L’ETF Bitcoin américain favorise l’approbation australienne, mais les Australiens doivent aller plus loin

Le 19 octobre 2021, l’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) a été lancé à la Bourse de New York. Le premier jour, le fonds négocié en bourse (FNB) a connu un afflux de près d’un milliard de dollars en volume naturel et, dans les 24 heures, le bitcoin (BTC) lui-même atteignait un nouveau sommet historique pour son prix en dollars américains. Cela se produit une semaine après que la Commission américaine des valeurs mobilières et des changes a autorisé l’expiration de la demande de l’ETF, ce qui a effectivement donné le feu vert pour que le produit aille de l’avant.

Cette décision marque une étape importante pour les États-Unis, mais elle a également eu des répercussions sur d’autres marchés dans le monde. Si BITO continue d’être aussi bien accueilli que son premier jour le laisse supposer, il est probable que de plus en plus de pays voudront suivre le mouvement. L’ETF offre une exposition aux dérivés des contrats à terme sur le bitcoin, et non au bitcoin lui-même. Bien que les puristes puissent trouver cela indésirable, cela offre aux investisseurs un degré notable d’isolation de la volatilité inhérente au bitcoin. D’autres produits sur d’autres marchés avec des philosophies similaires pourraient contribuer à apaiser les inquiétudes qui ont tenu les acteurs institutionnels à distance pendant des années.

Une histoire à succès sur un marché comme les États-Unis jette certainement une lumière positive sur la perspective de fonds similaires dans le monde entier, et l’exposition aux institutions australiennes devrait être une aubaine à la fois pour le bitcoin et pour l’économie du pays. Plus important encore, cela a donné l’occasion à l’Australie de prendre la tête de l’innovation financière et d’intégrer entièrement les crypto-monnaies dans sa masse financière.

Et, pour la plupart, les législateurs australiens sont d’accord. Un récent rapport publié par le comité spécial du Parlement australien sur l’Australie en tant que centre technologique et financier a proposé un cadre qui place l’Australie sur un pied d’égalité avec les États-Unis, le Royaume-Uni et Singapour.

L’effet domino des ETF

Avec ce cadre en place et suite au succès de BITO, la société de gestion de fonds australienne BetaShares a lancé son ETF Crypto Innovators sur l’Australian Stock Exchange (ASX) sous le ticker CRYP. L’exposition au fonds permet aux investisseurs de suivre diverses sociétés axées sur la crypto, sur la base de l’indice Bitwise Crypto Industry Innovators 30. Le portefeuille de base de l’indice se compose d’entités cryptographiques majeures telles que l’importante plateforme d’échange de crypto-monnaies Coinbase, la société d’extraction de bitcoins Riot Blockchain et la société de logiciels de business intelligence MicroStrategy dirigée par Michael Saylor.

Le fonds a battu les records de l’ASX dans les 15 minutes suivant son lancement, et a accumulé près de 31,3 millions de dollars à la fin de la journée d’ouverture.

Essentiellement, en détenant des actions de sociétés plutôt que des actifs cryptographiques particuliers comme le bitcoin et l’éther (ETH), l’ETF de BetaShares peut offrir aux clients intéressés une occasion unique de participer au marché des actifs numériques en plein essor sans avoir à acheter physiquement des crypto directement. En fait, BetaShares affirme que 85 % de son indice est composé d’entreprises qui tirent un minimum de 75 % de leurs revenus du marché des crypto-monnaies ou qui détiennent au moins 75 % de leurs actifs en crypto-monnaies. Cela permet de maximiser les rendements à long terme à mesure que le bitcoin arrive à maturité, mais aussi de minimiser le choc d’un retournement du marché, que beaucoup considèrent comme pratiquement inévitable.

Cela a le potentiel d’être transformateur à la fois pour l’Australie et pour l’adoption plus large de la crypto. Le lancement de cet ETF offre aux investisseurs et aux institutions australiens leur premier accès au bitcoin, d’une manière qui devrait calmer leurs inquiétudes concernant la volatilité. En retour, cela suscitera un plus grand intérêt pour l’économie du bitcoin et devrait contribuer à soutenir le prix de l’actif. Plus important encore, ce sera un autre exemple de ce type de produit en action qui, avec un peu de chance, pourrait inspirer d’autres marchés dans le monde. Ceci étant dit, l’Australie n’a pas besoin d’attendre une adoption plus globale alors qu’elle devrait plutôt être en tête.

Dans le même ordre d’idées, et juste à côté de l’Australie, la Nouvelle-Zélande a également lancé son premier ETF Bitcoin au début du mois sous la forme d’une nouvelle offre. appelée Vault International Bitcoin Fund, ou VIBF. Le VIBF est composé de fonds Bitcoin et d’autres ETF cotés à l’étranger et soigneusement sélectionnés. C’est le premier de ce type à faire son chemin vers le bas, ce qui pourrait encourager davantage les régulateurs qui sont en train d’examiner le premier ETF de ce type sur le marché australien.

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Que nous réserve l’avenir ?

Le premier ETF exposé aux crypto-monnaies est un grand développement, mais il doit être la première goutte dans un grand seau. Franchement, les possibilités de fonds et de produits dérivés en cryptomonnaies sont pratiquement illimitées, étant donné la diversité des produits disponibles. Même sans s’intéresser aux projets risqués et à faible capitalisation, il existe déjà des centaines d’actifs réputés sur le marché. Un simple coup d’œil aux principales pièces de monnaie comme l’Ether et le Solana pourrait servir de base à une variété de portefeuilles de fonds, mais c’est lorsque vous entrez dans les offres de finance décentralisée de premier ordre que les choses deviennent vraiment intéressantes.

L’extraction de liquidités, le jalonnement et l’agriculture de rendement ont tous le potentiel d’augmenter considérablement les rendements et, lorsqu’elles sont appliquées correctement, ces techniques ne doivent pas nécessairement comporter trop de risques. Les pools de liquidité Stablecoin, par exemple, atténuent la volatilité inhérente au marché des crypto-monnaies tout en offrant des rendements plus élevés que ceux des marchés traditionnels – offrant ainsi aux investisseurs un véhicule à revenu fixe stable et rentable à explorer. Les possibilités pour le marché australien sont considérables, et le fait d’être parmi les premières grandes régions à s’engager pourrait en fait être un énorme coup de pouce pour l’économie du pays. Offrir une exposition accrue aux produits de détail sera également essentiel pour faire participer l’ensemble de la population à la croissance.

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Si l’Australie parvient à adopter cette nouvelle classe d’actifs, elle pourrait, de manière très réaliste, voir une injection de nouveaux capitaux dans ses marchés et dans l’économie au sens large, un peu comme ce que nous voyons dans la foulée de l’annonce des États-Unis. En outre, cela positionnerait l’Australie comme un leader, inspirant d’autres marchés à bénéficier de l’énorme avantage qui peut venir de la mise en œuvre de la crypto-monnaie et de ses dérivés. Espérons que ceux qui ont le pouvoir voient ce qui se passe et choisissent de se pencher sur la question.

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