yan, soulignant que le volume des transactions de NFT fractionnés, de prêts et de leasing NFT est de l’ordre d’un million de dollars par jour, voire moins.
Mais cela est sur le point de changer, a déclaré Yan, soulignant cinq secteurs verticaux que Matrixport a identifiés comme mûrs pour la croissance au cours d’une récente rapport sur la couche financière pour les NFT. Ils comprennent le fractionnement NFT, le prêt, la location, la tarification et les agrégateurs.
1.Fractionnement NFT
Un domaine avec un potentiel d’augmentation du volume des transactions est celui des NFT fractionnés. Si les NFT sont, essentiellement, divisés en morceaux et vendus en fractions, ils deviennent plus petits et plus négociables, plus liquides.
« Il y a des demandes naturelles de liquidité à agréger quelque part parce que les gens peuvent l’utiliser pour échanger et l’utiliser comme garantie », explique Yan.
« Le fractionnement, la location et la tarification sont extrêmement importants pour la santé du [NFT] industrie. »
C’est un coin de l’industrie qui ne manque pas d’infrastructures. Les principaux acteurs identifiés par Matrixport comprennent NFTX, qui vise à fractionner le prix plancher des NFT, c’est-à-dire le prix minimum pour l’ensemble du groupe. Le projet a lancé des coffres-forts NFT pour des projets populaires, et ses CryptoPunks coffre-fort a 20 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL).
Un autre projet à fort potentiel est Fractional.artqui se concentre sur les NFT rares, ainsi que sur les méthodes de fractionnement et de reconstitution des jetons.
En juin dernier, collectif d’acquisition d’art PlaisirDAO a acheté le NFT original du mème Doge pour 4 millions de dollars. Ils l’ont fractionné avec succès sur Fractional.art, et le résultat a été le jeton $DOG, qui a atteint une capitalisation boursière de plus de 500 millions de dollars quelques jours seulement après son lancement.
2.Prêt NFT
Le développement des protocoles de prêt est à la traîne par rapport au fractionnement et se divise en deux segments.
Le premier est le peer-to-peer (P2P), qui manque de liquidité et d’évolutivité, et le second consiste en des pools de liquidités, qui utilisent des prix planchers pour permettre des prêts utilisant des NFT comme garantie. Cette approche pose des problèmes en raison de la différence potentielle des scores de rareté dans différents pools. « Je ne suis tout simplement pas sûr que ce soit la solution », déclare Yan.
Les projets actifs dans l’espace identifié par Matrixport comprennent MetaStreetqui agit en tant que fournisseur de liquidités pour les protocoles de prêt NFT P2P, et Bridgesplit, un protocole de prêt NFT basé sur un pool de liquidités sur Solana.
Les emprunteurs sont souvent des personnes qui détiennent des NFT d’une valeur relativement raisonnable, et ils veulent pouvoir accéder à des fonds, sans vendre, car ils pensent que la valeur augmentera.
Pendant ce temps, les prêteurs sont des gens qui veulent faire des intérêts. Ils sont heureux de prendre le risque de ces prêts NFT garantis, et il existe de nombreuses façons de les concevoir.
3.Location NFT
Les opportunités de location NFT se répartissent en deux secteurs : les terrains dans des territoires virtuels tels que Décentraliséet instruments de jeu.
Avec des mains de commerce de terres virtuelles pour des millions de dollars, il n’est pas surprenant que les spéculateurs s’emparent des NFT terrestres pour les retourner. Mais certains préfèrent louer – et sont heureux de payer pour un espace immobilier virtuel de premier ordre sur lequel construire, ou héberger un club ou un marché et gagner de l’argent – comme dans la vraie vie, a déclaré Yan.
De nouveaux cas d’utilisation, tels que la réservation ou la sous-location de NFT, pourraient potentiellement conduire à quelque chose comme un « Airbnb du métaverse », selon l’analyse de Matrixport. Mais un boom de la location dans le métaverse prendra du temps.
Un autre secteur en pleine expansion du marché locatif est autour jouer pour gagner des jeux comme Axie Infini, dans lequel les joueurs se battent avec des monstres de style Pokémon représentés par des NFT. Grâce à ce qu’on appelle programmes de « bourses »les joueurs peuvent louer des Axies populaires, les propriétaires gagnant environ 15 % de tous les gains.
C’est un secteur passionnant et, bien que son développement ne soit pas rapide, « la demande et l’offre iront naturellement de pair avec la croissance du métaverse et des jeux », a déclaré Yan.
4.Tarification NFT
La tarification des NFT est un défi ; les écarts de prix des jetons signifient qu’ils sont extrêmement difficiles à évaluer, a déclaré Yan. Les méthodes statistiques et l’apprentissage automatique sont peu utiles lorsque le problème principal est que seule une petite proportion d’une collection NFT est négociée un jour particulier, et chaque jour est différent, ce qui rend difficile l’exploitation des données de négociation.
L’une des méthodes de tarification les plus populaires consiste à utiliser un prix plancher, « mais comme vous pouvez l’imaginer, c’est loin d’être exact », a déclaré Yan.
Même ainsi, une approche fiable de la tarification NFT est importante pour la durabilité plus large de l’industrie. « Il est très utile pour les gens de faire des prédictions, de faire du commerce et essentiellement d’attirer des institutions avisées et de l’argent », a déclaré Yan.
Les instruments financiers tels que les prêts et les contrats de location dépendent tous d’un marché sous-jacent très précis et liquide, de sorte que de nombreux protocoles se débattent avec la question des prix. Pendant ce temps, la fréquence des transactions fictives, résultat de la faible liquidité et de la prédominance du P2P, renforce la nécessité de mieux résoudre le problème.
5.Agrégateurs NFT
Agrégateurs NFT combiner plusieurs achats en une seule transaction, offrant de meilleurs prix et de la liquidité grâce à l’agrégation de plusieurs places de marché.
Ils fonctionnent de manière très similaire aux marchés Web2 comme Kayak et permettent aux acheteurs de récupérer une catégorie particulière de NFT sur différents marchés, tout en minimisant les coûts des frais de transaction.
Aujourd’hui, OpenSea est le marché dominant, les agrégateurs n’ont donc pas encore gagné du terrain. Mais à mesure que l’industrie commence à se développer et que des marchés plus spécialisés commencent à être adoptés par les utilisateurs, l’arène deviendra plus compétitive, a déclaré Yan. C’est alors que des agrégateurs tels que gem.xyz et génie.xyz commencera vraiment à avoir un sens, aidant les utilisateurs à accéder à de meilleures liquidités et à de meilleurs prix.
Une couche financière solide
Les verticales qui composent la couche financière attireront un groupe plus diversifié d’investisseurs qui apporteront avec eux les liquidités dont l’industrie a besoin pour réaliser les opportunités offertes. « Nous n’avons pas cela pour le moment. C’est encore un tout petit groupe. La plupart des gens sont vraiment cool, mais l’implication de l’argent intelligent dans tout cela est très limitée », a déclaré Yan.
« Ces primitifs vont décoller d’ici un ou deux ans. »
Il considère que de nombreux secteurs verticaux sont interconnectés et interdépendants. « Le fractionnement, la location et la tarification sont extrêmement importants pour la santé de l’industrie, pour la croissance des marchés NFT, et les agrégateurs et les prêts en dépendent. »
Cependant, « ces primitifs vont décoller d’ici un ou deux ans », prédit-il. De grandes structures ambitieuses se construisent, et bientôt.
Article sponsorisé par Port matriciel
Cet article sponsorisé a été créé par Decrypt Studio. En savoir plus sur le partenariat avec Decrypt Studio.
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