Les mineurs de crypto posent un risque pour les prêteurs alors que le « hiver de crypto » continue de peser sur les affaires

Selon un rapport de Bloomberg publié vendredi, des prêts d’un montant de 4 milliards de dollars, qui sont garantis par des équipements de crypto-minage, sont confrontés à un risque de défaut potentiel.

La développement vient sur le dos d’un marché turbulent qui a effacé des milliards de la capitalisation boursière mondiale de la cryptographie au cours des dernières semaines. Et par conséquent, selon les analystes cités par le rapport, certains mineurs de crypto pourraient avoir du mal à rembourser les prêts garantis par leur équipement minier ou leurs plates-formes, ce qui pose un risque de crédit plus élevé pour les prêteurs.

Un hiver prolongé a conduit à des prêts sous-garantis

Bitcoin, qui a glissé sous les niveaux cruciaux de 20 000 dollars plus d’une fois au cours de la semaine dernière, aurait réduit de près de moitié la valeur des garanties de prêt. Notamment, au cours du mois dernier, la pièce du roi a plongé de près de 30% selon les données de CoinGecko.

Luka Jankovic, responsable des prêts chez Galaxy Digital, a déclaré à Bloomberg : « Les mineurs de Bitcoin, de manière générale, ressentent de la douleur ».

Le rapport souligne que peu de mineurs ont déjà fait défaut sur ces prêts, ce qui pèse sur les autres.

« Beaucoup d’opérations sont devenues un TRI net négatif à ces niveaux. Les valeurs des machines ont chuté et sont toujours en mode de découverte des prix, ce qui est aggravé par la volatilité des prix de l’énergie et l’offre limitée d’espace de rack », a ajouté Jankovic.

Par exemple, Core Scientific Inc. aurait liquidé ses avoirs d’environ 2 000 Bitcoins le mois dernier pour couvrir les coûts opérationnels. De plus, Bitfarms Ltd. a vendu 3 000 BTC pour un montant de 62 millions de dollars pour couvrir une partie de son prêt de 100 millions de dollars avec Galaxy Digital Holdings Ltd., indique le rapport.

Et avec la baisse de la valeur des marges de garantie, un hiver cryptographique prolongé pourrait probablement créer un effet d’entraînement des défauts.

Aux niveaux actuels, les données de Luxor Technologies Corp. ont révélé que la valeur de la plate-forme minière S19 de Bitmain a perdu 47 % de sa valeur maximale de 10 000 $ en novembre 2021.

Cela dit, avec des prêteurs nettement sous-garantis, Ethan Vera, co-fondateur de Luxor Technologies, a déclaré au média : « Ils [Lenders] sont nerveux au sujet de leurs portefeuilles de prêts, en particulier ceux qui ont des ratios de garantie élevés. »

Le ralentissement du marché a entraîné une réduction des marges

Exploitation minière récente Les données a même confirmé que l’effondrement du marché a réduit la consommation d’électricité des utilisateurs de crypto-monnaie d’environ 50 %.

The Guardian a cité un rapport de Digiconomist qui a révélé que la consommation d’électricité du réseau Bitcoin avait été réduite d’un tiers par rapport à son pic du 11 juin, chutant à 131 térawattheures annualisés par an.

Et alors que les récompenses minières diminuent avec la chute du prix du Bitcoin, Alex de Vries de Digiconomist a déclaré au Guardian : « Cela les met littéralement en faillite, à commencer par ceux qui fonctionnent avec un équipement sous-optimal ou dans des circonstances sous-optimales ».

« Pour les équipements d’extraction de bitcoins, c’est un gros problème, car ces machines ne peuvent pas être réutilisées pour faire autre chose. Quand ils ne sont pas rentables, ce sont des machines inutiles. Vous pouvez les garder en espérant que le prix se rétablira ou les vendre à la ferraille », a-t-il ajouté.

Cela dit, Jaran Mellerud, analyste minier chez Arcane Crypto, a fait écho aux mêmes sentiments à Bloomberg, ajoutant que la réduction des revenus miniers rend les remboursements de prêts plus difficiles sans liquidation des actifs numériques.

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