Garantie immaculée avec des prêts hypothécaires garantis par Bitcoin
Bitcoin 2022 a organisé un panel à l’Enterprise Stage sur l’utilisation du bitcoin comme garantie pour les hypothèques et autres instruments basés sur la dette. Le panel a débuté avec le modérateur George Mekhail présentant les panélistes : Edward Rodriguez, co-fondateur et PDG de BPN Capital Group ; Adam Reeds, co-fondateur et PDG de Ledn ; Sam Abbassi, fondateur et PDG de Hoseki ; et Josip Rupena, fondateur et PDG de Milo.
Mekhail a commencé le panel en introduisant le sujet de la preuve des réserves : comment les prêteurs hypothécaires vérifient que vous avez le bitcoin afin de vous qualifier pour l’hypothèque. « L’idée qu’un échange peut vous prouver que vous avez les atouts que vous devriez avoir… construire une couche qui peut le prouver… débloquera le plein potentiel de Bitcoin. »
Lorsqu’on lui a demandé pourquoi les clients n’appelleraient pas Wells Fargo à la place, Reeds a répondu: « En ce qui concerne les revenus traditionnels, ils ne sont peut-être pas éligibles … mais ils sont très riches en bitcoins. » Cela introduit l’idée que le bitcoin pourrait remplacer le revenu comme méthode de vérification de la capacité d’un propriétaire à rembourser son prêt.
Ajoutant à ce concept de garantie vierge, Rupena a déclaré: « Bitcoin est la garantie parfaite qu’un individu peut avoir. »
Passant aux hypothèques adossées à des bitcoins, Rodriguez a expliqué: «À partir de 2018, les hypothèques étaient une industrie fortement réglementée, nous devons nous assurer que nous nous conformons à toutes les réglementations… trois ans plus tard, nous avons pu satisfaire les régulateurs. ”
L’inclusion financière a été un concept largement repris dans l’ensemble du panel.
« Travaillant également sur un fonds où ils achètent d’importantes dettes commerciales auprès d’institutions financières, et permettant aux investisseurs de les acheter… permettant aux propriétaires de bitcoins d’entrer dans ces industries qui n’ont été largement exploitées que par 1%. » -Edouard Rodriguez
De nombreuses sociétés de prêt actuelles qui acceptent le bitcoin comme garantie ne sont pas nécessairement la meilleure option pour les prêts hypothécaires en raison du processus de liquidation. Reeds a noté: «Le principal défi d’un prêt adossé à des bitcoins est la liquidation; la capacité de répondre aux appels de marge en cas de liquidation… actif très liquide avec bitcoin, actif très stable dans l’immobilier… allonger le délai d’appel de marge pour permettre aux gens de respecter la garantie pendant deux semaines.
En prolongeant le délai des appels de marge, les clients hypothécaires auraient plus de temps pour déposer plus de garanties. Reeds a expliqué comment les prêts actuels adossés à des bitcoins font des appels de marge, « Les appels de marge actuels pourraient être instantanés, lorsqu’ils atteignent 80% LTV, nous liquidons le bitcoin pour rembourser le prêt et le clôturer… des mouvements de prix rapides pourraient se produire et vous pourriez être soudainement pris au milieu de cela.
Mekhail a identifié avec justesse que les prêteurs pourraient être plus à l’aise avec le bitcoin comme garantie vierge, et peut-être que ces fenêtres de liquidation plus longues seront la norme. Cela profite également au consommateur, dans la mesure où conserver son bitcoin tout en finançant une maison au lieu de la vendre change vraiment la donne.
En réponse à la façon dont les emprunteurs potentiels réagissent à ces nouveaux types de prêts, Abbassi a répondu : « Nous n’avons pas encore entendu quelqu’un dire non ; il y a beaucoup de gens qui veulent utiliser leur bitcoin sans le vendre. Les Bitcoiners détiennent la chose la plus précieuse jamais conçue dans l’humanité, nous devrions nous sentir habilités par cela, et non enchaînés par cela.
Reeds a répondu à une question sur la réglementation de l’utilisation du bitcoin comme garantie pour les prêteurs hypothécaires publics : « En ce qui concerne la façon dont l’approbation des prêts hypothécaires fonctionne aujourd’hui, vous ne prêtez même pas vraiment sur l’actif, vous prêtez sur votre revenu futur. » En utilisant le bitcoin comme garantie, cela vous permet en fait d’emprunter contre un actif de valeur égale ou supérieure.
Reed a comparé la détention de clés privées à la détention d’un titre : « Si vous avez les clés, vous en avez le titre. »
Rodriguez s’est appuyé sur la réponse de Reeds en revenant sur le sujet de l’inclusion financière : « Nous construisons des instruments financiers qui n’étaient auparavant disponibles que pour les 1 %… c’est ce que représente le bitcoin, l’inclusion… comment pouvons-nous mettre les bons outils dans les Bitcoiners ? ‘ des mains qui, sans avoir des centaines de millions de dollars, profitent comme les gars qui ont des centaines de millions de dollars.
« La raison pour laquelle le tiers monde est pauvre est due à un cadre médiocre autour des droits de propriété privée », a ajouté Abbassi, notant que permettre aux propriétaires de déposer leur bitcoin en garantie permettra à un nombre beaucoup plus large d’emprunteurs précédemment découragés de financer une maison.
En ce qui concerne l’emprunt contre votre bitcoin, Rupena déclare: «Les gens peuvent désormais conserver leur bitcoin, ils peuvent emprunter 100% de la valeur de leur achat, tout ce qu’ils ont à faire est de mettre en gage leur bitcoin. Nous [Milo] n’étaient pas coincés par les normes de Fannie (Mae) et Freddie (Mac).
Rupena a ajouté: « Nous pensons que c’est une grande opportunité, nous avons la responsabilité de bien faire les choses. »
Rodriguez a clarifié son objectif final des prêts hypothécaires adossés à des bitcoins : « Nous sommes très proches de la ligne d’arrivée en ce qui concerne les titres adossés à des hypothèques commerciales… Le rêve sera que, d’ici l’année prochaine, nous ayons plusieurs titres adossés à des hypothèques sur la blockchain est opérationnelle.
Il a conclu : « La raison pour laquelle Steve Jobs a pu sortir l’ordinateur… c’est parce qu’il a facilité les choses sans que les gens aient à le comprendre… nous devons faire en sorte que les gens n’aient pas à comprendre le backend de l’ordinateur. technologie pour que les gens l’utilisent.
Rupena est ensuite intervenue pour expliquer comment les hypothèques adossées à des bitcoins offrent le meilleur des deux mondes : « La capacité de conserver votre bitcoin à long terme et de se diversifier dans l’immobilier… en combinant quelque chose de plus liquide et de plus vérifiable avec le bitcoin… [allows] modèles alternatifs de crédit et étendre le crédit à toute une communauté.
Enfin, Reeds a clôturé la discussion avec son commentaire: « Bitcoin est égal à tout le monde, l’autre chose qui est égale à tout le monde, c’est que tout le monde veut posséder une maison… Ce que vous pouvez attendre de Ledn dans les deux prochaines années, c’est que nous ‘ Je vais continuer à construire et continuer à utiliser le bitcoin pour se diversifier dans d’autres classes d’actifs.