Bitcoin : comment construire un nouveau système financier
Sous l’impulsion d’Ethereum, un nouveau système financier basé sur la technologie blockchain est en cours de construction. Comme la réalité le dévoile actuellement, la fondation sur laquelle ce nouvel ordre financier est construit pose des défis importants. C’est pourquoi un véritable nouvel ordre financier fondé sur le bitcoin est déjà en cours.
Ethereum est communément appelé l’apogée de la finance décentralisée (DeFi). Avec de plus en plus de blockchains telles que Solana, Cardano ou Avalanche qui ont atteint la gloire tout au long de cette année, de plus en plus de passionnés de crypto-monnaies commencent à douter que la pole position d’Ethereum en tant que chaîne DeFi numéro un soit vraiment hors de portée.
Les raisons de la montée en puissance de ces blockchains alternatives sont rapidement trouvées : Ethereum a transformé d’une idée hyper-inclusive en une blockchain hyper-exclusive pour les riches. Son réseau est sévèrement obstrué et des frais de transaction incroyablement élevés doivent être payés pour effectuer des transactions sur Ethereum.
Un autre problème qui continue de tourmenter Ethereum (et d’autres plates-formes de contrats intelligents) sont les divers braquages et piratages de contrats intelligents. Apparemment, mois après mois, il y a des nouvelles un protocole DeFi sur Ethereum a été piraté en raison d’une vulnérabilité du contrat intelligent. Il est intéressant de noter que la blockchain de Bitcoin est généralement critiquée pour être trop rudimentaire en termes de capacité de contrat intelligent, mais ce qui manque à Bitcoin en termes d’expressivité, Ethereum semble l’avoir trop. Les contrats intelligents d’Ethereum sont notoirement complexes – on pourrait même argumenter qu’ils sont inutilement compliqués en raison de leur nature Turing-complète.
Les frais de transaction constamment élevés qui encombrent la blockchain, ainsi que les piratages continuels qui coûtent des millions aux utilisateurs, sont parmi les principaux défis auxquels Ethereum est confronté. Au sein de la communauté Ethereum, les gens travaillent assidûment sur des solutions. L’Ethereum 2.0 est très attendu. Si l’excitation et l’espoir d’amélioration demeurent, certains continuent de penser que même cette refonte totale du réseau Ethereum pourrait ne pas permettre à Ethereum de s’adapter à la capacité dont aura besoin un écosystème deFi mondial et efficace.
L’Ethereum est à l’envers.
Certains voudraient affirment que que l’approche d’Ethereum était défectueuse dès le départ car ils ont d’abord construit la maison, pour reconnaître plus tard qu’ils devaient également intégrer une fondation. Retour en 2014, Ethereum a été lancé comme un ordinateur mondial. Au fur et à mesure du développement de cet ordinateur mondial, la demande d’une infrastructure s’est accrue, donnant lieu à l’apparition massive de Web3 en 2017. De nouveau, trois ans plus tard, en 2020, DeFi s’est popularisé à mesure que le besoin de paiements persistait. Avec la croissance de l’importance des paiements pour les applications financières, la technologie vocale a été développée. exponents de la communauté Ethereum ont commencé à reconnaître le besoin inévitable d’un système de gestion de l’information solide. argent.
Bien que la plupart des membres de la communauté Ethereum aient nié que l’éther soit de l’argent, ou plutôt aient déclaré que l’éther n’a pas besoin d’être de l’argent, les poulets commencent à rentrer à la maison pour se percher alors que l’importance d’une fondation appropriée, d’une monnaie saine, résonne avec de plus en plus d’Ethereans. La question est cependant : Avec tout le bagage historique et la dépendance à l’égard de la voie dans laquelle Ethereum s’est engagé en faisant marche arrière, il reste de grands points d’interrogation quant à savoir si Ethereum va prendre le virage ou non.
Construire sur de bonnes bases
Alors, les autres blockchains comme Solana, Cardano ou Avalanche sont-elles finalement le meilleur Ethereum ? C’est peu probable. Lorsqu’il s’agit d’une monnaie saine fondatrice, Bitcoin est inégalé. Comparé à d’autres actifs de la blockchain, Bitcoin a eu une conception immaculéeDe plus, le bitcoin dispose d’une politique monétaire d’une élégante simplicité et d’une offre immuable libérée de la discrétion humaine, ce qu’aucun autre actif de crypto-monnaie ne peut offrir.
La politique monétaire du bitcoin est basée sur des paramètres déterminés par des algorithmes et est donc parfaitement prévisible, fondée sur des règles et non dictée par des événements ou des émotions. En dépolitisant la politique monétaire et en confiant la création monétaire au marché selon des paramètres basés sur des règles, l’actif monétaire du bitcoin se comporte de la manière la plus neutre possible. Le bitcoin est véritablement une monnaie saine car il offre le plus haut degré de stabilité, de fiabilité et de sécurité.
La plupart des amateurs de crypto-monnaies objecteront probablement que si le bitcoin est la monnaie la plus saine, ses capacités techniques ne permettent pas de construire des DeFi par-dessus. En fait, rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité. Cela a pu sembler être le cas à l’origine, car l’approche du Bitcoin était précisément de construire d’abord une véritable fondation. Par rapport à Ethereum, Bitcoin a fait l’inverse en construisant à partir de la base.
Un ordre monétaire et financier complet
Au moment où nous parlons, le bitcoin se transforme en un ordre financier multicouche qui lui est propre, surtout maintenant avec la mise en œuvre de Taproot qui permettrait » une voie claire vers les contrats intelligents » sur le réseau Bitcoin. Comme le système financier traditionnel, le bitcoin est également construit en plusieurs couches différentes. L’actif de la couche de base du bitcoin sert de fondation. Il peut être considéré comme une nouvelle monnaie numérique monnaie de base.
Cette monnaie de base, également appelée BTC on-chain, est réglée sur la blockchain Bitcoin, qui agit comme la dernière couche de règlement dans la pile multicouche de Bitcoin. Ce qui est bien, c’est que la couche de règlement globale de Bitcoin est gérée par des acteurs distribués.
Cette idée de marchés distribués est également exportée vers d’autres couches. Au-dessus de cette couche de base, une couche d’infrastructure émerge. Cette couche supplémentaire lui permet d’incorporer une logique financière plus sophistiquée et consiste en des éléments tels que les sidechains, les protocoles de deuxième couche ou les blockchains alternatives de couche 1 fonctionnant en parallèle du bitcoin. Cette dernière approche est poursuivie par Stacks comme l’un des exemples les plus récents. La solution de deuxième couche la plus populaire est Lightning.
Sur cette deuxième couche de Bitcoin, des fonctionnalités de type Ethereum peuvent également être mises en œuvre. La chaîne latérale basée sur le bitcoin et appelée Contrats intelligents Rootstock (RSK). La blockchain de RSK fonctionne comme Ethereum grâce à sa capacité à réaliser des contrats intelligents de type Turing-complet. Tout comme Ethereum, RSK possède sa propre machine virtuelle (RVM), qui permet l’exécution de contrats intelligents. En fait, RSK permet aux dApps d’Ethereum d’emprunter la sécurité du bitcoin, ce qui explique pourquoi ils sont finalement liés au bitcoin et non à l’éther. L’actif natif de RSK, rBTC, fonctionne comme un substitut du bitcoin adossé à un bitcoin verrouillé, la monnaie de base détenue en garantie.
Un marché libre basé sur le bitcoin : Permettre des alternatives
Le lecteur attentif pourrait objecter à ce point : Bien qu’il puisse être avantageux d’être lié au bitcoin en tant qu’actif monétaire ultime et de profiter de ses solides qualités monétaires, les capacités de contrat intelligent complet de Turing de RSK introduisent la même complexité que celle d’Ethereum. Alors, est-ce que c’est mieux ? Peut-être pas, et seul le temps nous le dira. Avec le bitcoin, ce n’est pas la fin de l’histoire. La couche de base du bitcoin permet à des alternatives innovantes d’émerger sur les couches d’infrastructure.
Un autre projet ambitieux qui tente d’élargir les capacités du bitcoin est le suivant Mintlayer. En tant que protocole de chaîne latérale Bitcoin, Mintlayer vise à apporter des applications financières à Bitcoin. Les objectifs qu’il s’est fixés sont d’éliminer spécifiquement les défauts d’Ethereum. En tant que tel, il adopte également une approche différente de celle de RSK. Avec Mintlayer, les frais de gaz peuvent être payés dans n’importe quel actif numérique qui va être tokenisé sur la blockchain de Mintlayer, donnant aux utilisateurs une plus grande flexibilité que celle connue avec Ethereum.
Une distinction décisive est le fait que Mintlayer n’est pas complet à la Turing. Néanmoins, les capacités de contrats intelligents qu’il prévoit d’apporter au bitcoin devraient être tout aussi diverses que celles d’Ethereum. Après tout, des études ont montré que que seuls 6,9 % des contrats intelligents construits sur la machine virtuelle d’Ethereum nécessitent réellement des fonctions d’un langage complet de Turing. Il est également noté que la majorité des contrats intelligents d’Ethereum peuvent être codés pour fonctionner de la même manière avec une configuration Turing-incomplète. C’est ainsi que la complexité peut être évitée sans perdre en expressivité.
L’approche de Mintlayer prévoit également d’économiser sur les frais de transaction grâce à des fonctionnalités telles que le regroupement des transactions et l’agrégation des signatures. En combinant l’infrastructure de Mintlayer avec le Lightning Network – un autre protocole de deuxième couche sur la couche d’infrastructure de Bitcoin – le débit des transactions devrait être augmenté. Mintlayer mettra en œuvre le réseau Lightning, qui représente également la solution permettant à un véritable écosystème d’échange décentralisé (DEX) de se développer, grâce aux « swaps Lightning ». Supposons que deux parties disposent d’un canal Lightning dans la chaîne principale Bitcoin et d’un canal Lightning en USDT sur la chaîne latérale de Mintlayer, alors BTC et USDT peuvent être échangés avec une transaction DEX sans nécessiter de transaction sur la chaîne. Tous les utilisateurs ne sont pas censés avoir des canaux Lightning, mais des entités spécialisées (comme les pools de liquidité) peuvent agir en tant qu’intermédiaires, en échangeant avec les utilisateurs finaux par le biais de swaps atomiques sur la chaîne, tout en ayant des swaps Lightning avec des échanges centralisés (ou d’autres DEX) de sorte que toute la congestion sur la chaîne entre les bots d’arbitrage que vous voyez actuellement dans Ethereum devrait être évitée.
Le bitcoin représente un choix
L’innovation sur Bitcoin ne fait que commencer. En étant la couche de base pour divers projets d’infrastructure à un niveau supérieur de sa pile, Bitcoin sert de place de marché libre que chacun peut rejoindre et construire des marchés distribués qui se complètent et se concurrencent. En ayant ces différentes options, le marché peut décider laquelle choisir.
Les systèmes d’exploitation financiers comme Sovryn qui représentent la troisième couche de Bitcoin auront le choix de choisir la couche d’infrastructure qu’ils considèrent comme la meilleure pour lancer leurs applications financières. Ces dApps financières sur Bitcoin représenteront alors la quatrième couche. Les portefeuilles permettant aux utilisateurs d’interagir avec ces dApps constitueront la cinquième couche.
Avec de plus en plus de solutions émergeant sur toutes les différentes couches, l’ordre financier multicouche de Bitcoin devient de plus en plus tangible. Il y a beaucoup de raisons de penser que, parce que cet ordre financier est construit sur une monnaie de base parfaitement conçue et qu’à partir de là, il se transforme progressivement en différentes couches, il persistera et triomphera à long terme de toutes les autres solutions actuellement disponibles.
Les nombreuses couches du Bitcoin :
Ceci est un article invité par Pascal Hügli. Les opinions exprimées sont entièrement les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC, Inc. ou de Bitcoin Magazine.