Galoy apporte des dollars américains au Bitcoin BlockBlog
Galoy Inc., l’équipe derrière le portefeuille de l’économie circulaire Bitcoin d’El Salvador, Bitcoin Beach, ajoute une nouvelle fonctionnalité à cette infrastructure : des dollars américains synthétiques soutenus par des bitcoins.
Souvent perçu comme un besoin par les citoyens des pays en développement, une représentation du dollar américain soutenue par BTC promet de permettre à quiconque de se prémunir contre la volatilité quotidienne du bitcoin. Bien que l’on puisse affirmer que le bitcoin est la meilleure devise et pourrait être utilisé comme tel dans les transactions quotidiennes, certains voient l’intérêt d’économiser en BTC et de dépenser en USD – et la nouvelle fonctionnalité de produit de Galoy, Stablesats, permet aux utilisateurs de faire tout cela sur Bitcoin .
« Avec les portefeuilles Lightning compatibles Stablesats, les utilisateurs peuvent envoyer, recevoir et conserver de l’argent sur un compte en USD en plus de leur compte BTC par défaut », a déclaré Nicolas Burtey, PDG de Galoy, dans un communiqué envoyé à Bitcoin Magazine. « Alors que la valeur en dollars de leur compte BTC fluctue, 1 $ sur leur compte en USD reste 1 $ quel que soit le taux de change du bitcoin. »
Notamment, la mise en œuvre de Galoy diffère d’un « stablecoin » commun tel que l’USDT de Tether en ce qu’il n’y a pas de jeton – c’est juste du bitcoin stabilisé dans un solde en dollars.
Galoy a également partagé qu’il avait levé 4 millions de dollars pour développer davantage GaloyMoney – sa plate-forme bancaire Bitcoin open source, une API polyvalente et une passerelle Lightning prête pour l’entreprise permettant aux organisations d’accéder aux paiements Lightning. Le cycle a été mené par Hivemind Ventures, avec la participation de Valor Equity Partners, Timechain, El Zonte Capital, Kingsway Capital, Trammell Venture Partners et AlphaPoint.
« La plate-forme bancaire centrale open source GaloyMoney comprend une API dorsale sécurisée, des portefeuilles mobiles, des applications de point de vente, un registre comptable et des contrôles administratifs », a déclaré la société dans un communiqué.
Comment fonctionne Stablesat ?
Stablesat est en mesure d’offrir un solde en dollars stable soutenu par le bitcoin via swaps perpétuels inverses. Le portefeuille met en gage le bitcoin de l’utilisateur en garantie d’un échange centralisé –– OKX dans le cas de Galoy –– pour acheter ces contrats dérivés, qui sont utilisés pour couvrir le BTC qui soutient le compte en dollars dans le portefeuille.
Les swaps perpétuels inversés sont libellés en monnaie fiduciaire, mais tout gain ou profit, ainsi que la marge (garantie), sont évalués en bitcoin. En tant que tel, le compte en dollars de l’utilisateur subit des gains BTC non réalisés si le prix du bitcoin baisse ou des pertes BTC non réalisées si le prix du bitcoin augmente – tout en conservant un solde en dollars stable.
Voici un exemple simplifié : en supposant que l’utilisateur détient 1 BTC sur son portefeuille Lightning compatible Stablesats et souhaite le convertir en un solde en USD, ce 1 BTC serait mis en gage comme garantie pour acheter le montant correspondant de contrats d’échange perpétuels inverses. En supposant un prix du bitcoin de 20 000 $ et une valeur de contrat de 1 $, le solde synthétique de 20 000 $ de l’utilisateur représenterait 20 000 contrats de 1 $ chacun et 1 BTC en garantie.
Si le prix du bitcoin grimpait à 40 000 $, l’utilisateur détiendrait toujours 20 000 $ de contrats –– car leur valeur en dollars ne change pas –– mais maintenant, avec 20 000 $ ne valant que 0,5 BTC, cela entraînerait une perte non réalisée d’un demi-bitcoin . Inversement, si le prix du bitcoin tombait à 10 000 $, l’utilisateur détiendrait encore 20 000 $ de contrats – mais maintenant ce montant vaudrait 2 BTC, entraînant un gain non réalisé de 1 BTC.
Grâce à ce mécanisme, Galoy est en mesure de « stabiliser » le bitcoin de l’utilisateur sur un compte libellé en dollars américains. Il est important de noter, cependant, que ce solde en dollars serait utilisé pour effectuer des transactions sur le réseau Bitcoin ; Stablesats n’a pas d’interface avec le système bancaire traditionnel.
Quels sont les risques ?
Le premier –– et peut-être le plus grand –– risque lié à la mise en œuvre de Galoy est le risque de contrepartie. Comme une transaction se déroule en arrière-plan au nom de l’utilisateur avec un échange centralisé, qui conserve également la garantie bitcoin de l’utilisateur, le risque sensible de perdre des fonds en raison de problèmes externes est réel.
Comme on l’a vu lors d’événements récents, les échanges et les prêteurs confrontés à des problèmes de liquidité qui entraînent le blocage des fonds des utilisateurs ne sont pas rares. Les problèmes de garde centralisée remontent au tristement célèbre échange de Mt. Gox, et les utilisateurs doivent donc peser le pour et le contre de se lancer dans de tels arrangements à l’avance.
D’autres risques comprennent désendettement automatique (ADL) et le financement devient négatif sur une longue période. L’ADL peut se produire dans des conditions de marché volatiles où les liquidations déclenchent la fermeture de positions dans les bénéfices -– conduisant à une situation de sous-couverture dans le contexte des Stablesats. Le financement, en revanche, détermine le biais du marché ; si le financement est négatif, les shorts paient les longs. Cela signifie que le financement restant négatif pendant une période prolongée pourrait ronger les shorts –– ce qui pourrait nuire à la mise en œuvre de Stablesats.
– Merci à Dylan LeClair pour ses commentaires et ses informations.