Les règles « étranges » de Tim Draper pour investir dans le succès – Cointelegraph Magazine
C’est vrai, Tim Draper a choisi des perdants. Il me le dit avant même que je lui demande. La légende du capital-risque qui a soutenu Hotmail, Tesla, SpaceX, Coinbase, Ledger et bien d’autres entreprises à succès avoue volontiers qu’il a investi dans des citrons. Certaines, dit-il, ont totalement disparu, mais d’autres ne lui ont tout simplement pas rendu son argent.
« De la même manière, il y a des gagnants qui nous font gagner plusieurs fois notre argent et d’autres qui nous rendent 1000 fois notre investissement », dit-il au magazine lors d’une rare rencontre en personne. au Web Summit à Lisbonne, au Portugal, début novembre.
C’est une question qu’on lui pose souvent, pour être juste. Son taux de réussite en matière d’investissement est impressionnant, même ses citrons sont impressionnants – pensez à Theranos par exemple – mais il parvient à continuer à trouver de bons projets. Bien sûr, un investisseur en capital-risque qui a du succès peut choisir la crème de la crème et cela peut faire pencher les résultats vers le positif, mais Draper explique cela par son processus d’évaluation en quatre étapes.
Sur notre scène de questions-réponses aujourd’hui, nous avons entendu un homme qui a la touche Midas, la légende du capital-risque Tim Draper, alors qu’il présentait son émission de télé-réalité – Meet the Drapers – sur la route du Web Summit. pic.twitter.com/P7eY1r0Rlp
– Web Summit (@WebSummit) 3 novembre 2021
Règles d’or
Le plus grand dénominateur des entreprises qui réussissent est la confiance, selon Draper. Un autre facteur crucial est qu’il n’y a qu’un seul décideur dans l’entreprise – et que l’équipe a confiance en ce leader.
Les cofondateurs qui ne s’entendent pas entre eux, qui pensent peut-être tous les deux qu’ils devraient être PDG, peuvent être à l’origine de nombreuses remises en question et de retards.
Le marché sur lequel les projets espèrent opérer doit également être exempt de restrictions limitatives ou de réglementations excessives.
« Si le gouvernement américain avait réglementé l’Internet dans les années 90, nous n’aurions pas connu le même succès dans la Silicon Valley et au-delà. Les entreprises doivent se sentir libres d’innover. Et elles ne doivent pas se sentir submergées par les réglementations gouvernementales. »
Son quatrième critère d’évaluation est l’excentricité. Oui, l’excentricité est bonne pour les affaires.
« Beaucoup de gagnants sont souvent un peu bizarres. Leurs idées sont parfois à l’opposé du centre et souvent je me dis, whoa, qu’est-ce que tu fais ? »
Hotmail était l’un de ces cas – l’idée d’une messagerie électronique gratuite basée sur le web était totalement en désaccord avec la façon dont l’internet était, à l’époque, construit. Et Skype a changé leur proposition commerciale à la volée vers un modèle freemium, juste au moment où Draper et son équipe étaient sur le point de signer le chèque.
« Quant à Tesla – qui a besoin d’une autre entreprise automobile, surtout quand on voit le désastre qu’a été DeLorean ? »
Enfin, tout le monde a besoin de suffisamment d’argent pour réussir et Draper estime que parfois les gens n’ont pas anticipé le montant dont ils auront besoin. « Il est préférable de prévoir une longue marge de manœuvre lorsqu’il s’agit de rechercher des fonds, plutôt que de se retrouver à court d’argent à mi-chemin ».
Sur une note positive, Draper estime qu’au moment où un entrepreneur atteint le 25ème pitch, il a tout compris de son activité, de la concurrence et du marché. Il aime voir le 25ème pitch plutôt que le premier, car cela lui fait gagner du temps.
Nous sommes à la recherche de fondateurs exceptionnels ayant des idées extraordinaires pour notre nouveau projet de développement de l’entreprise. @dshaccelerator à Austin. Postulez pour y assister ou pour vivre dans la maison et participer à la programmation. https://t.co/F8gJaBbBeU
– Tim Draper (@TimDraper) 18 novembre 2021
Entrez dans le dragon
Le don de Draper pour choisir les gagnants s’étend aux crypto-monnaies. En 2014, Draper a acheté 29 656 bitcoins saisis par les maréchaux américains à une enchère de 640 $ par bitcoin. À sa grande surprise, il a fini par gagner les neuf lots, mais il n’était pas mécontent, ni à l’époque ni aujourd’hui. Allez-y, faites le calcul : cela représente presque 2 milliards de dollars en valeur actuelle. Mais, Draper pense que ça va aller beaucoup, beaucoup plus haut. Il pronostique 250 000 dollars d’ici fin 2022, ou début 2023 au plus tard.
Il reconnaît avoir été trop confiant lors de la vente Marshall des États-Unis, mais il ne s’attendait pas à remporter les neuf lots. Beaucoup de gens n’ont entendu que la partie vente aux enchères de l’histoire, mais ce n’était en fait qu’un moyen de rattraper les 40 000 bitcoins qu’il a perdus dans le fiasco de Mt Gox.
« J’ai toujours été favorable au bitcoin, qui représente pour moi la liberté, la liberté transfrontalière. J’aime aussi l’élément de confiance – la liberté et la confiance sont une excellente combinaison », dit-il.
Draper Associates compte environ 30 licornes à son actif, à quelques millions près, dont Skype, Hotmail, Twitter et Tesla. Lorsqu’on l’interroge sur ce niveau de réussite, Draper dit qu’il est un peu différent des autres investisseurs en capital-risque.
« Je suis un capital-risqueur d’amorçage et j’ai l’esprit d’entreprise dans le sang. Lorsque je rencontre des gens qui ont la même motivation, la même approche « allons-y », alors je clique. J’ai besoin de voir la motivation dans leurs yeux et de savoir qu’elle est dans leur cœur. »
« Une autre différence réside dans mon point de vue. Les autres investisseurs se demandent ce qui peut mal tourner. Moi, je me demande si ça marche. Et si ça marche et que quelque chose de vraiment extraordinaire arrive à l’humanité et à la société – alors ça vaut peut-être la peine d’essayer. »
Le bitcoin convertit le monde
Draper est très encouragé par les nouvelles récentes concernant les gouvernements mondiaux qui prennent des mesures pour adopter le bitcoin. Il est enthousiasmé par le fait que des pays comme le Panama, l’Uruguay et l’Ukraine semblent suivre l’exemple du Salvador, où le bitcoin est devenu une monnaie légale.
Il a une expérience directe de la prise de décision en Amérique du Sud. Il raconte une conversation en cours avec l’ancien président de l’Argentine, Mauricio Macri. Draper avait d’abord discuté avec lui du bitcoin lorsqu’il était évalué à 10 000 dollars, puis à nouveau lorsqu’il était tombé à 4 000 dollars deux ans plus tard. Au même moment, le peso argentin était passé de 0,75 à 0,25 dollar. Draper lui a fait un pari : si le peso argentin surpassait le bitcoin, il doublerait son investissement dans le pays.
Macri a accepté.
» Puis j’ai ajouté, si le bitcoin surpasse le peso, alors vous devriez faire du bitcoin votre monnaie nationale « . Mais, Marci était préoccupé par les ramifications du FMI – de la même manière que le Salvador fait face à des sanctions internationales.
« C’est la mauvaise façon de voir les choses. Quand des pays comme le Salvador prennent ces décisions, l’argent suit. Je vais moi-même aller au Salvador, comme beaucoup d’autres investisseurs. »
Draper pense que le Salvador a pris une décision brillante et qu’il capturera l’avantage du premier arrivé. Non seulement les citoyens s’habitueront à utiliser les crypto-monnaies, mais l’introduction de la blockchain contribuera également à éradiquer la corruption dans le pays.
Draper est optimiste pour tout ce qui concerne le Bitcoin. Il aime vraiment l’idée de faire fonctionner le bitcoin de bout en bout dans ses investissements.
« J’adorerais exploiter un fonds de risque exclusivement en bitcoin. J’investirais en Bitcoin, l’entreprise paierait ses employés en Bitcoin, paierait ses fournisseurs en Bitcoin et le tout est une boucle fermée sur la blockchain gérée par des smart contracts.
« De plus, lorsque l’entreprise vend, tout l’argent passe par une cascade naturelle dans les portefeuilles Bitcoin de chacun – tout le monde est payé ce qu’il est censé être sans avoir besoin d’agents de transfert, de couches, de comptables, de teneurs de livres et d’auditeurs. »
Sa croyance en Bitcoin lui fait secouer la tête sur les récents prêts du programme de protection des chèques de paie (PPP) de COVID aux États-Unis et les considère comme une opportunité perdue. Ces chèques PPP totalisant quelque 953 milliards de dollars étaient destinés à maintenir les entreprises à crédit et les employés dans les livres.
« Pourquoi ne l’ont-ils pas payé en bitcoins ? Il y a encore 3,4 trillions de dollars qu’ils sont sur le point de dépenser et de cette façon, cela aurait gardé sa valeur. »
Ici, Draper exprime clairement ses sentiments sur les personnes qui dirigent Washington, qui ont « largement dépassé leur âge » et « ne veulent pas de changement ».
Bien que Draper soit pessimiste quant au leadership américain au sein du gouvernement, il est toujours enthousiasmé par le secteur de la technologie et, en particulier, par les entrepreneurs de cet espace. Il voterait pour quelqu’un comme le maire de Miami, Francis Suarez, pour être président des États-Unis.
« Quelqu’un comme lui pourrait s’assurer que l’Amérique ne se laisse pas distancer », dit-il.
Généralement enthousiaste
Draper est enthousiaste à propos de tout ce qui concerne l’espace des actifs numériques, même les monnaies numériques des banques centrales et leurs résultats douteux.
« J’aime toutes les innovations qui se sont produites autour du bitcoin – la blockchain, les contrats intelligents, les solutions de couche deux, les NFT, la décentralisation, BitcoinCash, Ripple, Algorand, Tezos et toutes les grandes innovations. Mais, j’aime surtout le bitcoin car il est totalement décentralisé. »
« Donc, si un gouvernement comme la Chine dit non à Bitcoin, alors le Japon surgit et dit qu’on va s’en occuper. Le dernier mot revient à la Chine, car la fuite des cerveaux se fera vers le Japon. »
La vision de l’avenir de Draper repose sur un gouvernement léger, et il utilise à nouveau l’exemple d’un gouvernement américain qui aurait essayé de réglementer Internet, car « il aurait écrasé la valeur économique et les cerveaux auraient tout simplement quitté le pays ».
Les enfants de Draper l’ont suivi dans le monde des investissements, sa fille Jesse se concentrant sur les entreprises soutenues par des femmes à travers sa startup Halogen Ventures et son fils Adam, fondateur de Boost VC qui investit dans des startups qui rapprochent un futur de science-fiction. Draper est fier comme un coup de poing des deux, tout en restant lui-même un généraliste.
Je viens de découvrir que j’étais la première femme médecin généraliste solo à Los Angeles et #Crunchbase vient de me rappeler que nous avons fait 106 investissements @HalogenVC ! Quelque chose à célébrer ! Des fondateurs 100% féminins ! #femalefounders #investinwomen #halogenvc #losangelestech
– Jesse Draper (@JesseDraper) 10 novembre 2021
Et tout en étant consciemment américain, il voit un monde futur où les frontières n’existeront pas. Déjà, il voit que la possession d’un smartphone peut ouvrir des mondes à son détenteur.
J’espère que mes petits-enfants me demanderont un jour ce qu’est une frontière et que, lorsque je leur expliquerai, ils diront : « C’est stupide, grand-père », dit-il.
« Si quelqu’un est un bon programmeur à Tombouctou, je le veux dans mon équipe. Nous nous dirigeons vers un monde sans frontières et tout ce nationalisme et ce patriotisme ne sont que le rugissement d’un lion mourant. Être physiquement présent n’est plus pertinent et plus vite les gens comprendront ce fait, mieux ce sera. Si le gouvernement établit des règles, les gens iront simplement là où les règles sont plus faciles ou meilleures. »
Draper estime que ces frontières vont tomber plus tôt qu’on ne le pense. En fait, il estime que les frontières deviendront poreuses dans cinq ans à peine.
« Nous n’avons pas besoin de frontières ou de douanes pour empêcher les gens et les choses d’entrer et de sortir. Les gens seront des citoyens du monde et ils pourront choisir le gouvernement auquel ils veulent appartenir. »
Et, les crypto-monnaies ne sont qu’une partie de ce développement. On a souvent demandé à Draper s’il vendrait son bitcoin pour du fiat, mais il considère le fiat comme la monnaie du passé, et les crypto-monnaies comme la monnaie du futur.
« Est-ce que j’échangerais mon euro contre une drachme ou un franc français ? Pas du tout. J’attends plutôt le jour où je pourrai acheter ma nourriture, mes vêtements et mon abri avec des bitcoins. Et quand je pourrai faire ça, pourquoi diable garderais-je des dollars ? »