Les contrats à terme sur le bitcoin s’échauffent, pourquoi le BTC devrait connaître de la volatilité
Le bitcoin a évolué latéralement au cours de la journée alors qu’il a été rejeté au nord de 63 000 $. Au moment de la mise sous presse, le prix du BTC s’échange à 62 698 $ avec un profit de 1 % dans le graphique hebdomadaire.
Cependant, le bitcoin pourrait connaître une certaine action à court terme. La crypto de référence s’est redressée grâce à une augmentation de la demande institutionnelle et au lancement des premiers ETF liés au BTC aux États-Unis.
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En conséquence, le bitcoin est passé d’un plancher de 40 000 $ à un nouveau sommet historique en moins d’une semaine. Cela a provoqué un effet FOMO, notoirement visible dans le secteur des produits dérivés.
Comme CryptoQuant a montré, le montant des positions à effet de levier dans ce secteur est en hausse depuis la fin du mois de septembre. S’approchant d’un sommet annuel avec le prix du BTC, le ratio de levier indique un excès qui pourrait se refléter sur l’action du prix.
Le PDG de CryptoQuant Ki Young Ju pense que cet excès d’effet de levier est causé par de nouveaux joueurs, comme cela s’est produit historiquement lorsque le bitcoin entre dans la découverte des prix. Habituellement, le marché réagit par un mouvement soudain dans la direction opposée de la majorité de la position à effet de levier excessif.
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Les baleines et autres acteurs majeurs tentent de secouer ces nouveaux traders et de profiter de la liquidité du marché pour faire leurs propres coups. En réponse à la possibilité que l’effet de levier élevé actuel des contrats à terme sur le bitcoin soit alimenté par l’intérêt ouvert des contrats à terme du Chicago Mercantile Exchange (CME), Young Ju a clarifié :
Ces données ne prennent pas en compte les contrats à terme du CME. Je pense que les utilisateurs du CME sont de nouveaux acteurs qui rejoignent cette industrie, ce qui indique que le marché est surendetté par les investisseurs *existants* qui utilisent les crypto-échanges. Les personnes qui utilisent le CME n’ont peut-être pas de positions surendettées.
Nouveaux ETFs BTC, même action du prix du bitcoin
Les ETF Bitcoin récemment lancés sont soutenus par les contrats à terme du CME. Par conséquent, certains pensent que la plateforme pourrait gagner en pertinence à l’avenir et avoir un impact plus important sur le prix du BTC.
En cas de volatilité, le bitcoin pourrait trouver un soutien critique à 60 000 dollars, car 840 millions de dollars de contrats à terme ont été achetés lorsque le prix du BTC atteignait ce niveau, a déclaré Young Ju.
Comme l’a noté le cabinet de recherche Glassnode, l’OI des contrats à terme du CME a augmenté de plus de 265% en seulement un mois. Cela indique un moment d’euphorie qui a favorisé les ours au cours des derniers mois.
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Cependant, le sentiment général autour de Bitcoin reste positif comme l’a rapporté Glassnode. Ceci est démontré par le nombre d’investisseurs à long terme qui ont cessé de prendre des bénéfices pendant la dernière hausse du prix du BTC.