Les investissements records dans la crypto-monnaie pourraient être réduits de moitié en 2022 : Morgan Stanley

Les investissements en capital-risque (VC) ont récemment afflué dans les startups de la cryptographie et du Web3 à des niveaux sans précédent, mais une banque de Wall Street prévoit que ces flux pourraient se tarir cette année.

Un record de 30 milliards de dollars a été levé par les startups cryptographiques des sociétés de capital-risque en 2021 et les investissements restent toujours élevés selon un rapport de Morgan Stanley.

Cependant, le rapport continue de prédire que les investissements en capital de risque ralentiront pour le reste de l’année, reflétant d’autres tendances du capital-risque. Les stratèges de Morgan Stanley dirigés par Sheena Shah ont déclaré que l’ère de « l’argent facile est révolue », selon rapports. Morgan Stanley a fait ses propres investissements dans des startups blockchain et a déployé une équipe de recherche sur la cryptographie en 2021.

Pas une semaine ne s’est écoulée récemment sans que les gros titres décrivent un cycle de financement massif pour une startup Web3, généralement dirigée par Andreessen Horowitz (a16z). Selon les gourous financiers de la banque, l’activité d’investissement pourrait chuter de 50 % d’ici la fin de l’année.

Le blues du marché baissier de VC

La sombre prédiction est basée sur la prémisse que les marchés de la cryptographie entrent dans un marché baissier prolongé qui pourrait durer jusqu’en 2023 ou plus.

L’activité sur huit des plus importants marchés phares du capital-risque a chuté de 50% par rapport aux niveaux de pointe des 12 derniers mois, note le rapport. Il a ajouté que « la détérioration des performances de certains des plus grands investisseurs technologiques et cryptographiques qui donnent la priorité aux avoirs existants » plutôt qu’aux nouveaux investissements pourrait accélérer le déclin car :

« Les investissements en jetons et en actions deviennent plus difficiles pendant un marché baissier de la cryptographie – un schéma similaire observé en 2018/19 »,

La principale différence par rapport au marché baissier précédent est que la capitalisation de la cryptographie ne représentait que 20 % de ce qu’elle est aujourd’hui en 2018/19, même après la chute actuelle de 60 % par rapport à son pic de 2021.

Le marché haussier de 2021, combiné à une liquidité abondante en dollars américains, a déclenché les investissements records en capital-risque qui ont culminé en décembre. Les géants du capital-risque n’ont pas tardé à sauter sur la prochaine grande chose, qui à l’époque était la finance décentralisée (DeFi). En 2022, tout tourne autour de Web3, qui est essentiellement un concept similaire – un Internet décentralisé et tokenisé.

Autres secteurs en baisse

Les stratèges ont basé leurs prédictions sur ce qui s’est passé dans d’autres secteurs. Le Nasdaq a chuté de 25 % depuis le début de l’année, et plus de 60 % des entreprises de logiciels, d’Internet et de fintech se négocient en dessous de leurs niveaux d’avant la pandémie. C’est « la preuve que la croissance à tout prix n’est plus récompensée », ont-ils conclu.

Les marchés sont cycliques et les haussiers reviendront, cependant, ces investissements majeurs en capital-risque dans DeFi et Web3 pourraient prendre un peu plus de temps pour se concrétiser.

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