Avec la récente hausse des taux d’intérêt, la Réserve fédérale a-t-elle « perdu tout contrôle ?

Lors d’un récent épisode de Le meilleur salon des affaires, L’investisseur Bitcoin Anthony Pompliano a partagé ses réflexions sur la dernière hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, affirmant que l’agence « a perdu tout contrôle » de l’économie américaine.

Mercredi, la Fed a annoncé qu’elle augmenterait ses taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage à 0,75 %. Il s’agit de la plus forte hausse individuelle des taux d’intérêt depuis 2000, ainsi que de la première fois depuis 2006 que la Fed a augmenté les taux d’intérêt lors de réunions consécutives.

Selon Pompliano, la Fed s’est retrouvée dans ce qu’il appelle une situation de «perdant-perdant», alors qu’elle cherche à lutter contre la hausse de l’inflation et l’apparition d’une deuxième récession américaine depuis 2020 – quelque chose qui, selon lui, a ses racines dans les politiques de verrouillage employées par le gouvernement américain tout au long de la pandémie de COVID-19.

«Il y avait un énorme mandat du gouvernement pour que tout le monde aille s’asseoir à la maison. Lorsque cela s’est produit, il y a eu une crise de liquidité. Cette crise de liquidité a entraîné une vente des actions de 25 %. L’or a baissé de 15%, le Bitcoin a baissé de 50% en une seule journée. Il y avait des tonnes et des tonnes de douleur à court terme. Chaque semaine, six millions de personnes déposaient des demandes de chômage pour la première fois, elles devaient donc trouver une solution », a déclaré Pompliano.

Il soutient en outre que ce n’est que le début du problème, car la Fed doit s’attaquer à l’inflation qui est à son plus haut niveau depuis 40 ans.

« Ils ont gonflé les prix des actifs, ils ont stimulé l’économie, ils ont utilisé l’assouplissement quantitatif et ils ont manipulé les taux d’intérêt à la baisse pour inonder le marché de capitaux bon marché. Qu’est-il arrivé? L’effet recherché. Les prix des actifs ont augmenté, mais les biens de consommation ont également augmenté, et ce que nous avons vu, c’est l’inflation de 8,5 % que nous constatons aujourd’hui. »

Mener une guerre sur deux fronts

La hausse des taux d’intérêt peut constituer un levier économique efficace pour lutter contre l’inflation galopante, mais elle a aussi un côté plus sombre, qui risque de rapprocher les États-Unis d’une deuxième récession.

« Ils augmentent les taux d’intérêt en même temps que l’économie se contracte », a expliqué Pompliano. « Alors que l’économie se contracte et que vous augmentez les taux d’intérêt… cela accélère encore ce rétrécissement de l’économie et vous pousse plus loin dans un environnement de type récession. »

La banque centrale américaine semble désormais enfermée dans l’un des deux choix les plus indésirables : l’inflation ou la récession. Ce n’est pas une position que n’importe qui envierait.

« En fin de compte, ils sont dans une situation perdant-perdant », explique Pompliano. « À mon avis, la Fed a perdu tout contrôle. »

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