Oubliez l’effondrement du marché – L’inflation définira le Bitcoin cette année et au-delà

Chen Li est le PDG et fondateur d’une société de capital-risque d’actifs numériques Youbi Capital.
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Inflation : le mot sur toutes les lèvres en 2022. Avec la hausse des prix qui comprime les budgets plus que nous ne l’avons vu au cours des quatre dernières décennies, les investisseurs et les consommateurs cherchent désespérément des moyens de protéger leur pouvoir d’achat.

La sagesse conventionnelle dit qu’investir dans des actions et des actions est en général un bon moyen de dépasser l’inflation. Maintenant, cette pensée se traduit par la crypto-monnaie et la pièce la plus grande et la plus ancienne du marché – Bitcoin (BTC). Malgré sa corrélation croissante avec la Nasdaq actions index et d’autres actifs à risque, Bitcoin est en fait de plus en plus adopté grâce à l’inflation de l’économie mondiale. Voyons pourquoi les perspectives de la pièce sont toujours solides cette année et au-delà.

Bitcoin comme réserve de valeur

Examinons d’abord les investisseurs qui tentent de tirer parti du BTC comme réserve de valeur. Une réserve de valeur est essentielle en période d’inflation, car elle maintient sa valeur plutôt que de se déprécier. L’or et les autres métaux précieux sont de bonnes réserves de valeur car leur durée de conservation est essentiellement perpétuelle. Tout comme l’or, le bitcoin est rare et compte un approvisionnement fini. Cela soulève la question suivante : la crypto-monnaie pourrait-elle devenir une réserve de valeur pour le 21e siècle ?

La réponse dépend de qui vous demandez. Pour certains, la chute du marché cette année est révélatrice d’un actif immature qui n’est pas encore une réserve de valeur. Pour les autres, Comme Banque d’investissement JP Morganil est encore possible que le BTC devienne une monnaie « alternative » similaire à l’or.

« Après le Lehman crise, le rôle de monnaie « alternative » a été joué par l’or », ont écrit les stratèges de la banque en mai. « Après la crise du virus, ce rôle a été joué à la fois par le Bitcoin et l’or. »

La banque fait valoir que parce que BTC a survécu au « long hiver » de 2018 – lorsque les prix ont chuté de plus de 70% – les investisseurs institutionnels ont désormais une confiance accrue dans le fait qu’il y aura un marché pour la monnaie numérique à l’avenir. La capitalisation boursière totale du BTC et de l’or pourrait éventuellement s’égaliser car ils servent le même objectif, ont noté les stratèges.

Pour les haussiers, le BTC est toujours une monnaie mécaniquement déflationniste conçue pour conserver sa valeur dans le temps. Tout comme la bulle Internet au tournant du siècle, les adeptes du Bitcoin voient la volatilité actuelle du marché des crypto-monnaies attribuée au battage médiatique et à la financiarisation d’une tendance révolutionnaire à ses débuts.

Bitcoin dans le commerce international

Un autre cas d’utilisation croissant de Bitcoin est le commerce international. Suite aux sanctions imposées cette année par la communauté internationale, un responsable russe a flirté avec l’idée d’accepter le BTC comme moyen de paiement pour ses exportations de pétrole et de gaz en provenance de pays « amis ». Malgré le désir évident du pays de contourner les sanctions, une telle décision créerait un précédent dans le commerce international et pourrait conduire à une nouvelle adoption.

Cet effort pour « dé-dollariser » le commerce pourrait également voir la volatilité du bitcoin commencer à s’atténuer à mesure que davantage de transactions de ce type sont effectuées dans la monnaie numérique.

Bien sûr, toute discussion visant à s’éloigner du dollar dans le commerce mondial attirera l’attention des États-Unis. Et, avec tout ce bruit, il est clair que le gouvernement américain ne veut pas se laisser distancer. En mars, le décret exécutif du président Joe Biden sur les actifs numériques a annoncé une nouvelle approche pour soutenir l’innovation. Biden veut que les États-Unis rivalisent avec la Chine, un pays beaucoup plus avancé avec ses projets de yuans numériques. Les enquêtes en cours portent sur un dollar numérique et l’avenir de l’argent. Cependant, Trésor américain a déclaré qu’un dollar numérique pourrait prendre des années à se développer. Par conséquent, dans l’intervalle, il est difficile de voir un concurrent prendre la place de BTC en tant que monnaie numérique préférée dans les règlements internationaux.

Bitcoin pour se protéger de l’hyperinflation

Enfin, il convient de considérer l’impact inégal de l’inflation à l’échelle mondiale. Plus que le dollar, l’inflation pénalise les monnaies locales du monde en développement. Dans certains endroits, l’inflation est à deux chiffres avec des craintes qu’elle pourrait conduire à des augmentations générales de prix rapides, excessives et incontrôlables. Cette menace imminente d’hyperinflation contribue à augmenter le nombre d’acheteurs de bitcoins.

Malheureusement, c’est une histoire économique commune à travers le monde. De Turquie à Nigeria à Russie, de nombreux citoyens investissent dans la crypto-monnaie pour échapper à une forte dépréciation monétaire. Reste à voir comment les gouvernements réagissent. Certains comme le Nigeria ont carrément interdit la pièce. D’autres comme El Salvador ont accepté le bitcoin comme monnaie légale.

Dans les deux cas, BTC est en train de s’implanter solidement parmi les consommateurs des pays en développement – et c’est une tendance qui ne montre aucun signe de ralentissement.

Indépendamment de l’incertitude crypto d’aujourd’hui, Bitcoin reste le leader du marché et un nom mondial établi. Maintenant, fortuitement, la pièce atteint également une évolutivité accrue. Pendant des années, Bitcoin a été freiné par ses temps de transaction relativement longs. Récemment, cependant, l’évolutivité est devenue moins un obstacle grâce aux développements de la couche 2 comme le Lightning Network. Cette méthode, qui permet des transactions rapides entre les nœuds participants, a augmenté de plus de 400 % au cours de l’année écoulée.

À mon avis, ce sera l’évolutivité avec l’adoption qui décidera en fin de compte de la domination de BTC dans les transactions et les investissements internationaux. Avec une réponse potentielle au problème d’évolutivité de Bitcoin, en plus des cas d’utilisation en expansion décrits ci-dessus, l’avenir semble prometteur même au milieu des eaux agitées de ce marché.
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