Comment NFT Finance accélère l’adoption massive de NFT

Stephen Young, fondateur et PDG, NFTfiun marché de prêts garantis NFT.

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Il y a tellement de battage médiatique autour de l’art et des objets de collection (A&C) dans l’espace NFT que vous seriez pardonné de penser que les NFT commencent et se terminent là. Certes, la grande majorité – mais pas la totalité – des projets NFT à ce jour ont été concentrés dans A&C. Des études trimestrielles publiées par Non fongible Peinture une image intéressante : en volume, A&C représentait 91 % du marché au premier trimestre 2021, contre 85 % au troisième trimestre. Cela montre simultanément la domination d’A&C, tout en indiquant la présence croissante d’autres verticales NFT.

À mesure que les cas d’utilisation NFT se développent et se diversifient, le marché se développe (dépassant 40 milliards USD en 2021, par Analyse en chaîne), et les avantages de la technologie sont de plus en plus reconnus, deux questions subsistent donc : qu’est-ce qui empêche l’adoption massive des NFT et comment y parvenir ?

Dans un article récent pour Cryptonews.com à ce sujet, Kiril Nikolov suggère que le retard est en partie dû aux faibles niveaux d’adoption mondiale de la crypto (on estime que seulement 106 millions de personnes détiennent des crypto-actifs), mais principalement au manque d’utilité et de services qui peuvent rendre les NFT accessibles et utiles dans la vie quotidienne des gens. L’un des services clés mentionnés par Nikolov est le développement d’outils financiers.

Motivé par l’importance de développer cette nouvelle frontière, cet article propose que de tels outils financiers puissent être définis et regroupés sous le terme « NFT Finance ». Dans les sections suivantes, je vais décomposer ce que NFT Finance implique, proposer un cadre pour comprendre les produits financiers existants et futurs, et démontrer comment il peut améliorer une gamme incroyablement diversifiée d’industries mondiales. Plus important encore, je soutiendrai que NFT Finance est la clé de l’adoption généralisée de NFT et de l’expansion de la liquidité et de la croissance des marchés NFT, au sein et au-delà d’A&C.

Qu’est-ce que NFT Finance et pourquoi est-ce important ?

Tout d’abord, regardons ce que NFT Finance implique. Dans le premier article publié dans la série de recherche collaborative entre CadLabs et NFTfi intitulé ‘L’avènement de NFT Finance’, NFT Finance a été défini comme « l’infrastructure Web3 et l’ensemble de marchés pour les produits et services financiers basés sur NFT ». Pour comprendre ce que cela signifie dans la pratique, il est utile d’établir des comparaisons avec les secteurs de la finance traditionnelle (TradFi), de l’A&C et de l’immobilier.

Dans TradFi, les services qui se déroulent en dehors du système bancaire principal, ou ces actifs de niche de service, sont appelés Specialty Finance. Dans le monde de l’A&C, les services financiers qui se sont développés au cours des dernières décennies, des véhicules d’investissement dans l’art aux fournisseurs de prêts et aux plateformes de titrisation, sont donc considérés comme une forme de Specialty Finance. L’existence de ces produits financiers permet une plus grande activité sur le marché A&C, car les acteurs libèrent des capitaux, effectuent des transactions plus complexes et participent de nouvelles manières au-delà d’un simple achat ou vente d’œuvres d’art, en particulier sur le marché secondaire. De la même manière, la financiarisation de l’immobilier dans les années 1990, avec la création de produits hypothécaires et dérivés et la titrisation des prêts, a été cruciale pour l’essor de cette industrie.

Ces comparaisons nous aident à envisager ce que NFT Finance peut offrir aux NFT, en créant des liquidités et de nouveaux marchés basés sur les NFT qui élargiraient considérablement les opportunités et les possibilités d’investissement, de création de valeur, de négociation et d’autres formes de participation au marché.

À ce stade précoce du développement et de l’innovation, il est important de penser aussi largement que possible et, surtout, d’examiner comment NFT Finance peut faciliter et améliorer l’utilisation des NFT dans les industries au-delà de l’A&C. Pour ce faire, cependant, nous devons d’abord établir la pertinence et la probabilité d’une telle adoption généralisée du NFT.

La pertinence des NFT pour une adoption généralisée

Les NFT peuvent être n’importe quoi. Toute activité économique construite autour d’unités distinctes pourrait donc bénéficier de ces unités existant sur une blockchain en tant que NFT. Ces avantages, pour n’en citer que quelques-uns, incluent une transparence, une responsabilité, une traçabilité, une efficacité, une fiabilité et une composabilité accrues. Quels secteurs en particulier en bénéficieront ? Pour commencer, tous ceux qui contiennent des éléments non fongibles. Voici quelques exemples:

Gestion de la chaîne logistique: Les NFT peuvent authentifier les produits et garantir des normes de qualité. Grâce à la traçabilité des NFT, l’origine des produits peut être vérifiée et leurs mouvements peuvent être suivis à chaque étape du transport et de la production. Ce serait un avantage majeur pour toute entreprise dépendante des chaînes d’approvisionnement, de l’alimentation à la mode et aux produits pharmaceutiques. L’impact potentiel d’une meilleure gestion de la chaîne d’approvisionnement dans le monde ne peut être sous-estimé.

Brevets & propriété intellectuelle : Les NFT peuvent être utilisés pour transférer la propriété. Les dossiers des titulaires de brevets peuvent être conservés sur la blockchain et les jetons contenant des contrats auto-exécutables peuvent transférer les droits légaux associés aux brevets lors du transfert de jetons. Un développement notable dans cet espace est un partenariat entre IBM et IPnous créer l’infrastructure d’un marché mondial des brevets où les brevets tokenisés peuvent être échangés via des NFT. L’utilité de cette plate-forme ira au-delà des simples transactions de vente, permettant également aux participants d’octroyer des licences, de financer, de rechercher et de commercialiser des brevets. Il s’agit d’un indicateur clé de la façon dont l’intégration NFT dans une industrie existante peut être améliorée par la création de produits et systèmes financiers supplémentaires (NFT Finance) qui apportent flexibilité, liquidité et efficacité. Développant exactement ce sujet, le PDG d’IPwe, Erich Spangenberg mentionné,

« L’utilisation des NFT pour représenter les brevets contribuera à créer de toutes nouvelles façons d’interagir avec la propriété intellectuelle. Cela devrait profiter non seulement aux grandes entreprises qui possèdent une propriété intellectuelle importante, mais cela offrira de nouvelles opportunités aux petites et moyennes entreprises et même aux propriétaires individuels de propriété intellectuelle. . Nous pensons que cela inaugurera de nouvelles offres par les entreprises et les sociétés de services financiers pour promouvoir l’évolution d’une nouvelle classe d’actifs en matière de brevets. »

Immobilier: Les NFT ne sont pas seulement fondamentaux pour l’immobilier virtuel dans le métaverse, mais sont déjà utilisés pour faciliter les transactions physiques. En février 2022, la première vente de maison liée au NFT a eu lieu aux États-Unis via Propy, une startup qui combine l’immobilier avec les prêts NFT. Dans ce cas, le NFT n’était pas lié au titre de propriété mais à la propriété de la LLC qui détient l’actif physique. Ce n’est que le début de l’expérimentation dans cette industrie, avec de nombreuses applications potentielles des NFT maintenant reconnues et le développement des hypothèques DeFi en cours qui encouragera sans aucun doute davantage de transactions basées sur les NFT dans l’espace.

Les exemples ci-dessus montrent clairement comment les produits NFT Finance se développent de manière organique à mesure que l’utilisation de NFT s’accélère dans les industries non liées à l’A&C, et l’énorme potentiel de NFT Finance pour faciliter une intégration NFT plus large. Cependant, cela souligne également la nécessité de poursuivre la recherche et le développement des possibilités de NFT Finance en termes généraux, plutôt que sur une base industrie par industrie.

Pour ce faire, nous avons besoin d’un cadre pour catégoriser les principaux types d’infrastructure NFT Finance qui peuvent être appliqués dans toutes les industries.

Un cadre pour NFT Finance

Dans la série d’articles récemment publiée « The Advent of NFT Finance », un cadre de catégorisation des produits NFT Finance, basé sur l’infrastructure de marché TradFi, a été proposé par Giulio Trichilo et Jonathan Gabler. Cette catégorisation est utile non seulement pour saisir les mécanismes de NFT Finance, mais elle offre un cadre large pour comprendre et développer davantage l’espace. Dans cet esprit, décomposons-les et voyons comment chaque catégorie fonctionne en pratique en explorant un certain nombre de plates-formes innovantes déjà opérationnelles.

1. Semblable à une dette: la création d’instruments à revenu fixe qui se traduisent par un flux de trésorerie basé sur les NFT, par exemple un prêt entre pairs où un NFT est utilisé comme garantie.
2. Semblable à l’équité: la création de tout instrument permettant la propriété d’éléments fongibles adossés à des non fongibles, par exemple la tokenisation fractionnée des NFT via les ERC20.
3. De type agrégation: la création de véhicules d’investissement, d’agrégateurs ou d’utilitaires de tenue de marché qui permettent aux particuliers de devenir des acteurs du marché uniquement sur la base d’un capital initial, sans aucune connaissance technique requise – tels que des fonds indiciels ou un market maker automatisé NFT.

La majorité des semblable à une dette produits existants sont des plateformes de prêt. Les emprunteurs bénéficient de liquidités sans avoir à vendre leurs actifs, tandis que les prêteurs bénéficient d’un TAEG (taux annuel effectif global) avantageux. Les transactions sont exécutées via un contrat intelligent et si l’emprunteur fait défaut, le prêteur reçoit automatiquement le NFT garanti – les collections les plus couramment répertoriées incluent CryptoPunks, Bored Apes, Art Blocks et VeeFriends, pour n’en nommer que quelques-unes !

Dans le semblable à l’équité catégorie, nous avons vu la montée en puissance des produits de titrisation basés sur les NFT qui permettent la copropriété d’éléments non fongibles. La collection de particules, par exemple, est un pionnier de la propriété collective de l’art traditionnel de premier ordre – en acquérant des peintures qui sont ensuite subdivisées en 10 000 NFT (ou particules) individuels, qui peuvent être collectés et échangés. La première œuvre d’art à être particalisée était « L’amour est dans l’air » de Banksy, achetée pour 12,9 millions de dollars aux enchères en 2021. L’œuvre physique, ainsi que toutes les acquisitions futures, seront installées dans une prochaine association à but non lucratif. Fondation de particules – à la fois physiquement et dans un musée métaverse.

Quand cela vient à semblable à une agrégation instruments, les index gérés par DAO en sont un exemple florissant. La Coopérative Index, une DAO (organisation autonome décentralisée) a actuellement plus de 400 millions de dollars d’actifs sous sa gestion avec une variété d’opportunités d’investissement liées à l’espace crypto pour les particuliers et les institutions. Ces véhicules d’investissement rencontrent une demande en forte hausse, le nombre de détenteurs d’indices Index Coop passant à eux seuls de 5 000 à plus de 30 000 au cours de l’année 2021.

La valeur de NFT Finance

NFT Finance n’est pas un accessoire de l’espace NFT, mais s’avérera fondamental pour l’adoption massive des NFT au-delà de la sphère limitée de l’Art & Collectibles. Comme indiqué dans cet article, les NFT ont la capacité d’améliorer les industries de la gestion de la chaîne d’approvisionnement à l’immobilier – avec NFT Finance ouvrant de nouvelles opportunités pour les particuliers et les institutions de participer et de profiter.

En raison de la nature de la composabilité DeFi qui est unique à l’infrastructure de la blockchain (tout comme les NFT), il existe un niveau d’interopérabilité sans précédent entre les marchés NFT et NFT Finance par rapport aux marchés traditionnels et à leur financiarisation respective.

La base d’utilisateurs potentiels pour les produits NFT Finance est donc beaucoup plus large que dans les financements spécialisés traditionnels, la nature généralement décentralisée de ces nouveaux produits supprimant d’autres barrières à l’entrée. Si les NFT sont au bord de l’intégration et de la participation de masse, NFT Finance sera un facteur décisif.

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