La Fed cible l’inflation avec une hausse prévue d’un demi-point et réduira les actifs

Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell. Source : Une capture d’écran vidéo, YouTube, CNBC Television

Les Etats Unis Réserve fédérale (Fed) a relevé les taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage, à 0,75%-1%, conformément aux attentes des analystes et à ce que le président de la Fed, Jerome Powell, a précédemment communiqué. (Ceci est une histoire en développement et est en cours de mise à jour.)

« L’invasion de l’Ukraine par la Russie cause d’énormes difficultés humaines et économiques. Les implications pour l’économie américaine sont très incertaines. L’invasion et les événements connexes créent une pression à la hausse supplémentaire sur l’inflation et risquent de peser sur l’activité économique. – les blocages liés en Chine sont susceptibles d’exacerber les perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Le Comité est très attentif aux risques d’inflation « , a déclaré la Fed, ajoutant que des augmentations continues de la fourchette cible seront appropriées car ils s’attendent à ce que l’inflation revienne à son objectif de 2% et que le marché du travail reste vigoureux.

En outre, la banque centrale a décidé de commencer à réduire ses avoirs en titres du Trésor, en dette d’agence et en titres adossés à des créances hypothécaires d’agence le 1er juin.

Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) ont chuté juste après l’annonce, tandis que les actions ont augmenté, l’USD a chuté et les obligations ont fluctué.

La décision d’aujourd’hui fait suite aux commentaires du président de la Fed, Powell, fin avril, affirmant qu’en ce qui concerne les hausses de taux d’intérêt, « il est approprié, à mon avis, d’agir un peu plus rapidement ». Les commentaires sont venus alors que les États-Unis sont aux prises avec la plus forte inflation depuis le début des années 1980.

Selon plusieurs sources, dont Bloomberg rapport Et un article Selon l’économiste Mohamed A. El-Erian, les traders de swaps de taux d’intérêt ont déjà pleinement intégré des hausses de 50 points de base pour chacune des trois prochaines réunions de la Fed – en juin, juillet et septembre.

Si elle devait se concrétiser, une telle trajectoire de hausse serait la plus agressive vue par la Fed depuis trois décennies.

Marché à la recherche d’indices

Commentant avant l’annonce de la Fed, Tony Farren, directeur général de Groupe Financier Mischlera déclaré que les traders surveillent de près si la banque centrale semble ouverte à une action encore plus agressive, comme une hausse de 75 points de base, lors de sa prochaine réunion en juin.

« Le marché considérerait cela comme un faucon. Pour que ses commentaires paraissent accommodants, il faudrait qu’il arrête de parler de 75 points de base. Et bien que je ne pense pas qu’il l’approuvera, je ne pense pas qu’il le fermera », a déclaré Farren à Bloomberg.

Pendant ce temps, le légendaire trader Paul Tudor Jones a déclaré mardi à CNBC qu’il était toujours « modestement investi » dans la cryptographie malgré l’environnement macro difficile.

« En ce moment, je suis modestement investi et je pense que cela va avoir un bel avenir alors que nous traversons ces hausses de taux », a déclaré Jones, tout en ajoutant :

« Cela dépend en grande partie de ce que fait notre banque centrale. Cela dépend en grande partie de notre sérieux dans la lutte contre l’inflation.

Écrivant sur Twitter mardi, le populaire commerçant de crypto et économiste Alex Krüger est apparu optimiste compte tenu de son point de vue selon lequel « le max hawkishness est presque entièrement pris en compte ».

«Je me penche haussier sur ce qui sera un très belliciste [Fed statement]», Kruger mentionné, ajoutant que la Fed peut encore surprendre si elle propose des plans de resserrement plus importants ou plus rapides que prévu. « Je vois des creux majeurs partout, à travers [altcoins] & actions à nom unique. J’ai juste besoin d’un peu d’aide de la part de la Fed », a ajouté le trader.

Un point de vue similaire était également partagé par la société de trading de crypto basée à Singapour QCP Capitaldisant dans un rapport mardi que « nous avons peut-être atteint un pic de peur à court terme », ajoutant que la baisse du marché pourrait être « légèrement exagérée ».

« Notre point de vue est que le marché a intégré les hausses de taux de manière trop agressive, ce qui pourrait alors conduire à des prochaines réunions de la Fed surprenantes du côté accommodant », a écrit la firme.

Pendant ce temps, comme indiqué, Crédit Suisse L’analyste Zoltan Pozsar, qui a précédemment déclaré que le BTC pourrait augmenter en raison de la guerre en Ukraine, estime que des prix du pétrole plus élevés sont probables et que le gouvernement « aura besoin de beaucoup d’argent » pour faire face à ces défis. En conséquence, « la Fed fera [quantitative easing, QE] à nouveau d’ici l’été 2023 », a conclu l’analyste.
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