Cycle de performance des mineurs publics de Bitcoin
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Le but de cette version en particulier sera double; le premier consistera à informer les lecteurs des dernières mises à jour concernant le taux de hachage, la production et les avoirs en bitcoins des mineurs cotés en bourse. La seconde consistera à présenter un cadre sur la manière d’aborder l’investissement dans les mineurs de bitcoins, en mettant l’accent sur le secteur coté en bourse en particulier.
Mise à jour du taux de hachage des mineurs publics
À l’approche de la fin du mois, nous aurons une autre série de mises à jour publiques de la production des mineurs pour tout le mois de mai 2022 dans quelques semaines. Avec les dernières versions de production mensuelles, avril 2022 a été un autre mois de croissance du taux de hachage et de bitcoin, malgré un mois de production légèrement inférieur. Le groupe de mineurs publics que nous suivons ci-dessous représente maintenant environ 18 % du taux de hachage total du réseau en utilisant leurs chiffres d’avril de 37,91 EH/s et la dernière baisse du taux de hachage total du réseau à 209,91 EH/s.
Les avoirs en bitcoins des mineurs s’élèvent désormais à 46 132 bitcoins d’une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars à un prix de 29 000 dollars. Cela représente une augmentation mensuelle d’environ 7 % si l’on inclut les mineurs avec des données rapportées pour mars et avril. Toutes ces données sont antérieures à la chute du marché du bitcoin de 40 000 $. Le mois prochain de mises à jour des données sera donc essentiel pour voir si les principaux mineurs publics réduisent leurs avoirs en bitcoins ou leur taux de hachage en réponse.
Taux de hachage des sociétés minières publiques
Taux de hachage des sociétés minières publiques de mars 2021 à avril 2022
Avoirs en bitcoins des sociétés minières publiques
Production mensuelle de bitcoins des sociétés minières publiques
Investir dans les mineurs publics de Bitcoin
Investir dans des mineurs de bitcoins cotés en bourse comporte des risques que l’achat de bitcoins lui-même ne comporte pas, en raison du risque opérationnel ainsi que du fait que les actions publiques se négocient à des multiples des bénéfices futurs attendus. Dans des environnements où les rendements des bons du Trésor augmentent de manière significative, cela entraîne une baisse des multiples de bénéfices, c’est pourquoi les actions dans leur ensemble ont mal performé au cours de 2022.
Cependant, la dynamique impliquée dans l’évaluation des mineurs de bitcoins cotés en bourse est un peu différente. Contrairement à d’autres producteurs de « marchandises », les mineurs de bitcoins tentent souvent de conserver autant de bitcoins que possible dans leur bilan. Dans le même ordre d’idées, l’émission future d’approvisionnement en bitcoins est connue dans le futur avec une certitude proche de 100%.
Avec ces informations, si un investisseur évalue ces actions en termes de bitcoin, une surperformance significative par rapport au bitcoin lui-même est réalisable si les investisseurs allouent au bon moment pendant le cycle du marché en utilisant une approche basée sur les données.
Quel est le moment optimal pour investir dans des mineurs de Bitcoin cotés en bourse ?
Un cadre extrêmement simple pour les investisseurs est :
Marché haussier du prix du hachage = les mineurs de Bitcoin surperforment le bitcoin
Marché baissier du prix du hachage = les mineurs de Bitcoin sous-performent le bitcoin
Le prix de hachage divise les revenus des mineurs par le taux de hachage (revenus quotidiens des mineurs pour 1 TH/s, tel qu’inventé pour la première fois par l’équipe de Louxor).
Bien qu’il existe certainement d’autres variables impliquées dans l’évaluation de ces sociétés, y compris les risques opérationnels et la compétence de l’équipe de direction pour n’en nommer que quelques-uns, il s’agit d’un cadre simple que les investisseurs peuvent internaliser et utiliser à l’avenir.
Pour commencer, affichons le taux de hachage depuis le début de 2020, dont le prix de hachage est partiellement dérivé.
Taux de hachage moyen des bitcoins
Vous trouverez ci-dessous le prix de hachage (revenu quotidien des mineurs par TH/s) en USD et en BTC.
Prix de hachage en USD et BTC
Actuellement, le prix du hachage est de 0,118 $, ce qui est supérieur au plus bas de 2020 de 0,074 $, mais chute rapidement à mesure que le taux de hachage (et par la suite la difficulté des mineurs) continue d’augmenter à mesure que le prix baisse/consolide.
Jetons un coup d’œil aux derniers cycles haussiers et baissiers des prix de hachage et à la performance des mineurs cotés en bourse, non pas par rapport au dollar, mais plutôt au bitcoin (car cela devrait être le seul but d’investir dans une opération minière).
Vous trouverez ci-dessous le prix de hachage de son plus bas de 2020 à son plus haut de 2021 et les performances de quelques mineurs cotés en bourse ($ MARA, $ RIOT, $ HUT) comparés au bitcoin. Pendant le marché haussier des prix de hachage (où le prix augmente plus rapidement que le taux de hachage), ces trois noms ont surperformé le bitcoin de 318 %, 207 % et 62 % respectivement.
Prix de hachage Bitcoin et actions minières publiques évaluées en bitcoin
Après le sommet du prix du hachage en octobre à 0,4222 $ jusqu’à aujourd’hui, où le prix du hachage est de 0,1182 $, ces mêmes noms ont renvoyé ce qui suit contre le bitcoin :
- $RIOT : -55,67 %
- $HUT : -59,21 %
- $MARA : -62,12 %
Cours de hachage et actions des sociétés minières publiques cotées en bitcoin
Bien que le bitcoin lui-même ait évidemment considérablement baissé depuis ses sommets atteints à l’automne 2021 (en baisse de 57 %), ces mineurs cotés en bourse ont perdu beaucoup plus de valeur, la plupart ayant baissé de plus de 70 %.
Pourcentage de retrait des actions des mineurs publics par rapport à un niveau record
Capitalisation boursière du mineur public Bitcoin
Les actions des mineurs publics de Bitcoin sont évaluées en bitcoin
Le but de cet article est de disséquer la cyclicité de l’industrie minière et comment penser à ces titres lors de la navigation dans le cycle du marché du bitcoin.
Un autre fait important du marché du bitcoin est que le taux de hachage a continué d’augmenter de manière exponentielle au cours de son histoire, ce qui signifie que le prix du hachage est dans une tendance à la baisse séculaire en USD et en BTC.
Pour revenir à un point soulevé plus tôt, l’objectif d’investir dans une opération minière devrait être d’obtenir un retour sur investissement en termes de bitcoins. Si vous ne pouvez pas obtenir un retour sur investissement positif en termes de BTC, ce n’était probablement pas un bon investissement en premier lieu.
Ainsi, en raison de la diminution de la récompense de bloc et de l’augmentation du taux de hachage, le prix de hachage en termes de BTC diminue de manière synchronisée de manière programmatique avec chaque ajustement de difficulté positif ultérieur et événement de réduction de moitié.
Prix de hachage Bitcoin
En termes simples, cela signifie qu’il devient de plus en plus difficile de produire une unité marginale de bitcoin avec une unité de hachage, ce qui explique également pourquoi il peut être si difficile de fixer le moment d’investir dans des mineurs cotés en bourse ainsi que dans les plates-formes ASIC elles-mêmes. lucratif.
Remarque de clôture
Bien que rien ne soit jamais certain, en utilisant une approche basée sur les données, il est possible d’obtenir un retour sur investissement significatif en termes de bitcoin avec les mineurs de bitcoin, dans les secteurs public et privé.
Bien que l’obtention de niveaux avantageux de performance relative nécessite une bonne part d’analyse (et de chance) concernant à la fois le taux de hachage du bitcoin, l’action des prix du bitcoin et, de plus en plus, le contexte macroéconomique, nous nous attendons à ce que l’opportunité se présente à nouveau pour que les investisseurs miniers surperforment dans le avenir pas si lointain.
Bien que ce jour ne soit peut-être pas là aujourd’hui, notre mission est de proposer une analyse transparente autour de l’écosystème bitcoin, dans le but d’aider les particuliers et les institutions à prendre des décisions éclairées concernant leur épargne/investissements.
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