L’indice du dollar américain (DXY) atteint une résistance à long terme

L’indice du dollar américain, qui a connu une croissance rapide ces dernières semaines, a atteint une résistance à long terme. Cela dépend en grande partie des mouvements ultérieurs du DXY, non seulement dans le secteur financier au sens large, mais également sur les marchés du Bitcoin et des crypto-monnaies.

Une hausse de l’indice du dollar américain est souvent un signal d’incertitude et de peur sur les marchés financiers. De plus, le DXY a une corrélation négative à long terme avec le prix du Bitcoin et le marché des crypto-monnaies.

Les dernières publications des rapports trimestriels des grandes entreprises américaines ont été inférieures aux attentes. Ensuite, les investisseurs continuent de tenir compte de la situation mondiale instable avec la guerre en Ukraine et la menace persistante de la pandémie de COVID-19 en Chine. La hausse de l’inflation dans les pays occidentaux et la hausse des taux d’intérêt sont des facteurs supplémentaires qui signalent le danger d’une récession.

Tout cela crée un environnement idéal pour les liquidités, de sorte que les hausses DXY ne sont pas une surprise. Jusqu’à quand dureront-ils ? La résistance de long terme que vient d’affronter le dollar va-t-elle mettre un terme à son ascension et provoquer un rebond des marchés financiers ?

Le DXY haussier atteint une résistance à long terme

Le 29 avril, l’indice du dollar américain a atteint une zone de résistance à long terme (rectangle rouge), enregistrant un pic juste en dessous du niveau 104. Dans le graphique hebdomadaire, on peut voir que cette zone est en place depuis le tournant 2016-2017 et a été retestée en mars 2020.

En janvier 2021, le DXY a atteint un creux au niveau 82, après quoi l’indice s’est consolidé pendant 5 mois pour amorcer une hausse de 16,5 % en mai 2021 qui se poursuit aujourd’hui. Dans l’intervalle, le dollar a réussi à percer et à confirmer comme support deux niveaux de résistance importants. Le premier à 94,5 (ligne rouge) et le second près de 98 (ligne jaune).

Les indicateurs techniques hebdomadaires donnent des lectures très haussières, mais signalent en même temps qu’un niveau de surachat a été atteint. Le RSI est à 78,5 (ligne verte) – un sommet que le DXY a enregistré pour la dernière fois en mars 2015. MACD génère des barres vertes consécutives d’élan haussier et son histogramme est en hausse.

Pendant ce temps, le BBWP, qui est une mesure de la volatilité, a généré sa première lecture maximale de 100 % (flèche) depuis août 2020 et sa deuxième lecture rouge en 7 ans. Cela signifie que la dynamique haussière a atteint son apogée et qu’une période de refroidissement est à prévoir.

Un retour sur terre ?

Des lectures encore plus surachetées sont fournies par le graphique journalier, où nous voyons RSI au-dessus de 80 et des signaux extrêmes de BBWP. DXY a réagi à l’atteinte de la résistance hier avec une légère baisse.

Une légère divergence baissière est apparue sur le MACD (lignes rouges). En revanche, le RSI, bien qu’étant clairement suracheté, ne donne pas encore de signaux baissiers sur l’intervalle journalier. Cependant, si le niveau de résistance à long terme devait être respecté, on peut s’attendre à une correction du retracement Fib 0,5-0,618 et à la validation de la zone 95-97 comme support.

Analyste du marché des crypto-monnaies @TheRealPlanC a tweeté un graphique de DXY dans lequel il a mis en évidence des lectures élevées sur le RSI. Dans le même temps, il a attiré l’attention sur la bande de Bollinger, au-dessus de laquelle la fourchette haute DXY se ferme depuis plusieurs jours. C’est un signal haussier d’une forte tendance haussière, mais l’analyste commente que « le retour sur terre [is] venir à un moment donné.

Corrélation de DXY avec BTC et le marché des altcoins

Le DXY a une corrélation négative à long terme avec le prix du BTC. Lorsque l’indice du dollar augmente, le prix du Bitcoin baisse et vice versa. Il n’a pas été aussi fort à chaque période, mais le graphique mensuel à long terme montre une relation claire.

Si la période de forte croissance du DXY devait se terminer alors qu’il atteint la résistance dans la zone 104, cela pourrait être un signal haussier pour Bitcoin et l’ensemble du marché des crypto-monnaies. Cependant, d’un autre côté, si le DXY dépasse la résistance, le BTC pourrait poursuivre son déclin et plonger dans un marché baissier à long terme.

Un argument supplémentaire pour le premier scénario a été fourni par un autre analyste du marché de la cryptographie @BTCfuel. Dans un tweet hier, il a comparé le graphique DXY inversé avec l’action historique des prix dans le graphique altcoin de 2018-2021.

Le graphique DXY inversé est au support à long terme et est en train de confirmer une cassure à partir d’un motif en biseau descendant. Une situation similaire s’est produite dans le graphique des altcoins à la fin du premier trimestre/début du deuxième trimestre 2020.

Si cette situation devait se dérouler de la même manière pour le DXY inversé, on peut s’attendre à un mouvement ascendant dynamique. Cela entraînerait à son tour une forte baisse de la valeur de l’indice du dollar américain et une poursuite hypothétique des tendances haussières sur les marchés traditionnels et cryptographiques.

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