Invesco lance un ETP Bitcoin physique en Europe
- Invesco a lancé un produit négocié en bourse sur le bitcoin en Europe.
- Le fonds Invesco Physical Bitcoin est coté sur le Deutsche Boerse sous le symbole BTIC.
- L’offre est adossée « physiquement » à des bitcoins et suit l’indice des prix de référence CoinShares, moins les frais.
Le gestionnaire d’actifs Invesco a lancé un produit négocié en bourse (ETP) de bitcoin au comptant en Europe, rapporte Flux d’ETF. L’offre est « physiquement » soutenue par des bitcoins réels et suit l’indice CoinShares Bitcoin Hourly Reference Rate, cherchant à fournir la performance de BTC moins les frais.
« Au cours des deux ou trois dernières années, nous avons essayé de structurer un produit qui, d’un point de vue institutionnel, se rapprochait le plus possible d’un ETF traditionnel, comme notre structure pour l’or, et c’est ce qui a motivé le calendrier du BTIC », a déclaré Gary Buxton, responsable des ETF et des stratégies indexées pour la région EMEA chez Invesco. Flux d’ETF.
« Nous avons été poussés au cours des deux dernières années par les clients institutionnels et avons dû examiner comment nous pouvons bien accéder à cet espace », a ajouté Buxton. « La plupart des discussions que nous avons avec les clients ne portent pas vraiment sur le bitcoin lui-même, mais plutôt sur l’accès au bitcoin et sur la façon dont vous vous sentez à l’aise avec la ségrégation et la valorisation. Vraiment, l’une des forces des ETP est d’être un véhicule d’accès. »
L’ETP Invesco Physical Bitcoin est le suivant listé sur sur le Deutsche Boerse sous le symbole BTIC avec un ratio de frais total (TER) de 0,99%. Le produit est destiné aux investisseurs institutionnels à la recherche d’un véhicule d’investissement plus pratique pour l’exposition au prix du bitcoin.
« La garde des bitcoins détenus au nom de BTIC sera assurée par Zodia Custody, enregistré auprès de la FCA et basé au Royaume-Uni », selon le rapport. Le dépositaire incubé par SC Ventures, filiale de Standard Chartered, a reçu l’approbation des autorités réglementaires à la fin de l’été. Northern Trust sera l’administrateur du BTIC, tandis que CoinShares sera le sponsor de l’indice et l’agent d’exécution du produit.
En détenant des bitcoins réels, le BTIC a plus de chances d’obtenir des performances similaires à celles du BTC au comptant que les offres liées au bitcoin, telles que les produits dérivés ou les trusts comme le GBTC, qui est un fonds de placement. se négocie actuellement avec une décote.
Le BTIC est techniquement un billet négocié en bourse (ETN), un nom de référence qui diffère du fonds négocié en bourse (ETF), plus courant. Cependant, les différences sont principalement d’ordre sémantique, comme l’a expliqué Gabor Gurbacs, directeur de VanEck.
« En Europe, seuls les paniers de titres peuvent être appelés Exchange Traded Fund (ETF) », explique Gurbacs. a tweeté. « La plupart des matières premières à actif unique sont structurées sous la forme d’un Exchange Traded Note (ETN). Certains sont adossés à des actifs physiques, d’autres à des certificats ou à des titres bancaires. Les produits négociés en bourse (ETP) constituent la catégorie générale. »