Qu’est-ce qu’Aave ? À l’intérieur du protocole de prêt DeFi

En bref

  • Aave est un protocole de prêt décentralisé qui permet aux utilisateurs de prêter ou d’emprunter de la crypto-monnaie sans passer par un intermédiaire centralisé.
  • Les utilisateurs déposent des actifs numériques dans des « pools de liquidités », qui deviennent des fonds que le protocole peut prêter.

Aave est une finance décentralisée (DeFi) qui permet aux gens de prêter et d’emprunter des crypto-monnaies et des actifs du monde réel (RWA) sans avoir à passer par un intermédiaire centralisé. Quand ils prêtent, ils gagnent des intérêts ; lorsqu’ils empruntent, ils paient des intérêts.

Aave a été construit à l’origine au sommet de la Ethereum réseau, avec tous les jetons sur le réseau utilisant également l’Ethereum chaîne de blocs traiter les transactions ; ils sont connus comme ERC20 jetons. Aave s’est depuis étendu à d’autres chaînes, notamment Avalanche, Fantom et Harmony.

Le protocole lui-même utilise une organisation autonome décentralisée, ou DAO. Cela signifie qu’il est exploité et régi par les personnes qui détiennent et votent avec des jetons AAVE.

Le saviez-vous?

Avant de renommer Aave, le produit était connu sous le nom d’ETHLend. Les deux ont été développés par une équipe dirigée par Stani Kulechov, un étudiant en droit finlandais.

Comment fonctionne le prêt sur Aave

Traditionnellement, pour obtenir un prêt, vous devez vous adresser à une banque ou à une autre institution financière disposant de beaucoup de liquidités. La banque demandera une garantie – dans le cas d’un prêt automobile, ce serait le titre de la voiture elle-même – en échange du prêt. Vous payez ensuite le principal à la banque tous les mois, plus les intérêts.

DeFi est différent. Il n’y a pas de banque. Plutôt, contrats intelligents (qui sont des codes informatiques qui automatisent les transactions, telles que la vente si un prix symbolique atteint un certain seuil) font le gros du travail. DeFi supprime les intermédiaires des échanges d’actifs, des contrats à terme et des comptes d’épargne.

En pratique, cela signifie que vous pouvez obtenir un prêt – en crypto-monnaie – auprès de personnes plutôt que d’institutions financières. Cependant, vous devez toujours fournir des garanties. Dans un système DeFi qui essaie d’être sans fiat, cela signifie d’autres jetons de crypto-monnaie.

Et parce que la crypto-monnaie est si volatile, de nombreuses plateformes DeFi exigent un surdimensionnement. Ainsi, pour un prêt crypto de 500 $ sur Aave, vous devrez mettre plus que ce montant dans une crypto-monnaie différente. Si le prix chute et que le montant de la garantie ne couvre plus le montant que vous avez emprunté, votre garantie peut être liquidée, ce qui signifie que le protocole la prend pour couvrir le coût de votre prêt.

Aave dispose actuellement de pools pour 30 actifs basés sur Ethereum, y compris le stablecoins Attache, IAD, USD Coin et Gemini dollar. Les autres marchés incluent Avalanche, Fantom, Harmony et Polygon, entre autres.

Aave fournit également des pools pour les actifs du monde réel, tels que l’immobilier, les factures de fret et de fret et les avances de paiement. Pour ces pools, une société partenaire appelée Centrifuge aide les entreprises physiques à symboliser certains aspects de leurs opérations. Une fois tokenisés, les investisseurs peuvent acheter (ou détenir en garantie) ces jetons, qui se comportent comme des obligations et gagnent un rendement sur leurs avoirs. Ainsi, ces actifs peuvent être utilisés comme garantie par des entreprises du monde réel pour emprunter de l’argent.

Pourquoi voudriez-vous emprunter de la crypto-monnaie?

Bien qu’il soit souvent plus logique d’acheter ou de vendre de la crypto-monnaie, l’emprunter peut être pratique dans certaines circonstances. L’une des plus évidentes est pour arbitrage. Si vous voyez un jeton s’échanger à différents taux sur différentes bourses, vous pouvez gagner de l’argent en l’achetant à un endroit et en le revendant à un autre.

Cependant, étant donné que les différences ont tendance à être mineures après avoir pris en compte les frais de transaction et les écarts, vous devez disposer d’une grande partie de la crypto-monnaie pour réaliser un profit décent.

C’est là qu’interviennent les prêts flash d’Aave. Aave a été le pionnier de l’utilisation des prêts flash, dans lesquels les gens empruntent de la crypto-monnaie sans garantie, l’utilisent pour acheter un actif, vendre cet actif, puis restituer le montant initial dans la même transaction tout en empochant leur profit.

Comment fonctionnent les pools de liquidités

Revenons à DeFi. Au début de la finance décentralisée, si vous vouliez emprunter un actif, vous deviez trouver quelqu’un sur la plateforme pour vous le prêter, à un prix et à des conditions convenus.

Les choses ont évolué depuis.

Aave saute tout le processus de prêt entre pairs, optant plutôt pour ce qui équivaut à bassin-prêt entre pairs.

Voici comment cela fonctionne : les utilisateurs déposent des actifs numériques dans des « pools de liquidités ». Ceux-ci deviennent des fonds que le protocole peut ensuite prêter. Quiconque dépose ses tokens dans un pool et « fournit ainsi des liquidités », reçoit de nouveaux aTokens. (Le « a » est pour « Aave ».) Ainsi, si vous déposez DAI dans le pool de liquidités, vous recevrez un DAI en retour.

En tant que détenteur d’aToken, vous obtiendrez une part des prêts flash de la plateforme ainsi que des intérêts sur ces aTokens. Si vous déposez des jetons dans un pool qui a déjà beaucoup de liquidités excédentaires, vous ne gagnerez pas beaucoup. Mais si vous déposez des jetons dont le protocole a désespérément besoin, vous en gagnerez plus.

Il en va de même pour les emprunteurs : les taux d’intérêt varient en fonction de ce que vous empruntez.

En mars 2022, Aave a lancé la v3 du protocole, qui comprend une fonctionnalité appelée Portal. Le portail permet à Aave de fonctionner de manière transparente sur toutes les chaînes de blocs. Cela signifie qu’en utilisant Aave, vous pouvez désormais participer à des protocoles de prêt ou d’emprunt sur des chaînes comme Solana ou Avalanche.

Pourquoi tout le monde ne le fait-il pas ?

Quelques raisons. Tout d’abord, vous devez transférer la crypto-monnaie dans Aave afin de commencer à utiliser la plateforme ; vous ne pouvez pas simplement l’acheter avec une carte de crédit ou de débit. (Et avec les coûts de transaction Ethereum élevés, certaines personnes hésitent à déplacer de plus petites quantités).

Deuxièmement, il y a un élément de risque impliqué, et les liquidations sont un élément clé de la façon dont Aave gère la dette et s’assure que les gens peuvent toujours obtenir des prêts. S’il n’y a toujours pas assez de liquidités après la liquidation de la garantie, Aave dispose d’une sécurité intégrée, connue sous le nom de module de sécurité. À l’intérieur de ce pool se trouvent les jetons AAVE que les utilisateurs ont déposés. Si tout est calme, ils reçoivent plus d’AAVE en compensation. Si le système a besoin d’une injection de capital, il liquidera les jetons AAVE.

À quoi sert le jeton AAVE ?

Les jetons AAVE sont utilisés pour régir le protocole Aave. Les détenteurs de jetons AAVE peuvent voter sur la direction d’Aave et sur la gestion des fonds du protocole. Chaque jeton AAVE équivaut à un vote.

Les utilisateurs peuvent également publier des jetons AAVE en garantie. Lorsqu’ils le font, leurs limites d’emprunt sont relevées. Ceux qui empruntent AAVE peuvent également contourner les frais d’emprunt et obtenir une réduction sur les frais s’ils le déposent en garantie.

Comme AAVE, le jeton est lié au protocole Aave DeFi, le jeton est l’une des plus grandes pièces DeFi par capitalisation boursière.

AAVE est disponible pour échanger ou acheter sur un certain nombre d’échanges de crypto-monnaie différents, y compris Binance et Huobi Global.

Le saviez-vous?

Avant que ETHLend ne soit rebaptisé Aave, son jeton s’appelait LEND. Après le changement de marque, les détenteurs de LEND n’avaient pas leur mot à dire en direction d’Aave; ainsi, une proposition a été adoptée permettant l’échange de 100 jetons LEND contre un nouveau jeton AAVE – un jeton ERC-20 basé sur Ethereum – qui donnerait aux détenteurs leur mot à dire en direction d’Aave.

Où puis-je aller pour en savoir plus ?

Aave n’est qu’un des nombreux protocoles de prêt DeFi. Pour les autres, consultez :

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