Bitcoin devrait être le choix salvateur du Liban

6 juin 2023 La redaction 107 Views

Thomas Semaan est un passionné de finance et d’économie. Il a lancé un podcast en arabe sur Bitcoin, l’économie et le Liban. Thomas est également un membre actif de la communauté libanaise et arabe du Bitcoin.

Derrière les routes détruites, non éclairées et le vide de son centre-ville, Beyrouth possède d’immenses gratte-ciel qui jouent le rôle de siège des banques locales du Liban. L’histoire de la réputation réussie de la banque libanaise remonte à la création de l’État libanais en 1943. Vous pouvez identifier le succès de ce secteur sous de nombreux aspects, y compris, mais sans s’y limiter, la politique monétaire autrefois stricte de la banque centrale, l’acquisition de d’énormes quantités d’or dans 20ième siècle faisant du Liban le troisième plus grand détenteur d’or par habitant dans le monde et le numéro un au Moyen-Orient et au nord de l’Afrique, ou le loi sur le secret bancaire qui imitent le secteur bancaire suisse qui a attiré de nombreux particuliers et entreprises fortunés pour en tirer parti. De plus, sous les aspects souvent apparemment sous-développés du pays, se cache un énorme secteur public, qui donne l’impression d’être tout au sujet de la productivité et des services, mais qui est en fait welfariste par essence.

Avant 2020, deux types d’emplois étaient considérés comme lucratifs pour le citoyen libanais moyen : travailler dans la banque ou travailler au gouvernement. Travailler dans le secteur bancaire signifiait que vous faisiez essentiellement partie d’une industrie trop grande pour échouer, tandis que travailler dans le gouvernement signifiait que vous pouviez gagner un salaire supérieur à la moyenne, plus que les avantages sociaux réguliers et l’indemnité de fin de service avec à peine aucun effort ou compétences et garanti par la loi que vous ne serez jamais renvoyé de votre poste. Tout cela a été possible grâce à un troisième contributeur à la formule, le financier du secteur bancaire libanais.

Pour les raisons évoquées ci-dessus, le secteur bancaire libanais a attiré de nombreux investisseurs et n’a été pertinent que pendant un certain temps. On pourrait dire qu’à partir de la guerre civile du pays (qui a duré de 1975 à 1990), la plupart de ces raisons ont cessé d’être pertinentes, d’autant plus que le monde s’éloigne de l’étalon-or et que le secret bancaire n’est pratiquement plus secret. Du début des années 2000 jusqu’à la fin des années 2010, les investisseurs du secteur bancaire, connus sous le nom de déposants, ont été attirés par des taux d’intérêt élevés, rendus possibles uniquement par l’achat par les banques d’obligations d’État à taux d’intérêt encore plus élevé. En termes simples, la formule était la suivante : le gouvernement a vendu des obligations à taux d’intérêt élevé aux banques locales par l’intermédiaire de la banque centrale, les banques ont pu se permettre et se faire concurrence pour attirer davantage d’investisseurs en leur vendant des dépôts à taux d’intérêt élevé. Les déposants étaient heureux de participer à ce stratagème tant qu’ils recevaient les sommes importantes à temps. Alors que les taux d’intérêt dans le monde étaient nuls ou proches de zéro, le déposant libanais bénéficiait d’un énorme 10 à 15 % sur ses dépôts. Comme vous l’avez peut-être déjà deviné, et comme beaucoup projets de jalonnement shitcoin, ce système était voué à s’effondrer – et il l’a fait. Fin 2019, il avait été quasi-réglé que les déposants ne recevraient plus l’intégralité de leur solde. Parce que le gouvernement était essentiellement improductif et incapable de rembourser les banques, les banques à leur tour n’étaient pas en mesure de rembourser leurs clients. Avec cette réalité imminente, la banque centrale a commencé à imprimer de l’argent et à rembourser les déposants en conséquence, ce qui a provoqué la hyperinflation infâme au Liban. La livre libanaise a perdu environ 90 % de son cours face au dollar américain. Fin 2019, 1 $ équivalait à 1 500 livres libanaises. Au moment d’écrire ces lignes, 1 $ équivaut à 35 000 livres libanaises.

Liban L’offre de pièces et billets en circulation (M0) a été multipliée par plus de huit en moins de deux ans. (La source)

Le Liban est caractérisé par des infrastructures horribles : des routes horribles, des infrastructures électriques horribles, même des lignes de communication et Internet horribles. Tous ces secteurs sont contrôlés par le gouvernement. De plus, le gouvernement libanais emploie plus de 300 000 personnes dans le secteur public. Pour un pays qui compte environ trois à quatre millions d’adultes éligibles au travail, le gouvernement emploie essentiellement environ 10% de l’ensemble de la main-d’œuvre du pays. C’est énorme pour n’importe quel pays, sans parler d’un pays qui prétend adopter les principes du libre marché et du capitalisme. Pendant longtemps, le Liban a été considéré comme un Utopie libertaire par rapport à sa région voisine, alors qu’en fait c’est plutôt le cauchemar d’un libertaire.

Ne vous méprenez pas, le citoyen libanais moyen n’était pas du tout satisfait de cette situation. Cette réalité économique du pays pourrait être considérée (selon la façon dont vous la voyez) comme la cause ou la conséquence d’une tension politique sans fin dans le pays. Depuis les années 2000 jusqu’à aujourd’hui, l’électeur libanais a toujours lutté pour le changement politique. Compte tenu de la nature de la démographie du pays, cela a conduit à de nombreux conflits sectaires et régionaux. Les 20 dernières années au Liban ont vu de nombreuses manifestations, des assassinats politiques, des fusillades, la guerre avec les pays voisins et l’émigration. Tout a échoué pour une raison simple : les gens faisaient une tentative politique pour changer le gouvernement, tout en le finançant par leurs banques locales en même temps. Non seulement une énorme partie du capital du pays était canalisée dans un stratagème de Ponzi évident, mais ce capital était également utilisé pour l’économie contrôlée par le gouvernement la plus inefficace. Lorsque le gouvernement s’est effondré et n’a plus été en mesure de rembourser ses obligations, il a perdu sa principale source de financement. Tout ce que le gouvernement contrôlait s’est complètement effondré avec lui. Depuis que le réseau électrique officiel du Liban s’est effondré, les individus trouvent des sources d’énergie alternatives.

Voici le hic, le déposant moyen dans les banques libanaises n’avait pas l’intention de financer le gouvernement. Presque tout le monde savait que le gouvernement était inefficace et il existe une culture générale de méfiance à l’égard du gouvernement. Cependant, les déposants ont simplement été attirés par un accord sur les taux d’intérêt élevés, qui semblait fonctionner pendant plus d’une décennie. Maintenant que ce système s’est complètement effondré et que le citoyen libanais a toujours besoin d’un mécanisme d’épargne alternatif, la réponse courte et claire à ce problème est et sera toujours le bitcoin.

Même si le bitcoin ne se soucie pas d’attirer un investisseur et de faire des promesses sur les gains futurs, son bilan parle de lui-même. Mon ami Bitcoiner qui se trouvait également être libanais, Hass McCook, couru les chiffres. Avec une politique monétaire conservatrice de 21 millions de pièces à jamais, utiliser cette technologie comme outil d’épargne n’est pas du tout une mauvaise idée ; ça pourrait être la seule bonne idée. Il est vrai que Bitcoin offre un règlement peer-to-peer et sans frontières dans le monde entier, ce qui pourrait également être considéré comme bénéfique pour le citoyen libanais moyen avec un secteur bancaire actuellement désactivé, mais c’est le manque de problème d’épargne qui a manipulé les investisseurs et conduit à l’effondrement de l’économie dans son ensemble.

Lorsque l’argent était déposé dans le secteur bancaire, il était utilisé pour financer le gouvernement en arrière-plan. Comparativement, l’argent qui va dans le bitcoin finance un réseau open source, véridique, décentralisé et sans confiance d’utilisateurs indépendants qui sont incités à être honnêtes – des mineurs aux nœuds complets en passant par les utilisateurs réguliers. Par-dessus tout, le citoyen libanais peut finalement échapper à la contrainte de financer un gouvernement corrompu et, à son tour, bénéficier directement du financement d’un système qui promeut la paix et la souveraineté de l’individu.