Comment l’agression de la Russie a affecté Bitcoin et Crypto et ce qui pourrait arriver ensuite
- La stagnation en dents de scie du marché de la cryptographie en ce moment est le résultat de plusieurs facteurs, et pas seulement de la guerre en Ukraine.
- « L’instabilité politique mettra une fois de plus en évidence l’objectif principal de bitcoin d’être un réseau transparent, open source et peer-to-peer non contrôlé par un seul administrateur ou banque centrale. »
- La poursuite de la guerre pourrait servir de catalyseur à la transition du bitcoin d’un actif à risque à un actif à risque.
Plus de trois semaines plus tard, la guerre entre l’Ukraine et la Russie fait toujours rage, malgré les négociations sur un éventuel accord de paix. Alors que les coûts humains de la guerre sont quelque chose qui ne pourra jamais être remboursé, la guerre a également eu un impact notable sur l’économie mondiale et les marchés financiers, y compris le marché de la cryptographie.
En janvier, les analystes avaient prédit qu’un conflit armé direct entre la Russie et l’Ukraine pourrait entraîner des pertes importantes pour le bitcoin (BTC) et d’autres crypto-actifs. Cela a été confirmé dans une certaine mesure par la guerre qui a suivi, le prix du bitcoin ayant initialement répondu à l’invasion russe du jeudi 24 février avec une baisse de 7 %, passant d’environ 37 500 USD à 34 740 USD.
Cependant, le bitcoin a depuis récupéré un prix d’environ 40 600 USD (au moment de la rédaction), les chiffres de l’industrie indiquant Cryptonews.com que la guerre a, dans une certaine mesure, renforcé l’idée de la crypto-monnaie comme alternative aux monnaies fiduciaires, ainsi qu’aux actions. Mais, alors que certains disent que la guerre en cours pourrait améliorer la valeur relative du bitcoin, ses effets à plus long terme sur l’économie mondiale pourraient continuer à faire baisser le marché de la cryptographie pendant un certain temps.
Guerre, inflation et taux d’intérêt
Les analystes ont tendance à affirmer que la stagnation en dents de scie du marché de la cryptographie en ce moment est le résultat de plusieurs facteurs, et pas seulement de la guerre en Ukraine.
« Les investisseurs se détournent généralement des actifs perçus comme plus risqués en cas d’incertitude. C’est pourquoi nous avons vu les crypto-actifs subir des pressions à certaines occasions au cours de cette guerre lorsque les tensions se sont intensifiées », a déclaré eToro analyste principal Simon Peters.
Bien qu’il reconnaisse l’impact de la guerre sur le marché de la cryptographie, Peters suggère que c’est l’état préexistant de l’économie mondiale qui est principalement responsable de son ralentissement. Il note également que, historiquement, la crypto a connu une sorte de marché baissier environ tous les quatre ans environ, le dernier étant en 2018.
« L’inflation élevée et le ralentissement de la croissance dans les économies développées telles que les États-Unis pourraient également peser sur le sentiment, alors que les investisseurs recherchent des éclaircissements de la part des banques centrales quant aux décisions politiques qui seront prises pour les combattre », a-t-il déclaré. Cryptonews.com.
C’est plus ou moins le consensus parmi les analystes, avec Intelligence Bloomberg‘s Mike McGlone suggérant également que le marché de la cryptographie a besoin de temps pour se refroidir après avoir explosé « au milieu d’une frénésie spéculative et inflationniste mondiale » l’année dernière.
«La baisse des cryptos fait partie de la marée descendante et le marché boursier américain est un actif étendu principal à risque de retour à la normale, notamment alors que le marché fait face à des banques centrales axées sur la réduction de l’inflation. Les actifs qui ont trop rebondi courent un plus grand risque de réversion », a-t-il déclaré. Cryptonews.comavant de suggérer que les altcoins sont plus à risque que les bitcoins.
Encore une fois, la plupart des analystes soulignent le fait que le bitcoin et d’autres crypto-actifs semblent être corrélés avec les marchés boursiers en ce moment, ce qui signifie qu’ils baissent pour les mêmes raisons que les actions.
« [Banks and other financial institutions] traiter le bitcoin et la crypto comme un « actif à risque », ce qui signifie qu’ils ont tendance à vendre lorsqu’ils sont nerveux à propos de l’économie. Le conflit ukrainien pèse lourdement sur les marchés boursiers depuis plusieurs semaines, et les marchés de la cryptographie ont chuté avec eux », a déclaré l’analyste Glen Goodman, auteur de Le marchand de crypto.
Et si la guerre continuait pendant des mois ?
Alors que la guerre dure près d’un mois, la question se pose de savoir comment elle pourrait saper les marchés mondiaux, y compris la cryptographie. Parce que le conflit faisant grimper les prix du pétrole et du gaz vers de nouveaux sommets, cela a inévitablement un effet d’entraînement sur l’inflation et les prix des actifs.
« Le conflit en Ukraine serait normalement classé comme une petite guerre, mais l’impact des sanctions contre la Russie pourrait avoir un impact plus grave sur l’économie mondiale. Comme la cryptographie suit de près les actions, elle ressent l’impact de ces pressions récessionnistes », a déclaré Glen Goodman.
Mais alors que les analystes s’attendent également à ce que la guerre pèse sur les actions aussi longtemps qu’elle durera, certains disent qu’elle pourrait avoir des effets plus positifs sur le bitcoin.
«Ce qui est important dans tout cela, c’est que l’instabilité politique mettra une fois de plus en évidence l’objectif principal de bitcoin d’être un réseau transparent, open source et peer-to-peer non contrôlé par un seul administrateur ou banque centrale. Cela signifie que même si les banques sont fermées et que les monnaies locales perdent de la valeur en période d’instabilité, les citoyens auront toujours accès au capital via la cryptographie », a déclaré Simon Peters.
Cette analyse est étayée par des informations faisant état d’une augmentation des transactions de crypto-monnaie en Ukraine et en Russie, entraînée par des restrictions sur les retraits (en Ukraine) et également par l’inflation (en Russie).
Si la guerre s’approfondit, certains analystes soupçonnent qu’une récession pourrait s’ensuivre, ce qui pourrait en fait finir par jouer en faveur du bitcoin.
« La guerre est susceptible de faire basculer le monde dans la récession et je m’attends à un retour normal des prix du pétrole brut, vers 50 USD le baril, ainsi qu’à l’effondrement de l’économie russe et aux forces déflationnistes associées, ce qui devrait augmenter la valeur du bitcoin. La première crypto est en passe de devenir la référence mondiale en matière de garantie numérique, dans un monde qui passe au numérique », a déclaré Mike McGlone.
Bitcoin et crypto comme alternatives
Il est possible que plus la guerre dure en Ukraine, plus les gens seront obligés d’utiliser le bitcoin et d’autres crypto-actifs. Cela s’est reflété dans le fait que le président ukrainien Volodymyr Zelenskyy a récemment signé une nouvelle loi qui accorde une légitimité aux crypto-actifs, permettant aux échanges de fonctionner légalement et reconnaissant le droit des citoyens à détenir leur richesse sous forme de crypto.
« Je pense que le récit du bitcoin en tant que réseau de paiement ouvert et sans autorisation a certainement été renforcé, pour le meilleur et pour le pire », a déclaré Simon Peters.
« Bon dans le sens où les systèmes financiers traditionnels devenant moins efficaces ou étant complètement gelés, la crypto offre un moyen de pouvoir continuer à déplacer des capitaux et à effectuer des transactions, et aussi potentiellement un moyen de protéger la richesse là où la monnaie nationale devient de manière significative dévalorisé. »
Toutefois, craignant que la Russie et ses oligarques ne tentent de échapper aux sanctions via crypto, Peters admet également que ce récit est «mauvais» dans le sens où un réseau de paiement ouvert et sans autorisation pourrait théoriquement rendre les sanctions économiques moins efficaces. Cela dit, il affirme que Bitcoin est fondamentalement neutre, alors qu’il convient également de souligner que sa blockchain est complètement publique et transparente.
Pour Mike McGlone, la poursuite de la guerre pourrait servir de catalyseur pour ce qu’il espère être la transition du bitcoin d’un actif à risque à un actif à risque. Il cite sa surperformance relative en 2022 par rapport à l’indice NASDAQ 100 Stock comme une indication de cela, notant qu’il est en baisse d’environ 19 % contre plus près de 15 % pour le bitcoin au 14 mars, malgré le trading de crypto avec environ 3 fois la volatilité du Nasdaq. .
«La force divergente est la leçon pour le bitcoin. Une fois la poussière retombée sur le processus de retour à la moyenne en retard sur le marché boursier, face à la guerre et Réserve fédérale retenue, le bitcoin devrait sortir en tête », a-t-il déclaré.
Bien sûr, la guerre – tout comme le marché de la cryptographie – ne se prête pas à des prédictions exactes, alors qui sait combien de temps durera cette guerre en Europe et à quel point elle affectera la cryptographie. Cela dit, la capitalisation totale du marché est en fait plus élevée maintenant qu’elle ne l’était lorsque les forces russes ont envahi l’Ukraine le 24 février.
Mais encore une fois, les coûts humains de la guerre sont quelque chose qui ne pourra jamais être remboursé.
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