Les ours ont une raison de 100 millions de dollars pour maintenir le prix du Bitcoin sous 45 000 $ jusqu’à l’expiration des options de vendredi
Certains analystes affirment que Bitcoin (BTC) s’est rallié trop vite et trop tôt et que la faiblesse que nous constatons le 7 avril en est le résultat. Actuellement, un nouvelle variante COVID-19 a amené le gouvernement chinois à mettre en place de sévères restrictions sur Shanghai et d’autres grandes villes et les préoccupations réglementaires persistantes continuent de peser sur le sentiment au sein du secteur de la cryptographie.
Un autre développement préoccupant est le vote de la commission des affaires économiques et monétaires (ECON) du Parlement européen du 31 mars pour mettre à jour les réglementations concernant la capacité des plateformes d’échange à gérer les portefeuilles cryptographiques non dépositaires.
Si le projet de réglementation parvenait à la phase législative dans les mois à venir, il imposerait des exigences de divulgation strictes sur les transactions pour les échanges cryptographiques dans l’Union européenne.
Tout n’a pas été négatif pour Bitcoin, car le coût de déplacement de Bitcoin sur le réseau a atteint son plus bas niveau en dix ans, selon une étude de Galaxy Digital. Les frais de transaction médians Bitcoin ont chuté à 0,00001292 Bitcoin (0,59 $) en 2022, le plus bas en 11 ans.
Selon James Check, analyste en chaîne de Glassnode, « le traitement par lots et Segwit font certainement partie du mélange », car cela augmente le nombre de transactions qui tiennent dans un bloc.
Les taureaux ont été pris par surprise
La chute de Bitcoin en dessous de 45 000 $ le 6 avril a pris les taureaux par surprise, car seuls 8 % des paris sur les options d’achat (achat) du 8 avril ont été placés en dessous de ce niveau de prix.
Les taureaux ont peut-être été dupés par la récente tentative de dépasser 48 000 $ le 29 mars et cela se voit dans leurs paris pour l’expiration des options de 610 millions de dollars le 8 avril qui vont jusqu’à 65 000 $.
Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 0,97 montre des paris équilibrés entre les positions ouvertes d’intérêt d’appel (achat) de 300 millions de dollars et les options de vente (vente) de 310 millions de dollars. Maintenant que Bitcoin est revenu en dessous de 45 000 $, la plupart de ces paris haussiers deviendront sans valeur.
Par exemple, si le prix de Bitcoin reste inférieur à 45 000 $ à 8h00 UTC le 8 avril, seulement 24 millions de dollars de ces options d’achat (call) seront disponibles. Cette différence se produit parce qu’il n’y a aucune utilité dans le droit d’acheter du Bitcoin à 50 000 $ s’il se négocie en dessous de ce niveau à l’expiration.
Les ours visent un profit de 145 millions de dollars
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 8 avril pour les instruments d’achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :
- Entre 42 000 $ et 44 000 $ : 250 appels contre 3 650 options de vente. Le résultat net favorise les instruments put (bear) de 145 millions de dollars.
- Entre 44 000 $ et 45 000 $ : 550 appels contre 2 800 options de vente. Le résultat net favorise les ours de 100 millions de dollars.
- Entre 45 000 $ et 46 000 $ : 700 appels contre 2 150 puts. Le résultat net bénéficie d’options de vente (baissier) de 60 millions de dollars.
- Entre 46 000 $ et 47 000 $ : 1 800 appels contre 1 500 puts. Le résultat net est équilibré entre les instruments d’achat (achat) et de vente (vente).
Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.
Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, gagnant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique, mais malheureusement, il n’existe pas de moyen facile d’estimer cet effet.
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Les ours ont des incitations à supprimer le prix du Bitcoin
Les ours Bitcoin doivent pousser le prix en dessous de 44 000 $ le 8 avril pour garantir un bénéfice de 145 millions de dollars. D’autre part, le meilleur scénario des haussiers nécessite un gain de 4,3 % par rapport à la zone actuelle de 44 200 $ à 46 000 $ pour équilibrer la balance.
Les taureaux Bitcoin avaient 65 millions de dollars de positions longues à effet de levier liquidées le 6 avril, ils ont donc probablement moins de ressources pour faire monter le prix à court terme. Cela dit, les ours tenteront probablement de supprimer le BTC en dessous de 45 000 $ avant l’expiration des options du 8 avril.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.