Le week-end dernier, alors que le stablecoin UST de Terra montrait les premiers signes avant-coureurs d’instabilité, glissant de son ancrage au dollar à 0,985 $, Luna Foundation Guard (LFG), l’organisation à but non lucratif chargée de superviser la santé de l’écosystème de Terra, voté pour le déploiement 1,5 milliard de dollars en Bitcoin et UST provenant des réserves pour répercuter l’UST sur le dollar américain.
Cette décision était l’exécution d’une stratégie de code rouge que LFG avait planifiée depuis des mois : depuis janvier, LFG avait stocké plus de 3,5 milliards de dollars de réserves de Bitcoin, Avalanche, LUNA et UST, à déployer si jamais UST glissait en dessous de 1 $. Par LFGce capital prêté serait utilisé pour acheter d’énormes quantités d’UST, créant une pression d’achat qui ramènerait le stablecoin à son prix prévu.
Et pourtant, quelques heures après le prêt, lundi, l’UST a commencé à chuter et à continuer de chuter. Mardi, alors que le prix de l’UST atteignait des creux sans précédent, les réserves de LFG étaient pratiquement vide. Et pourtant, aucun salut n’est venu pour le stablecoin : à la fin de la semaine, l’UST s’était effondré à 0,13 $, détruire Le jeton natif LUNA de Terra dans le processus et anéantissant 40 milliards de dollars en valeur.
L’échec catastrophique de la stratégie de soutien de Terra soulève la question : qu’est-il exactement arrivé à ces 3,5 milliards de dollars ? Où est-il allé?
Selon plate-forme d’analyse de blockchain Elliptic, lundi, quelques heures après l’annonce par LFG du prêt de 1,5 milliard de dollars, une adresse Bitcoin associée à LFG a envoyé environ 750 millions de dollars de Bitcoin à une nouvelle adresse. Ce soir-là, 930 millions de dollars supplémentaires de Bitcoin ont été envoyés à partir de plusieurs portefeuilles associés à LFG à la même nouvelle adresse. Ce total, 52 189 Bitcoins, d’une valeur de plus de 1,6 milliard de dollars, a ensuite été transféré de la nouvelle adresse vers un compte unique chez Gemini.
Le transfert a laissé 28 205 Bitcoins, d’une valeur d’environ 875 millions de dollars à l’époque, dans les réserves de LFG. Tôt mardi matin, la totalité du montant a été transférée sur un compte chez Binance.
Cependant, on ne sait pas si le Bitcoin de ces comptes Gemini et Binance a été vendu pour acheter d’énormes quantités d’UST. Il n’est pas possible de déterminer plus avant si ces sommes massives de Bitcoin ont été vendues ou si elles ont déplacé un certain nombre d’autres portefeuilles encore sous le contrôle de LFG.
À la suite de la catastrophe déclenchée par l’effondrement d’UST et de LUNA, beaucoup ont commencé à remettre ouvertement en question la transparence des actions de Terra et du cofondateur de Terra, Do Kwon, la semaine dernière.
Au moment de la rédaction, UST se négociait à 0,18 $ et est considéré comme fonctionnellement sans valeur. Bitcoin, cependant, a rebondi à un prix supérieur à 30 000 $.
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