Le rapport Kraken explique pourquoi Bitcoin est survendu et partage des informations sur la chaîne pour BTC et crypto
- Le score z MVRV de Bitcoin tombant sous zéro suggère que Bitcoin est profondément en territoire de survente.
- Bitcoin est la seule crypto-monnaie, parmi les meilleurs acteurs, dont la domination du marché a augmenté. Avalanche voit la plus forte baisse de la domination du marché.
Au milieu d’une solide correction du marché de la cryptographie au cours du deuxième trimestre de 2022, le sentiment du marché est devenu extrêmement baissier. Comme l’environnement macroéconomique mondial reste extrêmement faible, l’opinion générale du marché reste pessimiste. Une majorité d’investisseurs de Wall Street s’attendent à ce que Bitcoin corrige encore 50% du prix actuel à 10 000 $.
L’échange de crypto-monnaie Kraken a récemment publié son nouveau rapport expliquant ce qui nous attend sur le marché de la crypto pour ce mois-ci. Le rapport de Kraken Intelligence partage plusieurs principes fondamentaux en chaîne pour le Bitcoin et les crypto-monnaies et leur position dans le scénario de marché actuel.
Après s’être maintenu au-dessus des niveaux de 20 000 $ la semaine dernière, Bitcoin (BTC) a de nouveau subi une pression de vente. Au cours des dernières semaines, Bitcoin continue de se négocier sous sa moyenne mobile exponentielle sur 200 jours (EMA). Cela signifie que cela pourrait être un bon point d’accumulation pour les investisseurs à long terme.
En outre, le score z de la valeur marchande à la valeur réalisée (MVRV) de Bitcoin montre que la plus grande crypto-monnaie au monde se négocie dans le territoire de survente. Après la récente correction, le score z MVRV de Bitcoin est tombé en dessous de 0. Cela signifie que BTC est profondément en territoire de survente et historiquement, cela a agi comme un soutien solide.
Avec l’aimable autorisation de Kraken Intelligence
Si le z-score MVRV passe dans la région neutre au-dessus de 1 avec les rebonds des prix BTC, et s’y maintient, cela signifierait que la demande du réseau augmente. Le rapport Kraken mentionne :
Bien que le score z MVRV de BTC ait encore de la place pour chuter avant d’atteindre les creux enregistrés lors des marchés baissiers de 2015, 2018 et 2020, sa lecture actuelle se rapproche rapidement des creux enregistrés en mars 2020 lorsque BTC est tombé à 3 900 $ au cours des phases initiales de la Pandémie de covid19.
Jetons un coup d’œil à d’autres mesures en chaîne expliquées par Kraken.
Domination totale de la capitalisation boursière
Un regard sur la domination totale du marché nous donne un aperçu de la hausse ou de la baisse de la demande d’actifs cryptographiques. De plus, comparer le prix BTC à d’autres altcoins nous aide à identifier comment la domination change par rapport à la performance des prix BTC.
Bitcoin (BTC) est la seule crypto-monnaie parmi les meilleurs acteurs qui a vu sa domination du marché augmenter depuis le début de l’année. En effet, même les altcoins les plus élevés ont connu des corrections encore plus importantes par rapport au Bitcoin. Jetez un œil au tableau ci-dessous pour comprendre l’image globale.
Avec l’aimable autorisation de Kraken Intelligence
Avalance (AVAX) a vu sa domination sur la capitalisation boursière s’effondrer de 55 %. En effet, la LUNA Foundation Guard (LFG) avait plus de 2 millions de jetons AVAX dans sa trésorerie. Lors de l’effondrement de l’écosystème Terra, LFG a dû liquider toutes ses réserves AVAX.
Alors que la domination d’Ethereum a chuté de 26 %, d’autres concurrents de la couche 1 comme Solana (SOL) ont fait face à une baisse encore plus prononcée de 48 %. Cardano (ADA) a relativement bien résisté avec une domination du marché en baisse de 8%.
Frais de transaction blockchain
Les frais de transaction nous aident à comprendre la demande du marché. Ils indiquent les coûts que les acteurs du marché sont prêts à payer pour inclure une transaction. Certains réseaux blockchain comme Solana, Algorand et Cardano ont des taux de frais statiques. Cependant, pour les blockchains comme Bitcoin et Ethereum, les frais de transaction varient selon la demande. Selon les données de Kraken, il y a une forte baisse des frais de transaction de Bitcoin et Ethereum.
Avec l’aimable autorisation de Kraken
Malgré une baisse de 57% des frais de transaction, c’est encore relativement moins par rapport à Ethereum face à une baisse de 87%. Cela montre que la demande du réseau Bitcoin continue de rester relativement forte.
Valeur de règlement ajustée quotidiennement et adresses actives quotidiennes
Les volumes de transactions réseau sont une mesure clé sur la chaîne pour avoir une idée des utilisateurs actifs et de la demande du réseau. Alors que les volumes de transactions quotidiens ont diminué cette année pour la plupart des principales chaînes de blocs, ils ont augmenté pour Cardano (ADA).
Avec l’aimable autorisation de Kraken
Cardano (ADA) a vu le volume des transactions en chaîne augmenter de 218 % cette année en 2022. Plusieurs développements notables ont eu lieu sur la blockchain Cardano. Le lancement de l’échange DeFi SundaeSwap a également contribué à l’augmentation du volume des transactions en chaîne. Cependant, il n’y a pas de moteur de croissance spécifique derrière l’augmentation du volume des transactions en chaîne.
Les adresses actives quotidiennes nous aident à comprendre la demande de réseau parmi les nouveaux acteurs du marché. Le nombre croissant d’actifs quotidiens adressés souligne une forte demande. Parmi tous les réseaux blockchain, Solana prend une avance massive avec 87% des adresses actives quotidiennes. D’autre part, les adresses actives quotidiennes de Bitcoin n’ont augmenté que depuis 3 ans.
Avec l’aimable autorisation de Kraken
Croissance de l’offre en circulation
La croissance de l’offre en circulation pour toute crypto-monnaie nous aide à évaluer sa liquidité en chaîne. Selon Kraken: « La métrique inclut que les jetons ont été déverrouillés de l’acquisition et/ou frappés par le protocole ». Ce point de données nous aide à comprendre la dynamique de l’offre d’un actif cryptographique. « Un afflux d’approvisionnement immédiatement commercialisable peut exercer une pression sur l’activité du marché », déclare Kraken.
Comme nous pouvons le voir sur la métrique ci-dessus, le protocole NEAR est en tête avec une croissance de l’offre en circulation de 20 %. Vient ensuite Avalanche (AVAX) suivi de Solana (SOL).
Tous ces indicateurs en chaîne donnent une idée claire de la performance des réseaux de blockchain pendant le fort sentiment baissier. Alors que le sentiment du marché est devenu négatif, certains détenteurs à long terme continuent de faire confiance au Bitcoin et à l’Ethereum.