Les sociétés publiques d’actifs incontournables du bitcoin
On ne peut pas le nier : le soutien au bitcoin parmi les sociétés cotées en bourse est de plus en plus important. En juin de cette année, plus de 34 entreprises publiques détenaient collectivement plus de 213 000 bitcoins dans leur bilan, ce qui équivaut à peu près à 1,14 % de l’offre en circulation de l’actif. Qu’il s’agisse de constructeurs automobiles (Tesla), de sociétés d’intelligence économique (MicroStrategy), de sociétés nées de la cryptographie (Coinbase, Riot Blockchain, Inc.) ou de plates-formes de technologie financière (Square, Inc.), les organisations tournées vers l’avenir sont de plus en plus nombreuses à miser sur l' »or numérique » pour obtenir un taux de rendement intéressant dans un contexte d’inflation croissante.
Pourquoi les entreprises publiques achètent du bitcoin
Cet afflux est un phénomène relativement récent. En effet, il y a un peu plus d’un an que la société MicroStrategy, cotée au Nasdaq, est devenue une entreprise publique. la première entreprise cotée en bourse à acheter des bitcoins dans le cadre d’une stratégie d’allocation de capital. À l’époque, le PDG Michael Saylor a appelé le bitcoin « une réserve de valeur fiable et un actif d’investissement attrayant avec un potentiel d’appréciation à long terme supérieur à celui des liquidités ».
Six mois plus tard, le constructeur automobile Tesla a fait une remarque similaire dans une dépôt auprès de la SECen affirmant que son achat de 1,5 milliard de dollars de bitcoins lui a donné « plus de flexibilité pour diversifier davantage et maximiser les rendements de nos liquidités ».
En vérité, peu de gens parieraient contre la poursuite de cette tendance. Après tout, les performances du bitcoin au cours de l’année écoulée ont permis aux entreprises qui l’ont ajouté à leur trésorerie de réaliser des bénéfices considérables. Ou plus précisément, pour celles qui ont tenu bon dans des conditions de marché agitées, comme lorsque la crypto-monnaie a plongé de 30 %. en mai dernier. – avant de se reprendre pour terminer la journée en baisse de 12%.
Dans une interview, Jehan Chu, cofondateur de la société d’investissement et de trading blockchain Kinetic, a déclaré : « L’accaparement des terres en bitcoin est en cours, avec un nombre croissant de sociétés Fortune 500 comme Paypal, MicroStrategy et d’autres qui ajoutent des positions importantes à leurs bilans. » « Attendez-vous à ce que le BTC FOMO devienne le BTC POMO (Panicked On Missing Out) à mesure que les PME suivent l’exemple, provoquant un courant ascendant vertueux d’achats de panique et une flambée des prix. »
Alors que la volatilité des prix restera un obstacle majeur pour ceux qui ont une faible tolérance au risque, une récente étude de la Commission européenne a montré que la volatilité des prix n’est pas un problème. rapport de la société de gestion d’actifs Pantera Capital suggère que de telles fluctuations deviennent moins graves, en grande partie parce que le marché devient « plus large, plus précieux et plus institutionnel ». Si cette évaluation se vérifie dans les mois et les années à venir, davantage d’entreprises publiques commenceront à envisager sérieusement de consacrer un pourcentage de leurs avoirs à la CTB, en particulier si elle continue à déferler sur de nouveaux sommets historiques.
Une telle éventualité n’est guère hors de question. Le directeur de Fidelity Investments Global/Macro Jurrien Timmer pense que le bitcoin atteindra 100 000 dollars d’ici 2023 tandis que d’autres stratèges voient le cap des 6 chiffres. atteint à la fin de l’année 2021. En tout état de cause, la valeur à court terme du bitcoin n’est peut-être pas un facteur d’acceptation aussi important que le sentiment culturel général. Un sentiment qui doit beaucoup à des événements tels que la récente crise de l’immobilier. lancement du premier fonds bitcoin négocié en bourse aux États-Unis, qui a attiré un milliard de dollars d’investisseurs, un record.
L’apparition d’un ETF bitcoin sur le plus grand marché d’actions du monde est, bien sûr, une étape importante car elle représente effectivement un sceau d’approbation pour la légitimité du bitcoin et son acceptation par les institutions financières traditionnelles. Cela ne signifie pas pour autant qu’un ETF équivaut à la détention physique de bitcoins par des particuliers. Les ETF à terme ne sont pas adossés à des bitcoins et sont plutôt considérés comme un « pari » sur une couverture potentielle de l’inflation. C’est pourquoi le responsable mondial des ETF de Grayscale, Dave LaValle, dit les investisseurs « devraient avoir le choix entre des ETF basés sur des contrats à terme et des bitcoins physiques ».
Outre le lancement de l’ETF et l’évolution récente des cours, le bitcoin a bénéficié, sur le plan de la réputation, de la rhétorique et des actions des grandes banques, qui ont soit adouci leur position sur l’actif, soit créé leurs propres divisions de négociation de bitcoins. Le mois dernier, par exemple, l’U.S. Bank – la cinquième banque de détail du pays – a déclaré que le bitcoin n’était pas une valeur sûre. a annoncé qu’elle offrirait des services de garde de bitcoins aux gestionnaires de fonds. La Bank of New York Mellon, Northern Trust et State Street se lancent également dans la conservation de crypto-monnaies, tandis que Goldman Sachs a annoncé son intention de proposer des services de conservation de bitcoins aux gestionnaires de fonds. commencé à fournir à ses clients institutionnels des rapports de recherche provenant de la plateforme de données sur les crypto-monnaies The Block.
La menace d’hyperinflation renforce les arguments en faveur du bitcoin.
L’indice des prix à la consommation montre que les prix ont augmenté de 5,4 % en septembre, en glissement annuel, ce qui représente une augmentation de 1,5 % par rapport à l’année précédente. un sommet de près de 30 ans. Oubliez l’inflation, les rumeurs d’hyperinflation imminente commencent à circuler – notamment sur crypto Twitter. L’une des personnes qui a attiré l’attention sur cette menace est le PDG de Square/Twitter, Jack Dorsey, qui a tweeté à l’adresse « L’hyperinflation va tout changer. C’est en train d’arriver » le 23 octobre.
Elon Musk, qui n’est jamais vraiment réticent à donner son avis, a fait sien ce point de vue quelques jours plus tard, en notant « une forte pression inflationniste à court terme ».
« Certaines entreprises publiques ont commencé à considérer le bitcoin comme un actif plus stable que la monnaie fiduciaire, car cette dernière est soumise à des politiques fiscales et donc à des fluctuations », a déclaré Tobias Bauer, directeur chez Blockchain Founders Fund, dans une interview. « Par exemple, pendant la pandémie, le prix du bitcoin n’a fait qu’augmenter alors que les monnaies du monde entier ont fluctué en raison des politiques mises en œuvre par les gouvernements ». En bref, les entreprises publiques considèrent le bitcoin comme un moyen de se sécuriser contre l’inflation des monnaies fiduciaires. »
Les craintes d’inflation, qui ont sans aucun doute été exacerbées par les tentatives de la Réserve fédérale de gérer l’économie post-COVID 19 via des mesures de relance vertigineuses, renforcent généralement le récit de l’or numérique du bitcoin. En tant qu’actif dont la rareté est prouvée et dont l’offre monétaire est fixe, la crypto-monnaie a longtemps été présentée comme une couverture contre l’inflation. L’année dernière, nul autre que le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Paul Tudor Jones a déclaré que le bitcoin « me rappelle l’or lorsque je suis entré dans le métier en 1976 ».
En juin, Jones a développé le site sur cette remarque antérieure, en commentant : « J’aime le bitcoin en tant que diversificateur de portefeuille… La seule chose dont je suis sûr, c’est que je veux avoir 5 % en or, 5 % en bitcoin, 5 % en cash, 5 % en matières premières. »
Personne ne sait si les poulets de l’inflation vont rentrer au bercail ou non. Mais alors que le bitcoin continue d’acquérir une légitimité, un marché d’acheteurs institutionnels pourrait bien voir le jour. Quelle entreprise publique sera la prochaine à suivre Tesla dans le terrier du lapin ?
Cet article a été rédigé par Sadie Williamson. Les opinions exprimées sont entièrement les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc. ou de la Banque mondiale. Bitcoin Magazine.