3 raisons pour lesquelles la chute du Bitcoin à 56,5K$ pourrait être le plancher local
La première règle du trading du bitcoin (BTC) devrait être « s’attendre à l’inattendu ». Rien que l’année dernière, il y a eu cinq cas de gains quotidiens de 20 % ou plus, ainsi que cinq baisses intrajournalières de 18 %. À vrai dire, la volatilité des trois derniers mois a été relativement modeste par rapport aux pics récents.
Qu’il s’agisse de gestionnaires de fonds institutionnels de plusieurs millions de dollars ou d’investisseurs particuliers, les traders qui découvrent le bitcoin sont souvent fascinés par une correction de 19 % après un sommet local. Ce qui est encore plus choquant pour beaucoup, c’est que la correction actuelle de 13 360 $ par rapport au sommet historique de 69 000 $ du 10 novembre s’est déroulée en neuf jours.
Le mouvement à la baisse n’a pas déclenché de liquidations alarmantes.
Les traders de crypto-monnaies sont connus pour leurs opérations à fort effet de levier et, au cours des quatre derniers jours seulement, près de 600 millions de dollars de contrats à terme Bitcoin longs (achat) ont été liquidés. Cela peut sembler un chiffre assez décent, mais il représente moins de 2% du total des marchés à terme BTC.
La première preuve que la chute de 19 % jusqu’à 56 000 $ a marqué un plancher local est l’absence d’un événement de liquidation significatif malgré la forte variation du prix. S’il y avait eu un effet de levier excessif des acheteurs en jeu, signe d’un marché malsain, l’intérêt ouvert aurait montré un changement abrupt, similaire à celui observé le 7 septembre.
La jauge de risque des marchés d’options est restée calme
Pour déterminer le degré d’inquiétude des traders professionnels, les investisseurs doivent analyser le skew delta de 25%. Cet indicateur fournit un aperçu fiable du sentiment de « peur et d’avidité » en comparant côte à côte des options d’achat (call) et de vente (put) similaires.
Cette métrique devient positive lorsque la prime des options de vente neutres à craintives est supérieure à celle des options d’achat à risque similaire. Cette situation est généralement considérée comme un scénario de « peur ». La tendance opposée signale une tendance haussière ou une « avidité ».
Les valeurs entre 7% négatifs et 7% positifs sont considérées comme neutres, donc rien d’extraordinaire ne s’est produit lors du récent test du support de 56 000 $. Cet indicateur aurait dépassé les 10% si les traders professionnels et les arbitragistes avaient détecté des risques plus élevés d’effondrement du marché.
Les traders sur marge continuent à être long
Le trading sur marge permet aux investisseurs d’emprunter des crypto-monnaies pour augmenter leur position de trading, et donc d’augmenter les rendements. Par exemple, on peut acheter des crypto-monnaies en empruntant du Tether (USDT) et augmenter son exposition. En revanche, les emprunteurs de bitcoin ne peuvent que le vendre à découvert, car ils parient sur la baisse du prix.
Contrairement aux contrats à terme, l’équilibre entre les positions longues et courtes de la marge n’est pas toujours respecté.
Le graphique ci-dessus montre que les traders ont emprunté plus d’USDT récemment, le ratio étant passé de 7 le 10 novembre à 13 actuellement. Les données penchent à la hausse car l’indicateur favorise l’emprunt de stablecoins par 13 fois, ce qui pourrait refléter leur exposition positive au prix du bitcoin.
Tous les indicateurs ci-dessus montrent une résilience face à la récente chute du prix du BTC. Comme mentionné précédemment, tout peut arriver en crypto, mais les données sur les produits dérivés laissent entendre que 56 000 $ était le plancher local.
Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur. auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.