La chute du BTC est-elle due à une subtile manipulation du marché ?
Les analystes disent que les positions dérivées du BTC ont été liquidées en partie à cause d’une manipulation de type « stop hunting »..
Certains analystes ont indiqué que la chute du prix du BTC le samedi 4 décembre 2021 a été contribué en partie par le déclenchement des stop-loss des positions à effet de levier, ce qui a entraîné des liquidations massives. Les pertes stop peuvent avoir été le résultat de manipulation du marché de la baleinedont arrêt de la manipulation de la chassequi peut être observée en consultant les carnets d’ordres de différentes bourses pour déterminer les murs de vente élevés, ainsi que des sources comme Coingecko. Les baleines se livrent parfois à des manipulations de marché afin d’évincer les petits opérateurs du marché.
Le trading à effet de levier consiste à ce qu’un échange de crypto-monnaies prête des fonds à un trader pour créer des positions longues ou à court terme. Un trader peut investir 50 dollars en BTC, emprunter 450 dollars à une bourse pour négocier. On dit alors que le trader a adopté une position à effet de levier. Si le prix du bitcoin baisse de telle sorte que le trader perd son dépôt initial, l’échange liquidera les 450 $ pour préserver leur capital, et la position du trader est perdue.
Qu’est-ce que le Stop Hunting ?
Selon Binance, la manipulation du marché implique des activités qui manipulent le prix d’un actif et donnent une fausse image du comportement du marché. La manipulation du marché peut prendre de nombreuses formes, du wash trading à la chasse au stop, en passant par le spoofing de murs de baleines et les systèmes de pompage et de déversement. Le fait que les marchés des crypto-monnaies soient largement non réglementés les rend susceptibles d’être manipulés par quelques mauvais acteurs.
Le wash trading consiste à ce qu’une personne ou un échange achète et vende une crypto-monnaie en succession rapide pour gonfler le volume total échangé, ce qui attire l’attention des investisseurs, dont l’activité ultérieure crée d’autres comportements de prix trompeurs.
Les baleines fixent parfois des ordres de vente importants pour influencer d’autres investisseurs à vendre. Puis, lorsque le prix de la crypto-monnaie diminue en raison de ventes massives, les baleines retirent leurs ordres de vente des carnets d’ordres et achètent davantage de crypto-monnaie à un prix inférieur. C’est ce qu’on appelle le « whale wall spoofing ».
Les systèmes de pompage et de déversement impliquent des individus qui s’entendent pour acheter des altcoins à faible capitalisation boursière et les vendre une fois qu’ils ont gagné la faveur des investisseurs.
Les baleines peuvent créer un ensemble d’ordres de vente pour réduire le prix d’une pièce de monnaie, afin de déclencher des positions stop-loss (ordre d’acheter ou de vendre une action lorsqu’elle atteint un certain prix, placé auprès d’un courtier) que les investisseurs ont définies, provoquant une vente automatisée, ce qui permet aux baleines d’acheter à nouveau l’actif, cette fois-ci à un prix plus bas, provoquant la reprise du marché. Ce phénomène est appelé stop-hunting, et peut être lié à tout type de manipulation des baleines. Les investisseurs utilisent généralement l’analyse technique pour déterminer leurs positions stop-loss.
Façons d’éviter le stop-hunting
L’examen des carnets d’ordres permet de trouver des preuves de la manipulation du stop hunting. Mais comme les carnets d’ordres contiennent des informations transitoires, il est sage de regarder d’autres données. Vérifiez les données de l’actif d’un carnet d’ordres auprès de plusieurs sources, comme Coingecko ou Coinmarketcap. Ne fondez vos décisions que sur les tendances historiques, et non sur les mouvements à court terme. Les échanges décentralisés contournent le système du carnet d’ordres, mais présentent d’autres risques pour le trader.
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