La Securities Exchange Commission a rejeté mercredi une demande de Grayscale Investments visant à convertir son Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en ETF, un effort que Grayscale fait publiquement pression depuis avril de l’année dernière.
Maintenant, Grayscale poursuit.
Dans sa décision, la SEC a déclaré que l’application d’ETF au comptant en niveaux de gris n’en faisait pas assez pour protéger les investisseurs contre « les actes et pratiques frauduleux et manipulateurs ».
Après que la SEC ait fait son annoncele PDG de Grayscale, Michael Sonnenshein, s’est rapidement rendu sur Twitter pour annoncer l’action en justice.
Selon Grayscale, la société dépose une « requête en révision » auprès de la Cour d’appel des États-Unis pour le district de Columbia pour contester la décision de refuser la conversion de Grayscale Bitcoin Trust en un ETF Bitcoin spot.
« Nous sommes profondément déçus et en désaccord avec la véhémence de la décision de la SEC de continuer à empêcher les ETF Bitcoin au comptant de venir sur le marché américain », a déclaré Sonnenshein dans un communiqué de presse.
Sonnenshein a poursuivi en disant que Grayscale continuerait à tirer parti de toutes ses ressources pour défendre ses investisseurs et le « traitement réglementaire équitable des véhicules d’investissement Bitcoin ».
Plus tôt ce mois-ci, en préparation de la décision de la SEC, Grayscale annoncé il avait embauché des conseillers juridiques, dont Donald B. Verrilli, Jr., ancien solliciteur général des États-Unis, et le cabinet d’avocats Davis Polk & Wardwell.
« La SEC ne parvient pas à appliquer un traitement cohérent à des véhicules d’investissement similaires, et agit donc de manière arbitraire et capricieuse en violation de la loi sur la procédure administrative et de la loi sur la bourse des valeurs mobilières de 1934 », a déclaré Verrilli dans le communiqué de presse de Grayscale en réponse au rejet de la SEC.
Grayscale, fondée en 2013, est une filiale du Digital Currency Group de Barry Silbert. La société fournit des informations sur le marché, des produits d’investissement et une exposition aux actifs numériques. Depuis son lancement, Grayscale a déposé plusieurs demandes d’ETF Bitcoin.
Dans un avis à la SEC En octobre dernier, Grayscale a écrit sur son parcours d’approbation : « Grayscale a d’abord soumis une demande pour un ETF Bitcoin en 2016 et a passé la majeure partie de 2017 dans des conversations avec la SEC. En fin de compte, nous avons retiré notre demande parce que nous pensions que l’environnement réglementaire des actifs numériques n’avait pas atteint le point où un tel produit pouvait être mis sur le marché avec succès. »
Il semble que la SEC pense que l’environnement cryptographique n’est toujours pas prêt.
Qu’est-ce qu’un ETF et pourquoi Grayscale en veut-il un ?
Un fonds négocié en bourse (ETF) regroupe des titres tels que des actions ou des matières premières, permettant aux investisseurs d’acheter des actions sur le marché public sans détenir directement les actifs – dans ce cas, Bitcoin. En octobre dernier, la SEC a finalement autorisé un ETF à terme Bitcoin, qui propose des contrats dérivés qui spéculent sur le prix futur du Bitcoin. Il n’a toujours pas autorisé un ETF au comptant Bitcoin, qui serait lié au prix actuel de Bitcoin.
Selon Grayscale, le Confiance Bitcoin en niveaux de gris a actuellement 12,9 milliards de dollars sous gestion. Les actions du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se négocient à un prix nettement inférieur à la valeur nette du Bitcoin détenu par Grayscale depuis février 2021.
En transformant la confiance en un ETF Bitcoin au comptant, Grayscale espère corriger la « remise » de Grayscale Bitcoin Trust et permettre à la société d’investissement de facturer des frais moins élevés, ce qui facilitera le transfert d’argent vers et hors du fonds.
En avril, Grayscale a lancé un large marketing campagne demandant au public de plaider en faveur d’un ETF Bitcoin auprès de la SEC. La campagne a été diffusée dans plusieurs médias, dont le New York Times, Wall StreetJournal, et Poste de Washington.
Selon le communiqué de Grayscale, la campagne de commentaires a rapporté 11 400 soumissions au total à la SEC. La décision d’aujourd’hui intervient une semaine avant la date limite pour les commentaires et constitue le dernier revers pour Grayscale, qui a vu toutes les demandes d’ETF rejetées par la SEC depuis que l’entreprise a commencé à postuler au début de 2017.
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