Les traders professionnels se transforment en ours après la chute du prix d’Ethereum à 3 200 $

Après un rallye de 42 % sur une période de trois semaines, Ether (ETH) a culminé à 3 580 $ le 3 avril et depuis lors, une correction de 12 % à 3 140 $ a eu lieu.

Les géants de la technologie lançant leurs propres plates-formes de contrats intelligents et l’incertitude réglementaire pourraient avoir eu un impact sur le sentiment des investisseurs et les mesures des produits dérivés montrent également une détérioration des conditions qui confirment l’évolution des traders professionnels vers un sentiment baissier.

Prix ​​Ether/USD sur FTX. Source : TradingView

Le 6 avril, le Financial Times a rapporté que Meta prévoyait d’introduire des services de monnaie virtuelle et de prêt. Cette décision vise à explorer des sources de revenus alternatives pour Facebook, WhatsApp, Instagram et Messenger.

Le sénateur américain Pat Toomey, membre éminent de la commission sénatoriale des banques, a également rédigé un projet de loi proposant un cadre réglementaire pour les stablecoins. La législation oblige les émetteurs à sauvegarder leurs réserves de pièces stables avec des actifs « qui sont de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ou des actifs liquides de haute qualité de niveau 1 libellés en dollars américains ».

Malgré la correction des prix d’Ether à 3 200 $, la valeur du réseau est bloquée dans des contrats intelligents augmenté 13% en 30 jours à 85,6 milliards de dollars. Ainsi, il vaut la peine d’examiner si l’humeur des négociants en produits dérivés a été affectée par le récent rejet des prix.

Les dérivés montrent que les traders d’Ether retournent à la baisse

Pour comprendre si le marché est devenu baissier, les traders doivent examiner la prime des contrats à terme Ether, également connue sous le nom de « base ». Contrairement à un contrat perpétuel, ces contrats à terme à calendrier fixe n’ont pas de taux de financement, de sorte que leur prix sera très différent des échanges au comptant réguliers.

Un trader peut évaluer le niveau de hausse du marché en mesurant l’écart de dépenses entre les contrats à terme et le marché au comptant régulier.

Taux de financement à 8 heures des contrats à terme perpétuels Ether. Source : Coinglass.com

Les contrats à terme devraient se négocier à une prime annualisée de 5 à 12 % sur des marchés sains. Pourtant, comme indiqué ci-dessus, la prime annualisée d’Ether est passée de 6 % le 5 avril à 4,5 % actuellement.

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Les marchés d’options flirtent avec le pessimisme

Pour exclure les externalités spécifiques à l’instrument à terme, les traders doivent également analyser les marchés d’options. Le delta skew de 25 % compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires. La mesure deviendra positive lorsque la peur prévaudra, car la prime de protection des options de vente est supérieure à celle des options d’achat à risque similaire.

L’inverse est vrai lorsque la cupidité prévaut, ce qui fait passer l’indicateur d’asymétrie delta de 25 % vers la zone négative.

Options Ether 30 jours 25% delta skew. Source : Laevitas.ch

L’indicateur de biais de 25 % oscille entre 4 % et 8 % depuis le 22 mars, indiquant une tarification équilibrée pour les options haussières et baissières. Cependant, la correction à 3 140 $ le 7 avril a amené la métrique à tester momentanément 9,5 %, le seuil d’un sentiment neutre à baissier.

Bien que la lecture actuelle de 7% soit toujours neutre, il est prudent de dire que les traders professionnels d’Ether sont devenus plus mal à l’aise alors qu’Ether a baissé de 12% en quatre jours. Actuellement, il y a un léger sentiment de baisse sur le marché.

Bien sûr, rien de tout cela ne peut prédire quand Ether continuera à baisser, mais compte tenu des données actuelles sur les dérivés, il y a moins de demande d’effet de levier.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.