La perte impermanente, le tueur silencieux de Crypto, menace les principes fondamentaux de DeFi : Bancor

Zug, Suisse, 22 novembre 2021,

L’un des créateurs originaux de DeFi vise à résoudre l’un des problèmes les plus pressants de l’industrie.

Lorsque Bancor a lancé le tout premier pool de liquidité DeFi en 2017, les fondateurs du projet ont vu un défaut tragique dans leur invention : Que lorsqu’un jeton augmente de prix, les investisseurs sont enclins à perdre de l’argent, rapidement. Ce problème, connu sous le nom de « perte impermanente », coûte aux utilisateurs des milliards de gains en crypto chaque année. Aujourd’hui, plus de 20 milliards de dollars mis en jeu dans des pools de liquidité sont concernés.

Bancor a publié fin 2020 une solution qui protège entièrement les utilisateurs contre les pertes impermanentes en s’assurant contre le risque au niveau du protocole. Aujourd’hui, un an plus tard et avec plus de 200 millions de dollars gagnés par les déposants Bancor au cours des 10 derniers mois, le projet se prépare à la sortie de sa troisième version du protocole. Comme son prédécesseur, Bancor V3 protégera pleinement les utilisateurs contre un risque qui menace de saper les principes fondamentaux du DeFi.

La perte impermanente (IL) est le risque que les fournisseurs de liquidité prennent en échange des commissions qu’ils gagnent dans les pools de liquidité. Si la perte impermanente dépasse les frais gagnés par un utilisateur lorsqu’il se retire, cela signifie que l’utilisateur a subi des rendements négatifs par rapport à la simple détention de ses jetons en dehors du pool.

« En raison de la nature complexe de la perte impermanente, seule une petite poignée d’utilisateurs parmi les plus actifs et les plus sophistiqués sont en mesure de se couvrir de manière fiable contre ce risque et de minimiser son impact sur leurs gains en DeFi », a déclaré Nate Hindman, responsable de la croissance chez Bancor.

« Si le jalonnement dans les pools de liquidité n’est rentable que pour les utilisateurs les plus avancés, la liquidité est susceptible de se concentrer dans les mains d’un nombre beaucoup plus restreint d’acteurs, réduisant ainsi la résistance de DeFi à la censure et à la manipulation », a déclaré Hindman.

Un récent étude sur la perte impermanente menée par crypto consultancy Topaze Blue a constaté qu’environ 50 % des utilisateurs qui misent leurs jetons sur Uniswap V3 ont des retours négatifs. Dans certains pools, le pourcentage d’utilisateurs qui ont perdu plus à cause de la VA qu’ils n’ont gagné en frais de transaction atteignait 70-75 %.

La perte impermanente est connue comme un tueur silencieux dans l’industrie, car il est difficile pour les utilisateurs de la remarquer. La valeur des avoirs d’un utilisateur dans un pool de liquidité peut augmenter si le prix des jetons composites augmente, créant ainsi l’illusion de profits. Cependant, si l’on compare avec le simple fait d’acheter et de détenir les actifs mis en jeu dans les montants cotisés, l’utilisateur peut encore subir des pertes.

Afin d’éclaircir cette question, Bancor et le fournisseur d’analyses DeFi APY Vision se sont récemment associés pour lancer il.wtf. Le site permet aux utilisateurs d’entrer l’adresse de leur portefeuille Ethereum et de voir combien de VA cumulées ils ont subi au cours de leur vie, et quels pools les ont le plus brûlés. Les utilisateurs qui partagent leur VA sur Twitter avec le hashtag #BancorBailouts peuvent recevoir une aide de 1000 $. Une récente post a révélé une perte de 400 585 $ en fournissant des liquidités à 27 pools.

La volonté d’exposer les utilisateurs aux périls de la perte impermanente et au risque qu’elle représente pour les marchés de liquidité décentralisés intervient alors que Bancor se prépare à publier sa prochaine V3. Les principaux contributeurs dévoileront les principales fonctionnalités sur une chaîne communautaire YouTube. livestream le 29 novembre à 20h30 EST.

« Bancor V3 est conçu pour rendre la finance décentralisée aussi simple et sûre que possible pour les utilisateurs quotidiens », a déclaré Hindman. « L’âme de DeFi est en jeu. Nous devons empêcher DeFi de devenir un terrain de jeu pour les riches et les connectés afin d’extraire la valeur des protocoles et de se décharger sur tous les autres – et cela commence par la fixation des pools de liquidité. »

À propos du protocole Bancor

Bancor est le seul produit de jalonnement décentralisé qui vous permet de gagner de l’argent avec une exposition à un seul token et une protection complète contre les pertes impermanentes. Bancor génère des millions de dollars de commissions par mois pour les utilisateurs qui déposent leurs tokens dans le protocole, offrant jusqu’à 40% de TAEG sur des tokens comme ETH, WBTC, LINK, USDT, MATIC &amp ; plus. Bancor est détenu par sa communauté sous la forme d’une organisation autonome décentralisée (le BancorDAO).

En savoir plus sur le jalonnement sécurisé de Bancor

En savoir plus sur la perte impermanente

Contacts

Responsable de la croissance

• Nate Hindman
• nate@bancor.network