Les traders guettent un renversement de tendance après la chute du prix de l’Ethereum à 4 100 $.

Les traders d’Ether (ETH) pourraient avoir quelques raisons de paniquer après la chute de 13% d’aujourd’hui à 4 100$. Le repli rapide semble avoir cassé un canal ascendant de 55 jours qui avait pour objectif 5 500 $.

Prix de l’Ether/USD chez FTX. Source : TradingView

Ceux qui ne s’inquiètent pas de l’analyse technique comprendront que la volatilité quotidienne de 3,4 % de la crypto-monnaie justifie la variation négative de 10 % du cours. Néanmoins, il ne faut pas négliger les externalités telles que l’approbation du projet de loi sur les infrastructures aux États-Unis lundi.

La législation exige que les transactions d’actifs numériques d’une valeur supérieure à 10 000 dollars soient déclarées à l’Internal Revenue Service. On ignore encore si cela s’appliquera aux particuliers et aux entreprises qui développent la technologie blockchain et les portefeuilles.

En outre, le 12 novembre, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a officiellement rejeté la demande de VanEck concernant le fonds négocié en bourse spot Bitcoin. Le régulateur a invoqué des « actes et pratiques frauduleux et manipulateurs », ainsi que le manque de transparence du stablecoin de Tether (USDT).

Les liquidations d’aujourd’hui n’ont pas été significatives

Le mouvement inattendu du prix de l’ETH a déclenché des liquidations de contrats à terme longs à effet de levier d’une valeur de 200 millions de dollars, mais l’intérêt ouvert sur les marchés à terme de l’Ether reste sain.

Intérêt ouvert global des contrats à terme ETH. Source : CoinGlass.com

Remarquez comment les 11,9 milliards de dollars actuels encore en place pour les contrats à terme perpétuels et trimestriels sont 37% plus élevés qu’il y a deux mois. Cependant, le nombre de positions longues (achat) et courtes (vente) de l’effet de levier sont appariées à tout moment dans tout contrat dérivé.

Les traders professionnels ne sont plus excessivement optimistes

Pour déterminer si les traders professionnels penchent vers la baisse, il faut commencer par analyser la prime des contrats à terme – également appelée taux de base. Cet indicateur mesure l’écart entre les prix des contrats à terme et le marché spot régulier.

Les contrats à terme trimestriels sur l’éther sont les instruments préférés des baleines et des bureaux d’arbitrage. Même si les produits dérivés peuvent sembler compliqués pour les traders de détail en raison de leur date de règlement et de leur différence de prix par rapport aux marchés au comptant, l’avantage le plus important est l’absence de fluctuation du taux de financement.

Taux de base des contrats à terme sur l’éther à trois mois. Source : Laevitas.ch

Les futures à trois mois se négocient généralement avec une prime annualisée de 5 à 15 %, qui est considérée comme un coût d’opportunité pour les opérations d’arbitrage. En reportant le règlement, les vendeurs exigent un prix plus élevé, ce qui provoque la différence de prix.

Voir aussi : Le pouvoir des transactions bon marché : La croissance de Solana peut-elle dépasser celle d’Ethereum ?

Comme illustré ci-dessus, la poussée de l’Ether au-delà de 4 000 dollars le 21 octobre a fait que le taux de base a touché le niveau de 20 %, ce qui marque un effet de levier excessif de la part des acheteurs. Après trois semaines à osciller entre 14 % et 20 %, l’indicateur a chuté à 12 % actuellement.

Bien que le taux de base reste neutre à haussier, il signale que l’excès de chaleur des acheteurs a pris fin, ce qui est essentiellement un nettoyage sain. Compte tenu de l’image drastique dépeinte par la rupture du canal ascendant, les traders Ether devraient considérer les données des dérivés comme une brève période de refroidissement.

Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur. auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.

Source link