La corrélation à long terme entre Bitcoin et Wall Street a diminué alors que BTC a de meilleurs rendements (rapport)

Avant la pandémie, le bitcoin attirait beaucoup de monde en tant que couverture contre l’inflation en raison de sa faible corrélation (quasi nulle) avec les actifs traditionnels tels que les actions.

Cependant, ces derniers temps, le récit a pris un virage à 180°, en raison des changements macroéconomiques. Selon un rapport par 21Shares, Bitcoin et le S&P 500 ont évolué de manière synchronisée, leur corrélation atteignant un sommet historique de 0,69. Cela a engendré une incertitude quant à l’utilité des actifs cryptographiques dans la diversification du portefeuille.

La corrélation du bitcoin avec le S&P 500 est plus faible à long terme

S’il ne conteste pas le couplage des actifs crypto et traditionnels, 21Shares montre qu’il ne s’agit que d’un événement de courte durée. Dans son sixième numéro sur «l’état de la cryptographie», la société a noté que les deux classes d’actifs évoluent sur des chemins distincts à long terme.

De plus, le rapport a montré qu’à 0,07, il n’y a presque aucune corrélation entre le Bitcoin et l’or. De cela, 21Shares a conclu que les deux actifs présentent « des ressources de diversification uniques pour les portefeuilles des investisseurs ».

En ce qui concerne les rendements, de nombreux acteurs de la cryptographie se concentrent sur le calendrier de leurs investissements, recherchant une période appropriée où les rendements seront les plus élevés. Les investissements en crypto ont été impactés par des événements tels que la chute de l’écosystème Terra, les hausses des taux d’intérêt de la Fed et le récent arrêt de la blockchain de Solana, entre autres.

L’effet des conditions de marché dominantes s’est également fait sentir chez les investisseurs institutionnels. Pas plus tard que le mois dernier, beaucoup d’entre eux ont retiré des fonds de produits d’investissement cryptographiques, provoquant un creux de 10 mois dans les actifs sous gestion (AUM).

Autrement, le rapport a conclu que le timing, dans la plupart des cas, n’est pas un facteur important lors des investissements dans la cryptographie. Dans 90% des cas, Bitcoin s’est surpassé en un an, quel que soit le moment où il a été investi. Les mouvements de prix de l’actif numérique étaient encore meilleurs lorsqu’ils étaient investis pendant trois ans dans 100 % des cas.

Pour cette raison, la société a noté que l’ajout d’actifs cryptographiques à son portefeuille d’investissement « maximise les rendements ajustés au risque ». De plus, de meilleurs rendements sont observés dans les portefeuilles «crypto à grande capitalisation» par rapport aux portefeuilles «Bitcoin uniquement».

Adoption de la crypto à la hausse

Cela dit, Eliézer Ndinga, directeur de la recherche chez 21Shares, a déclaré que de nombreuses entreprises et institutions ont tiré des conclusions similaires, « réaliz[ing] à quel point la classe d’actifs performe à long terme malgré les hauts et les bas.

Notez que plusieurs institutions géantes, telles que Bank of America (BoA), sont passées de leur approche hostile envers les crypto-monnaies à une attitude plus accommodante. Et même si la banque a déclaré qu’elle n’envisageait pas d’offrir des services de cryptographie, elle a tout de même admis que Bitcoin et la cryptographie sont trop gros pour être ignorés.